Tập đoàn Đầu tư IPA báo lãi quý 2 lao dốc, huy động hơn 1.000 tỷ đồng từ trái phiếu để đảo nợ

Công ty CP Tập đoàn Đầu tư IPA (HNX: IPA) vừa có thông báo gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) về việc hoàn tất phát hành lô trái phiếu IPAH2429003 với giá trị 1.096 tỷ đồng, kỳ hạn 5 năm, lãi suất cố định 9,5%/năm.

Lô trái phiếu IPAH2429003 được Tập đoàn Đầu tư IPA phát hành tại thị trường trong nước, với khối lượng 10.960 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng với giá trị phát hành là 1.096 tỷ đồng. Lô trái phiếu này được phát hành vào ngày 2/8/2024 và sẽ đáo hạn vào ngày 2/8/2029.

Hình minh họa.

Đây là lô trái phiếu không đảm bảo bằng tài sản, không phải khoản nợ thứ cấp, không kèm chứng quyền, không chuyển đổi. Tổ chức lưu ký là Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam, tổ chức có liên quan là Công ty CP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS).

Trước đó vào ngày 31/7, Tập đoàn Đầu tư IPA đã thông qua việc phát hành lô trái phiếu có mã IPAH2429003. Theo đó, toàn bộ số tiền thu được từ đợt phát hành lô trái phiếu nói trên dự kiến sẽ được dùng để cơ cấu lại các khoản nợ trái phiếu mã IPAH2124002, IPAH2124003 và IPAH2225001. Được biết, 3 lô trái phiếu này có giá trị lưu hành là 2.300 tỷ đồng, sẽ đáo hạn vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025.

Trước đó, ngày 27/6, Tập đoàn Đầu tư IPA đã huy động thành công 735 tỷ đồng từ lô trái phiếu mã IPAH2429002. Cùng ngày, Công ty CP Năng lượng Bắc Hà (công ty con của Tập đoàn Đầu tư IPA) cũng huy động thành công 325 tỷ đồng từ phát hành lô trái phiếu BHBCH2429001. Cả hai lô trái phiếu này đều có kỳ hạn 5 năm, lãi suất cố định 9,5%/năm.

Cũng trong ngày 27/6, Tập đoàn Đầu tư IPA đã thực hiện mua lại trái phiếu trước hạn đối với 2 lô trái phiếu. Trong đó, lô trái phiếu IPAH2124002 mua lại 300 tỷ đồng và lô trái phiếu IPAH2124003 mua lại 400 tỷ đồng. Được biết, 2 lô trái phiếu này được phát hành vào năm 2021, sẽ đáo hạn lần lượt vào ngày 15/11 và ngày 20/12 tới đây, tổng giá trị cả 2 lô trái phiếu là 2.000 tỷ đồng.

Vào ngày 5/6, Tập đoàn Đầu tư IPA cũng phát hành thành công lô trái phiếu IPAH2429001 với giá trị 317 tỷ đồng, kỳ hạn 5 năm, lãi suất lô trái phiếu cố định 9,5%/năm. Lô trái phiếu này cũng thuộc loại trái phiếu “ba không”.

Mục đích phát hành lô trái phiếu IPAH2429001 này là dùng 317 tỷ đồng để thanh toán khoản vay đã vay giữa Đầu tư IPA và Công ty CP Đầu tư và Phát triển Nam Cần Thơ.

Lãi quý 2 lao dốc, mang gần nửa tài sản đầu tư vào VNDirect

Về tình hình kinh doanh, theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2024 vừa được công bố, Đầu tư IPA ghi nhận doanh thu thuần đạt 163,5 tỷ đồng, tăng mạnh gấp 3,3 lần so với cùng kỳ, tuy nhiên lãi sau thuế chỉ ghi nhận 87,9 tỷ đồng, giảm tới 42,6% so với cùng kỳ.

Trong kỳ, sau khi khấu trừ giá vốn, lợi nhuận gộp đạt 86,6 tỷ đồng, tăng gấp 4,1 lần so với năm trước. Biên lợi nhuận gộp theo đó cũng tăng từ 42,9% lên 53%.

Doanh thu hoạt động tài chính trong kỳ đạt 34,7 tỷ đồng, giảm tới một nửa so với cùng kỳ. Trong khi đó, chi phí tài chính lại gia tăng gấp 4 lần, chiếm 134,9 tỷ đồng, đây cũng là khoản chi phí đã bào mòn đi lợi nhuận của IPA trong quý 2/2024. Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm 18 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 30,7%.

Hoạt động kinh doanh tại công ty liên doanh liên kết mang về cho IPA 129,1 tỷ đồng, tăng 26,3% so với cùng kỳ. Có thể thấy, trong hoạt động kinh doanh lõi, IPA đang lỗ 66,4 tỷ đồng. Công ty chỉ thoát lỗ do ghi nhận lợi nhuận từ doanh thu tài chính cùng đầu tư vào công ty liên kết.

Lũy kế doanh thu 6 tháng đầu năm của Đầu tư IPA đạt 1.080 tỷ đồng, lãi trước thuế đạt 425 tỷ đồng, tương ứng với hoàn thành 49,2% kế hoạch lợi nhuận năm.

Doanh thu tài chính và hoạt động đầu tư đang chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu doanh thu của IPA, tại thời điểm ngày 30/6/2024, IPA ghi nhận tổng tài sản đạt 8.714,6 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm. Trong đó lượng tiền mặt chỉ còn 60 tỷ đồng. Công ty đang tăng cường đầu tư tài chính với ghi nhận 540,8 tỷ đồng, tăng 46,4% so với thời điểm đầu năm.

Phần lớn trong đó ghi nhận dưới dạng chứng khoán kinh doanh, dựa vào dữ liệu từ báo cáo tài chính, IPA đang đầu tư tới 428,7 tỷ đồng vào trái phiếu mã EDI12301 của Công ty CP Đầu tư và Phát triển năng lượng Trung Nam. Theo sau là 48,9 tỷ đồng trái phiếu mã CVT122008 của Công ty CP CMC (CMG).

Bên cạnh đó, lượng tài sản dài hạn của công ty ghi nhận tới gần 7.000 tỷ đồng. Trong đó chiếm tới 4.698,6 tỷ đồng đầu tư tại công ty liên doanh liên kết, bao gồm cả khoản đầu tư Công ty Chứng khoán VNDirect với 4.372,2 tỷ đồng.

Về cơ cấu nguồn vốn, IPA đang ghi nhận tổng nợ phải trả chiếm 4.486,5 tỷ đồng. Nợ vay ngắn hạn chiếm 2.712 tỷ đồng trong khi nợ vay dài hạn chiếm 1.425 tỷ đồng. Trong đó, nợ vay trái phiếu là 4.076 tỷ đồng, còn lại là vay ngân hàng và vay cá nhân khác. Như vậy, tổng nợ vay ngắn và dài hạn đã cao gần bằng vốn chủ sở hữu. Trong khi đó, vốn chủ chỉ đạt 4.228,1 tỷ thì có tới 1.658,2 tỷ đồng là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.

Có gần 210.000 tỷ đồng trái phiếu chậm thanh toán kể từ đầu năm Trong 6 tháng cuối năm, đội ngũ phân tích của MBS ước tính có khoảng hơn 95.300 tỷ đồng trái phiếu sẽ đáo hạn.

Nam Long (NLG) thế chấp hơn 65 triệu cổ phần tại công ty con để đảo nợ trái phiếu Nam Long (NLG) muốn huy động 950 tỷ đồng để thanh toán toàn bộ khoản gốc đến hạn của 2 lô trái phiếu vào tháng ...