Quý I/2026: Hệ thống ngân hàng trước điểm rơi tăng trưởng

Doanh nghiệp dẫn dắt cầu tín dụng

Bước sang quý I/2026, bức tranh ngành Ngân hàng đang cho thấy một chuyển động đáng chú ý, từ trạng thái thận trọng kéo dài sang tâm thế chủ động hơn trong kỳ vọng tăng trưởng. Kết quả điều tra xu hướng kinh doanh quý I/2026 của các tổ chức tín dụng do Ngân hàng Nhà nước thực hiện phản ánh khá rõ sự dịch chuyển này. Khi nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng được nhận định tiếp tục cải thiện, trong đó nhu cầu vay vốn và gửi tiền nổi lên mạnh hơn so với các dịch vụ thanh toán và thẻ. Đặc biệt, khu vực doanh nghiệp vươn lên dẫn dắt cầu tín dụng, mở ra kỳ vọng về một chu kỳ tăng trưởng mới của toàn hệ thống ngay từ những tháng đầu năm 2026.

Cuộc điều tra được thực hiện với tỷ lệ phản hồi 100% từ toàn bộ các tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam, sử dụng phương pháp cân bằng và gắn trọng số theo quy mô tổng tài sản, dư nợ tín dụng hoặc huy động vốn. Chính điều này giúp các kết quả phản ánh khá sát “nhịp thở” của hệ thống, không chỉ ở hiện tại mà còn ở kỳ vọng cho quý I và cả năm 2026.

Trong quý IV/2025, các tổ chức tín dụng ghi nhận nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng của khách hàng tiếp tục cải thiện so với quý trước, dù mức độ chưa đạt kỳ vọng đặt ra ở kỳ điều tra trước đó. Điểm đáng chú ý là nhu cầu vay vốn và nhu cầu tiền gửi được đánh giá cải thiện rõ hơn so với nhu cầu sử dụng các dịch vụ thanh toán và thẻ. Đặc biệt, nhu cầu vay vốn của nhóm khách hàng doanh nghiệp được nhận định cải thiện mạnh hơn so với nhóm khách hàng cá nhân và các tổ chức tín dụng khác.

Xu hướng này không dừng lại ở đánh giá quá khứ. Bước sang quý I/2026 và cả năm 2026, các tổ chức tín dụng kỳ vọng nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng sẽ tiếp tục cải thiện so với quý IV/2025 và năm trước. Trong đó, nhu cầu vay vốn tiếp tục được kỳ vọng cải thiện nhiều hơn nhu cầu gửi tiền và thanh toán. Việc khu vực doanh nghiệp giữ vai trò dẫn dắt cầu tín dụng cho thấy tín hiệu sớm của một “điểm rơi” tăng trưởng, khi dòng vốn được kỳ vọng chảy mạnh hơn vào khu vực sản xuất, kinh doanh ngay từ đầu năm, thay vì tập trung vào các nhu cầu ngắn hạn hay mang tính mùa vụ.

margin: 15px auto;" />

Ở chiều huy động, năm 2025 khép lại với tốc độ tăng trưởng huy động vốn toàn hệ thống được các tổ chức tín dụng ước tính đạt 14,1%, mức dự báo cao nhất theo năm kể từ kỳ điều tra tháng 3/2020. Trên nền này, huy động vốn toàn hệ thống được kỳ vọng tăng bình quân 4,2% trong quý I/2026 và đạt 16,3% trong cả năm 2026. Đáng chú ý, huy động vốn kỳ hạn dưới 6 tháng tiếp tục được dự báo tăng trưởng mạnh hơn trong năm 2026 so với năm trước, phản ánh xu hướng linh hoạt hơn trong hành vi gửi tiền của khách hàng.

Song song đó, dư nợ tín dụng của toàn hệ thống được dự báo tăng 4,4% trong quý I/2026 và đạt 18,1% trong năm 2026. Mức kỳ vọng này cao hơn 1,5 điểm phần trăm so với kỳ điều tra tháng 9/2025 và là mức cao nhất theo năm kể từ năm 2020 đến nay. Khoảng chênh lệch giữa kỳ vọng tăng trưởng tín dụng và huy động vốn cho thấy áp lực không nhỏ đối với bài toán cân đối vốn, nhưng đồng thời cũng phản ánh niềm tin của các tổ chức tín dụng vào khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế trong giai đoạn tới.

NHNN.">Nợ xấu trong tầm kiểm soát

Một trong những nền tảng quan trọng để kỳ vọng tăng trưởng tín dụng duy trì ở mức cao là tình hình thanh khoản của hệ thống. Theo nhận định của các tổ chức tín dụng, thanh khoản trong quý IV/2025 cũng như cả năm 2025 tiếp tục được cải thiện và duy trì ở trạng thái “tốt”, dù mức độ cải thiện thấp hơn so với nhận định cho năm 2024. Bước sang quý I/2026 và cả năm 2026, các tổ chức tín dụng kỳ vọng tình hình thanh khoản sẽ cải thiện tốt hơn so với năm 2025, tạo dư địa cho việc mở rộng tín dụng trong bối cảnh nhu cầu vốn gia tăng.

Ở chiều lãi suất, mặt bằng Interest Rate" data-glossary-def="Mức lãi mà ngân hàng trả cho người gửi tiền, phụ thuộc vào kỳ hạn và số tiền gửi.">lãi suất huy động vốn bằng đồng Việt Nam trong quý IV/2025 được ghi nhận có biểu hiện tăng nhẹ, chủ yếu để đáp ứng nhu cầu vốn tăng cao vào thời điểm cuối năm. Sang năm 2026, các tổ chức tín dụng dự báo mặt bằng giá sản phẩm, dịch vụ tài chính, ngân hàng có thể được điều chỉnh tăng nhẹ. Diễn biến này phản ánh sự cân nhắc giữa mục tiêu mở rộng tín dụng và yêu cầu đảm bảo an toàn hệ thống trong bối cảnh cầu vốn phục hồi.

Liên quan đến rủi ro, các tổ chức tín dụng nhận định mức độ rủi ro của khách hàng trong quý IV/2025 tăng nhẹ so với quý trước, nhưng giảm nhẹ trong tổng thể năm 2025 so với năm 2024. Đáng chú ý, bước sang quý I/2026, mặt bằng rủi ro của khách hàng được kỳ vọng tiếp tục giảm và duy trì ổn định trong cả năm 2026. Điều này cho thấy kỳ vọng tích cực hơn về chất lượng tín dụng trong bối cảnh tăng trưởng được dự báo ở mức cao.

Về nợ xấu, đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ tín dụng bình quân toàn hệ thống được ước tính có xu hướng tăng nhẹ so với cuối năm 2024, trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng diễn ra mạnh mẽ. Tuy nhiên, bước sang năm 2026, các tổ chức tín dụng kỳ vọng tỷ lệ này sẽ giảm so với cuối năm 2025. Kỳ vọng này gắn liền với dự báo tăng trưởng tín dụng tiếp tục duy trì ở mức khả quan, trong khi rủi ro và nợ xấu được kiểm soát tốt hơn.

Từ kết quả điều tra cho thấy, quý I/2026 không chỉ là giai đoạn khởi đầu của một năm tài chính mới, mà còn được nhìn nhận như một “điểm rơi” quan trọng của tăng trưởng ngân hàng. Khi nhu cầu vay vốn, đặc biệt từ khu vực doanh nghiệp được kỳ vọng cải thiện mạnh, thanh khoản duy trì tích cực và các chỉ báo rủi ro nằm trong tầm kiểm soát, hệ thống ngân hàng đang đứng trước cơ hội bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới, chủ động hơn nhưng vẫn thận trọng, đúng với trạng thái mà các tổ chức tín dụng đang lựa chọn cho năm 2026.

Các tổ chức tín dung tiếp tục nâng kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng trong năm 2025 của hệ thống 17,6%, cao hơn kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng huy động vốn trong cùng kỳ (14,1%). Dư nợ tín dụng tổng thể của hệ thống ngân hàng được dự báo tăng 4,4% trong quý I/2026 và đạt 18,1% trong năm 2026, tăng 1,5 điểm phần trăm so với kỳ vọng tại kỳ điều tra tháng 9/2025 và là mức kỳ vọng cao nhất theo năm kể từ năm 2020 đến nay.