PV GAS sắp phát hành hơn 382 triệu cổ phiếu thưởng

Theo đó, PV GAS dự kiến phát hành tối đa hơn 382,79 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ 20%, tỷ lệ thực hiện quyền nhận cổ phiếu là 10:2. Tại ngày chốt danh sách cổ đông, mỗi cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được 1 quyền, 10 quyền nhận được 2 cổ phiếu mới. Số lượng cổ phiếu phát hành phân phối cho cổ đông hiện hữu sẽ được làm tròn xuống đến hàng đơn vị, phần lẻ thập phân nếu có sẽ được hủy bỏ.

Tổng giá trị dự kiến phát hành theo mệnh giá là 3.827,9 tỷ đồng. Nguồn vốn phát hành từ nguồn vốn chủ sở hữu của PV GAS tại thời điểm ngày 31/12/2022 căn cứ theo báo cáo tài chính riêng năm 2022 được kiểm toán của Công ty.

Vốn điều lệ sau phát hành của PV GAS dự kiến sẽ tăng từ 19.139,5 tỷ đồng lên 22.967,4 tỷ đồng. Thời gian thực hiện sau khi UBCKNN thông báo về việc nhận đầy đủ tài liệu báo cáo phát hành, dự kiến từ quý III/2023.

Đây là đợt phát hành tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu nên sẽ không làm thay đổi tỷ lệ về sở hữu nước ngoài hiện tại của PV GAS vì tất cả các cổ đông có tên trong danh sách cổ đông của PV GAS tại thời điểm chốt quyền sẽ được phân phối lượng cổ phiếu theo tỷ lệ phát hành, đồng thời quyền nhận cổ phiếu phát hành này không được phép chuyển nhượng. Do đó, đợt phát hành đảm bảo đáp ứng quy định về tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa tại PV GAS.

Được biết, ngày 30/8 tới đây, PV GAS cũng sẽ chốt quyền trả cổ tức năm 2022 bằng tiền mặt cho cổ đông với tỷ lệ 36% vốn điều lệ (tương đương 1 cổ phiếu nhận 3.600 đồng). Ngày chi trả là 2/11/2023. Với gần 1.914 triệu cổ phiếu đang lưu hành, PV GAS dự kiến chi khoảng 6.890 tỷ đồng để trả cổ tức năm 2022 cho cổ đông.

Nửa đầu năm 2023, PV GAS ghi nhận doanh thu thuần đạt 45.257 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 6.613 tỷ đồng, lần lượt giảm 17% và 23% so với cùng kỳ năm trước. Công ty mẹ ghi nhận lợi nhuận 6.506 tỷ đồng.

Năm 2023, PV GAS đặt kế hoạch kinh doanh với tổng doanh thu 76.441 tỷ đồng, giảm 25,4%; lợi nhuận sau thuế dự kiến 6.539 tỷ đồng, giảm 56,6% so với thực hiện trong năm 2022. Như vậy, kết thúc nửa đầu năm, Công ty đã hoàn thành và vượt nhẹ kế hoạch lợi nhuận năm.

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán Phú Hưng cho rằng, sự sụt giảm này chủ yếu xuất phát từ giá bán trung bình giảm (do khủng hoảng năng lượng qua đi trong khi kinh tế toàn cầu tăng trưởng chậm lại) và sự cạnh tranh gay gắt từ nhiệt điện than khi tình trạng thiếu hụt nguồn cung than nguyên liệu trên toàn quốc được cải thiện từ đầu năm 2023.

Xung đột ở Ukraine vẫn tiếp diễn, nhưng cung cầu đã lấy lại cân bằng khi các nhà cung cấp lớn như Mỹ và Qatar tăng sản lượng (Khí tự nhiên hóa lỏng - LNG). Mặc dù đã xuất hiện những con số tích cực, nền kinh tế toàn cầu vẫn có nguy cơ rơi vào suy thoái. Các yếu tố như mùa đông khắc nghiệt ở phương Tây và ý định cắt giảm sản lượng nhiều hơn từ OPEC+ có thể gây áp lực lên nguồn cung,...

Do đó, PHS ước tính giá bán khí (tính trên giá FO) có thể giảm (14% YoY) nhưng vẫn duy trì ở mức cao trong năm 2023, trong khi đó sản lượng bán khí khô và khí dầu mỏ hóa lỏng (LPG) có thể tăng lần lượt 5% YoY và 1% YoY. Khi đó, Doanh thu thuần của GAS có thể đạt 94.300 tỷ đồng (-6,4% YoY) và LNST đạt 13.300 tỷ đồng (-11,9% YoY). Tuy nhiên, xét đến việc giá khí có thể được duy trì ở mức cao, PHS kỳ vọng biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng sẽ lần lượt đạt 21% và 14%.

Sử dụng phương pháp DCF và P/E, PHS ước tính giá trị hợp lý cho cổ phiếu GAS là 111.000 đồng/cổ phiếu. Do đó, PHS đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu GAS với mức tăng giá tiềm năng là 11%. Định giá của PHS không bao gồm các dự án Lô B - Ô Môn, Cá Voi Xanh và LNG Sơn Mỹ giai đoạn 2 do sự không chắc chắn, điều kiện không thuận lợi và thiếu thông tin cần thiết trong giai đoạn định giá.

Điểm nhấn đầu tư: (1) Giá khí vẫn có thể duy trì ở mức tốt và sản lượng sẽ tiếp tục đà tăng khi nhiệt điện lấy lại ưu thế so với thủy điện vào năm 2023. (2) GAS đang phát triển cơ sở hạ tầng nhập khẩu và phân phối LNG để đáp ứng nhu cầu trong nước ngày càng tăng, đặc biệt là đối với nhiệt điện khí. Tổ hợp LNG đầu tiên, LNG Thị Vải, đã hoạt động và dự kiến sẽ tạo ra 1.000 tỷ đồng Doanh thu thuần từ 100 triệu mét khối LNG bán ra trong năm nay (3) GAS có thể trở thành nhà giao dịch và vận chuyển LNG do trữ lượng khí cạn kiệt giữa xu hướng xanh hóa mạnh mẽ từ Quy hoạch phát triển điện 8 (QHĐ8), QHĐ8 sẽ thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ cho điện khí đến năm 2030 và củng cố cho tăng trưởng dài hạn của công ty.

Rủi ro: (1) Sự thay đổi bất lợi trong chính sách điều hành của chính phủ; (2) Rủi ro suy thoái kinh tế ngày càng rõ nét; (3) Rủi ro địa chính trị.

PV GAS năm 2023: Hãm "thắng” hay chạy đà? Năm 2023, ông lớn ngành khí PV GAS chỉ đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế đạt 6.539 tỷ đồng, giảm hơn 8.500 tỷ (tương ...

Vì sao cổ phiếu GAS được SSI Research nâng giá mục tiêu lên 106.000 đồng? Trong báo cáo mới nhất của minh, SSI Research duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu GAS và nâng giá mục tiêu ...

PV GAS (GAS) sắp chi gần 7 ngàn tỷ đồng trả cổ tức 2022 Tổng CTCP Khí Việt Nam - PV GAS (HOSE: GAS) thông báo ngày 30/8 tới đây sẽ chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức ...