Phiên giao dịch ngày 9/8/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

NĐT ngắn hạn có thể mua cổ phiếu HPG ở mức giá hiện tại

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE - Mã: HPG) ghi nhận doanh thu trong quý 2/2021 đạt 35.118 tỷ đồng, tăng 71% YoY và LNST đạt 9.721 tỷ, tăng 254% YoY. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu đạt 66.295 tỷ đồng, tăng 67% YoY, LNST đạt 16.699 tỷ, tăng 232% YoY. Như vậy, HPG đã hoàn thành 56% kế hoạch doanh thu và 93% kế hoạch LNST.

Doanh thu HPG tăng mạnh nhờ giá bán các loại thép tiếp tục tăng trong 6T2021 và sản lượng cũng tăng mạnh như sản lượng thép thô sản xuất tăng 55% YoY, sản lượng bán hàng tăng 60% YoY. Thị phần thép xây dựng hiện tại của HPG đang lớn nhất cả nước (34,6%). Giá bán của HPG tăng nhanh hơn giá nguyên vật liệu đầu vào giúp biên lợi nhuận tăng mạnh lên mức 32,4% trong quý 2, từ mức 17,9% cùng kỳ.

Trong ngắn hạn, tiến độ đầu tư công đang có dấu hiệu chậm lại khi giá thép mức cao như hiện nay. Theo đó, Bộ Tài chính vừa đề xuất sửa đổi mức thuế xuất nhập khẩu đối với một số mặt hàng thép để hạ nhiệt giá thép, cụ thể: (1) tăng thuế xuất khẩu phôi thép từ 0% lên 5% và (2) giảm 5-10% thuế nhập khẩu một số mặt hàng thép (từ mức 15-25%). Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng thông tin này sẽ chỉ ảnh hưởng HPG trong ngắn hạn vì trước đó, HPG đã có định hướng là giảm dần hoạt động bán phôi thép và tập trung tiêu thụ thành phẩm với biên lợi nhuận cao hơn, cụ thể sản lượng xuất khẩu phôi thép của HPG đã giảm mạnh trong tháng 5-6/2021 về mức dưới 8% tổng sản lượng tiêu thụ thép toàn công ty, giảm mạnh so với mức 23,2% trong tháng 1/2021 và 26% của trung bình 2020.

FSC vẫn đánh giá triển vọng tích cực cho HPG trong trung hạn do kỳ vọng đầu tư công sẽ được giải ngân trở lại sau khi COVID được kiểm soát. Nhà máy Dung Quất giai đoạn 2 đi vào vận hành trong 2021 sẽ là động lực cho HPG, nhà máy mới sẽ giúp HPG nắm giữ thị phần số 1 thép HRC khu vực phía Nam và vượt cả công suất Formosa để đứng đầu thị trường Việt Nam.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, HPG đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 8,5x (tương ứng EPS TTM là 5.613 VNĐ). Mức Stock Rating của HPG ở mức 94 điểm cho nên chúng tôi vẫn duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồng thời, đồ thị giá của HPG vượt lên hoàn đường trung bình 20 ngày và có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của HPG cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Có thể mua cổ phiếu NBC ở mức giá hiện tại

CTCP Than Núi Béo - Vinacomin (HNX - Mã: NBC) ghi nhận doanh thu trong Q2/2021 đạt 854 tỷ đồng, tăng 97% YoY, LNST đạt 15 tỷ, dương trở lại từ mức lỗ -146 tỷ cùng kỳ. Lũy kế 6T2021, doanh thu đạt 1.082 tỷ đồng, tăng 20% YoY, LNST đạt 17 tỷ, tăng mạnh so với mức lỗ -144 tỷ cùng kỳ. Như vậy, NBC đã hoàn thành 47% kế hoạch doanh thu và 83% kế hoạch LNST.

Doanh thu Q2/2021 của NBC tăng mạnh chủ yếu nhờ doanh thu bán than, giá than hiện tại trên thị trường Trung Quốc đã tăng 19% so với cuối quý 1/2021 và tăng 64% YoY. Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh lên mức 11% từ mức -15,4% cùng kỳ 2020. Chi phí lãi vay tăng 5% YoY trong khi chi phí bán hàng giảm 75% YoY.

Giá than tăng mạnh từ tháng 10/2020 đến nay do nhu cầu sử dụng điện tăng mạnh ở Trung Quốc (nơi tiêu thụ 50% sản lượng than thế giới) khi hoạt động kinh tế phục hồi sau COVID. Trong khi trước đó, Trung Quốc đã có chính sách giảm sản xuất ngành than trong nước do liên quan tới môi trường. Nguồn cung ứng than số 1 vào Trung Quốc là Indonesia đang có thời tiết bất lợi (mưa lớn) cho sản xuất than, đặc biệt là số ca COVID của Indonesia tăng vọt từ đầu tháng 6 cũng giảm mạnh nguồn cung than của nước này. Bên cạnh đó, Trung Quốc lại có lệnh cấm nhập khẩu than của Australia (nhà cung cấp than số 2 của Trung Quốc) do những mâu thuẫn trong quan hệ 2 nước gần đây.

Ngoài ra, châu Âu cũng chứng kiến nhu cầu than sưởi ấm cao hơn do nhiệt độ năm nay lạnh hơn các năm trước, trong khi Colombia (quốc gia xuất khẩu than lớn nhất vào châu Âu) đang hạn chế sản lượng khi mỏ Cerrejon bị phong tỏa 1 phần lối vào cảng từ tháng 2/2021.

Nhìn chung, các yếu tố liên quan đến giá than tăng đều có nguyên nhân chính là do biến đổi khí hậu và nhu cầu từ Trung Quốc tăng mạnh khi nước này hồi phục hoạt động kinh tế sau COVID. Các nguyên nhân cốt lõi tăng nhu cầu than vẫn chưa thay đổi do đó FSC cho rằng NBC vẫn đang hưởng lợi từ xu hướng này sắp tới.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, NBC đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 2,0x (tương ứng EPS TTM là 5.609 VNĐ). Mức Stock Rating của NBC ở mức 92 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồng thời, đồ thị giá đã vượt hoàn toàn trên đường trung bình 20 phiên với khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao kể từ tháng 06/2021. Ngoài ra, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn tích lũy và xụ hướng ngắn hạn của NBC cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Đồ thị giá của cổ phiếu MWG tiến về gần mức đỉnh ngắn hạn

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE - Mã: MWG) công bố doanh thu quý 2/2021 đạt 31.983 tỷ đồng, tăng 20% YoY, LNST đạt 1.214 tỷ, tăng 36% YoY. Lũy kế 2Q2021 doanh thu đạt 62.487 tỷ đồng, tăng 12% YoY, LNST đạt 2.552 tỷ đồng, tăng 26% YoY, tương đương 50% kế hoạch doanh thu và 54% kế hoạch LNST 2021.

Doanh thu 6T2021 được dẫn đắt bởi doanh thu chuỗi BHX (+42% YoY), trong khi 2 chuỗi còn lại tăng nhẹ: TGDĐ (+7% YoY), ĐMX (+5% YoY). Biên lợi nhuận Q2/2021 cải thiện nhẹ lên mức 22,3% (+60bps YoY). Lợi nhuận tăng mạnh hơn doanh thu còn nhờ lãi từ tiền gửi (+137% YoY).

Động lực tăng trưởng của MWG là BHX, chuỗi BHX đang cho thấy những dấu hiệu tích cực sau khi áp dụng chiến lược tăng số lượng cửa hàng diện tích lớn 300-500m2 từ giữa 2020. Bên cạnh đó, tình hình nhiều chợ truyền thống đang phải tạm dừng hoạt động do COVID, thúc đẩy người dân mua hàng tại các siêu thị, FSC kỳ vọng tình trạng này tạo ra nhiều lợi thế cho BXH. Doanh thu riêng tháng 6 của chuỗi BHX đã tăng 69% YoY. Tính chung 6 tháng đầu năm 2021, BHX đang chiếm 21,4% doanh thu MWG.

Hiện BHX vẫn đang tiệm cận mức hòa vốn EBITDA ở cấp độ công ty. Với lợi thế về thương hiệu và vị thế của mình, MWG cũng đã gửi các công văn yêu cầu thương lượng việc giảm giá 50% tiền thuê mặt bằng và miễn phí thuê mặt bằng ở các siêu thị tạm đóng do COVID. Do đó, FSC kỳ vọng mục tiêu EBITDA sẽ dương ở cấp độ công ty vào cuối năm là điều khả thi.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, MWG đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 17,7x (tương ứng EPS TTM là 9.631 VNĐ). Mức Stock Rating của MWG ở mức 87 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồng thời, đồ thị giá của MWG tiến về gần mức đỉnh ngắn hạn và trên đường trung bình 20 ngày. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của MWG cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Chốt lãi khi cổ phiếu KSB tiếp cận ngưỡng giá 31.500 đồng/cp

Cổ phiếu KSB (CTCP Khoáng sản và Xây dựng Bình Dương – sàn HOSE) đang nằm trong xu hướng tăng từ vùng đáy 22.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng hồi phục tích cực. Đường giá cổ phiếu đã vượt lên 2 đường MA, báo hiệu xu hướng hồi phục khá tốt.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 26.0 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng giá 31.5. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 24.0.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Tân An

Theo Tạp chí Kinh tế Chứng khoán Việt Nam