Phiên giao dịch ngày 9/8/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

Khuyến nghị tích cực cổ phiếu ACB

Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu là: Chất lượng tài sản tốt, tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức thấp trong nhiều năm liền;

Chiến lược thận trọng: Không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp; tỷ trọng cho vay các công ty phát triển bất động sản được giữ ở mức thấp; Thêm vào đó là bộ đệm dự phòng tốt giúp ngân hàng không gặp nhiều khó khăn trong việc xử lý nợ xấu và lợi suất sinh lời cao và bền vững.

Do đó, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM cho ACB với mức giá mục tiêu là 31.800 đồng/cp, tương đương mức lợi suất 30%.

Rủi ro: Tình hình vĩ mô trong và ngoài nước diễn biến tiêu cực khiến cầu tín dụng phục hồi chậm hơn dự kiến. Điều kiện thị trường không thuận lợi ảnh hưởng đến các hoạt động kinh doanh ngoại hối, chứng khoán. Thu nhập mảng banca giảm trước những động thái chấn chỉnh của Chính phủ.

Khuyến nghị tích cực cổ phiếu STB

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank, HOSE: STB) đang ở trong những bước cuối cùng của giai đoạn tái cơ cấu với thời gian hoàn thành đề án tái cơ cấu dự kiến trong nửa đầu năm 2024.

Trong những năm qua, Sacombank đã mạnh mẽ thực hiện thoái lãi dự thu cũng như trích lập dự phòng cho trái phiếu VAMC làm cho lợi nhuận ở mức tương đối thấp. Tuy nhiên, lợi nhuận của Sacombank đã liên tục tăng trưởng trong vài năm gần đây và dự kiến tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong 2023 và 2024.

Với sự cải thiện này, hiệu quả hoạt động của STB có sự gia tăng mạnh mẽ, ROE của STB năm 2024 dự kiến đạt mức 23,4%, giúp cho Sacombank lọt vào nhóm những ngân hàng có hiệu quả hoạt động cao nhất.

Vì vậy, BVSC khuyến nghị Outperform đối với cổ phiếu STB với mức giá mục tiêu là 38.400 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 32,6% so với mức giá đóng cửa ngày 4/8/2023 là 28.950 đồng/cp).

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu FRT

Long Châu vẫn sẽ là động lực tăng trưởng chính của Công ty CP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (HOSE: FRT) trong tương lai. Rõ ràng, mức tăng trưởng của doanh thu hợp nhất tính từ đầu năm đến nay chủ yếu nhờ vào mảng bán lẻ dược phẩm. Mảng này đóng góp 46% vào tổng doanh thu 6M23 (+17,4 điểm % YoY). FSC cho rằng, vị thế của Long Châu hiện đang cao hơn so với các chuỗi bán lẻ dược phẩm khác tại Việt Nam.

Mảng bán lẻ điện tử gặp khó khi cuộc chiến cạnh tranh giá diễn ra khốc liệt. Phải thừa nhận rằng, giai đoạn tăng trưởng mạnh của mảng bán lẻ điện tử trong những năm qua khó có thể quay trở lại trong tương lai. Tuy nhiên, thị trường có vẻ đang quá bi quan đối với mảng kinh doanh này, FRT có vẻ đã giữ vững được thị phần trong nửa đầu năm 2023, do doanh thu của công ty giảm nhẹ hơn (-19% YoY) so với mức giảm chung của thị trường bán lẻ điện tử (-24% YoY), theo chia sẻ từ công ty.

FSC duy trì khuyến nghị MUA đối với FRT với giá mục tiêu là 100.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức sinh lời trong 12 tháng là +29%.

Công ty chứng khoán Vietcombank – VCBS

Khuyến nghị mua cổ phiếu PAN

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Công ty CP Tập đoàn Pan (HOSE: PAN) trong 6 tháng đầu năm đạt lần lượt là 5.597 và 267 tỷ VND, giảm lần lượt là 13% và 33% yoy. Trong đó, mảng thủy sản có sự giảm mạnh so với cùng kỳ năm ngoái do năm nay bước vào thời kỳ thấp điểm của ngành, hàng tồn kho ở các nước nhập khẩu chính vẫn đang còn dư nhiều, đồng thời nhu cầu bị suy yếu do ảnh hưởng của lạm phát. Mảng nông nghiệp và thực phẩm sụt giảm nhẹ so với cùng kỳ do 6 tháng đầu năm đang là mùa vụ thấp điểm.

Triển vọng: (1) Giá lúa gạo duy trì ở mức cao, cùng điều kiên thời tiết ôn hòa hơn các quốc gia khác tạo lợi thế cho các doanh nghiệp sản xuất nông sản ở Việt Nam. (2) Nhu cầu tiêu thụ thủy sản sẽ trở lại ở nửa cuối năm 2023 là động lực cho giá cá tra và tôm hồi phục dần từ quý 3. (3) Sản lượng của FMC sẽ được cải thiện đáng kể trong thời gian tới nhờ mở rộng vùng nuôi và xây dựng các nhà máy mới. (4) Mảng bánh kẹo có khả năng đem về nhiều doanh thu trong quý 3 khi Trung Thu đến gần.

Rủi ro: (1) Thiếu hụt nguồn cung ngũ cốc trên toàn cầu khiến chi phí chăn nuôi tăng cao. (2) Tồn kho cá tra và tôm vẫn đang ở mức cao, khiến giá các mặt hàng thủy sản vẫn đang duy trì ở mức thấp. (3) Diễn biến thời tiết thất thường ảnh hưởng đến tiến độ gieo trồng các mặt hàng nông sản. (4) Giá đường tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của mảng bánh kẹo.

Theo đó, VCBS ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu PAN là 32.683 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp FCFF và so sánh hệ số EV/EBITDA. VCBS đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PAN.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 4/8/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 7/8/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 8/8/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...