Phiên giao dịch ngày 9/11/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu POW

Công ty chứng khoán MB - MBS

MBS cho rằng, khó khăn của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP (HOSE: POW) sẽ cải thiện từ quý 4/2023 khi Cà Mau 2 kết thúc đại tu, Vũng Áng 1 hoàn tất sửa chữa và Nhơn Trạch 2 hoàn thành đại tu cuối tháng 10/2023. MBS dự báo doanh thu quý 4/2023 có thể đạt 7.246 tỷ đồng, giảm nhẹ 4% svck, và tăng 27% sv quý trước, lợi nhuận ròng quý 4/2023 giảm 12% svck và tăng 620% sv quý trước đạt 598 tỷ đồng. Theo đó, doanh thu 2023 tăng nhẹ 2% svck, nhưng lợi nhuận ròng 2023 giảm 34% svck đạt 1.339 tỷ đồng do kết quả 9T23 kém khả quan.

Nhìn sang 2024, MBS kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận ròng của POW tăng 21%/24% svck, hỗ trợ bởi 1) Nhu cầu điện phục hồi từ các khu công nghiệp lớn; 2) Các nhà máy vận hành trọn vẹn cả năm sau khi đồng loạt sửa chữa lớn trong 2023; 3) Nhóm nhiệt điện dẫn dắt tăng trưởng khi pha El Nino dự kiến kéo dài đến ít nhất cuối Q2/24. Ngoài ra, POW cũng có khả năng ghi nhận thêm LN bất thường, bao gồm thoái vốn EVN Việt Lào (300 tỷ) và bồi thường từ Vũng Áng 1.

MBS đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu POW, giá mục tiêu 13.700 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 22,9%. MBS cho rằng đây là thời điểm thích hợp để tích lũy một doanh nghiệp điện khí hàng đầu, hưởng lợi từ quan điểm phát triển nguồn điện dài hạn của Chính phủ và sở hữu nhiều tiềm năng tăng giá trong dài hạn. Rủi ro giảm giá bao gồm: 1) Tình trạng thiếu than, khí trầm trọng hơn dự kiến; 2) Tình hình tài chính của EVN chưa được cải thiện, ảnh hưởng đến hiệu quả dòng tiền của doanh nghiệp.

Khuyến nghị mua cho cổ phiếu FMC

Công ty chứng khoán Phú Hưng - PHS

Năm 2022, Công ty CP Thực phẩm Sao Ta (HOSE: FMC) đã mở rộng thêm hai nhà máy chế biến giúp công suất chế biến của FMC tăng 80% lên 45.000 tấn/năm. Vào thời điểm hoạt động tối đa công suất vào năm 2027F, PHS kì vọng sản lượng tôm tiêu thụ sẽ tăng khoảng 40% so với năm 2022.

Vào tháng 7/2022, FMC đã mở rộng thêm 200ha diện tích nuôi mới, góp phần nâng tổng diện tích vùng nuôi lên 520ha. Việc mở rộng vùng nuôi sẽ giúp công ty duy trì tỷ lệ tự chủ nguyên liệu lên mức 30% (so với 20% - 25% trước đây). FMC cũng tập trung phát huy thế mạnh các sản phẩm tôm chế biến có biên lợi nhuận gần gấp đôi so với các sản phẩm tôm tươi và đẩy mạnh vào thị trường Nhật Bản, qua đó góp phần ổn định biên lợi nhuận gộp.

Mức thuế ưu đãi từ EVFTA và CPTPP sẽ mang đến nhiều lợi thế cho FMC nhằm mở rộng xuất khẩu sang EU và Nhật Bản. Theo đó, thị trường Nhật Bản và EU là hai thị trường xuất khẩu chính của FMC với tỷ trọng luôn chiếm khoảng 50% - 60% trong cơ cấu doanh thu xuất khẩu.

PHS dự phóng doanh thu và LNST của FMC năm 2023F đạt lần lượt 5.235 tỷ đồng (-8,2% YoY) và 272 tỷ đồng (-15.1% YoY), giảm lần lượt 1,3% và 13,4% so với dự báo trước đó của PHS do giá tôm vẫn duy trì ở mức thấp. PHS cũng dự báo FMC sẽ ghi nhận sự tăng trưởng trở lại vào năm 2024F với doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 5.661 tỷ đồng (+8,1% YoY) và 318 tỷ đồng (+16,5% YoY). Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, PHS ước tính mức giá hợp lý dành cho cổ phiếu FMC là 59.400 đồng/cp. Do đó đưa ra khuyến nghị Mua cho FMC với mức tăng giá tiềm năng là 36%. Rủi ro: (1) Rủi ro cạnh tranh; (2) Rủi ro nguồn nguyên liệu đầu vào; (3) Rủi ro tỷ giá hối đoái; (4) Rủi ro tập trung doanh thu; (5) Rủi ro dịch bệnh; (6) Rủi ro lạm phát.

Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu PET

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (HOSE: PET) gần đây đã báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất quý 3/2023 với lợi nhuận ròng phục hồi mạnh mẽ lên 41,6 tỷ so với mức 3 tỷ trong quý II/2023 và cao hơn một chút so với ước tính 40 tỷ của BVSC. Trong khi đó, doanh thu thuần quý 3 đạt 4.254,3 tỷ đồng (giảm 6,0% so với quý trước và 6,6% so với cùng kỳ năm ngoái), so với ước tính của BVSC là 4.360,3 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần của PET tăng 1,5% so với cùng kỳ lên 13.026 tỷ đồng và lợi nhuận ròng giảm xuống 134,6 tỷ đồng, tương ứng giảm 42,1% so với cùng kỳ.

Dự báo lợi nhuận ròng năm 2023 của BVSC cho PET là 122,2 tỷ đồng, giảm nhẹ 2,3% so với cùng kỳ so với mức nền thấp (PET đã thực hiện hóa khoản đầu tư chứng khoán thua lỗ trong quý 4/2022). Theo đó, BVSC ước tính lợi nhuận ròng trong quý 4/2023 của PET đạt 45,1 tỷ so với chỉ 0,5 tỷ đồng trong quý 4/2022, đồng thời cải thiện 8,4% so với quý trước.

Được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu nhờ cải thiện sức mua, cũng như gia tăng thị phần và biên lợi nhuận bình thường hóa, BVSC dự báo lợi nhuận ròng năm 2024 của PET tăng 27,5% lên 155,8 tỷ đồng, và tăng 21,2% trong năm 2025 lên 188,9 tỷ.

Tại thời điểm này, BVSC nhận thấy triển vọng phục hồi lợi nhuận của PET mạnh mẽ. Doanh thu hàng ICT tăng trưởng nhờ vào việc mở rộng thị phần đã được chứng minh trên thị trường điện thoại di động và nhu cầu về máy tính xách tay tăng mang tính cấu trúc, trong khi các phân khúc phi ICT chịu áp lực cạnh tranh thấp và khối lượng công việc tăng từ Siêu dự án Lô B.

Mặc dù ghi nhận kết quả kinh doanh quý 3/2023 khả quan và triển vọng quý 4/2023 sáng sủa hơn, giá cổ phiếu PET (giảm 13,9% trong 3 tháng) kém hơn so với các công ty cùng ngành (DGW giảm 11%, VN-Index giảm 11,6% và FRT tăng 29%). BVSC duy trì khuyến nghị Outperform với PET với giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 28.354 đồng/cp (Upside: 22%).

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 6/11/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 7/11/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 8/11/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...