Phiên giao dịch ngày 8/9/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

Xem xét mua cổ phiếu HPG ở mức giá hiện tại

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE - Mã: HPG) ghi nhận doanh thu trong Q2/2021 đạt 35.118 tỷ đồng, tăng 71% YoY, LNST đạt 9.721 tỷ, tăng 254% YoY. Lũy kế 6T/2021, doanh thu đạt 66.295 tỷ đồng, tăng 67% YoY, LNST đạt 16.699 tỷ, tăng 232% YoY. Như vậy, HPG đã hoàn thành 56% kế hoạch doanh thu và 93% kế hoạch LNST.

Doanh thu HPG tăng mạnh nhờ giá bán các loại thép tiếp tục tăng trong 6T/2021 và sản lượng bán hàng tăng 60% YoY. Thị phần thép xây dựng hiện tại cũa HPG đang lớn nhất cả nước (34,6%). Giá bán của HPG tăng nhanh hơn giá nguyên vật liệu đầu vào giúp biên lợi nhuận tăng mạnh lên mức 32,4% trong Quý 2, từ mức 17,9% cùng kỳ.

FSC cho rằng tốc độ đầu tư công có thể được đẩy mạnh trở lại từ cuối năm 2021 sau khi tình hình dịch bệnh giảm bớt. Theo đó, nhà máy Dung Quất giai đoạn 2 đi vào vận hành từ cuối năm 2021 sẽ là động lực mới cho HPG, nhà máy mới sẽ giúp HPG nắm giữ thị phần số 1 thép HRC khu vực phía Nam và vượt cả công suất Formosa để đứng đầu thị trường Việt Nam.

Gần đây, Trung Quốc đã tăng thuế xuất khẩu đối với gang thép và giảm thuế nhập khẩu thép từ 1/8/2021. Điều này khiến nguồn cung trong nước tăng lên khiến giá thép nội địa giảm. Tuy nhiên, FSC cho rằng giá thép thế giới vẫn sẽ neo ở mức cao và khó giảm mạnh do nhu cầu đầu tư công ở các nước khác là rất lớn. Bằng chứng là việc giảm nguồn cung thép từ Trung Quốc vừa qua đã khiến giá thép khu vực Châu Âu và Châu Mỹ vẫn đang tăng vượt đỉnh. FSC cho rằng HPG vẫn còn nhiều hấp dẫn cho trung hạn.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, HPG đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 8,8x (tương ứng EPS TTM là 5.613 VNĐ). Mức Stock Rating của HPG ở mức 91 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của HPG tiến sát kháng cự 51.30 với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn của HPG cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Có thể mua cổ phiếu HSG ở mức giá hiện tại

CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HOSE - Mã: HSG) ghi nhận doanh thu trong Q3 năm tài chính 2021 đạt 13.036 tỷ đồng, tăng 87% YoY, LNST đạt 1.702 tỷ, tăng 435% YoY. Như vậy, tính lũy kế 3Q năm tài chính 2021, HSG đã hoàn thành 100% kế hoạch doanh thu và 225% kế hoạch LNST.

KQKD HSG tăng trưởng mạnh nhờ giá bán của HSG tiếp tục tăng khoảng 30% YoY, sản lượng tăng 56% YoY. Biên lợi nhuận gộp tăng lên mức 22,7% từ mức 15,3% cùng kỳ. Lợi nhuận tăng mạnh còn nhờ chi phí lãi vay giảm mạnh 42% YoY và khoản lãi từ hoạt động đầu tư 107 tỷ đồng.

FSC đánh giá xuất khẩu các sản phẩm thép đang cho thấy dấu hiệu tích cực trong khi thị trường trong nước đang hạ nhiệt: Lũy kế 6T/2021, tổng sản lượng tiêu thụ ngành thép (bao gồm thép xây dựng, tôn mạ và ống thép) tăng 17,1% YoY, trong đó, sản lượng xuất khẩu tăng 72,5% YoY. Tính riêng mảng tôn mạ, sản lượng tiêu thụ trong nước giảm 5,4% YoY trong khi sản lượng xuất khẩu tăng 133% YoY và chiếm 57,5% tổng lượng tôn tiêu thụ tôn mạ.

Gần đây, Trung Quốc đã tăng thuế xuất khẩu đối với gang thép và giảm thuế nhập khẩu thép từ 01/08/2021. Điều này khiến nguồn cung trong nước tăng lên khiến giá thép nội địa giảm. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng giá thép thế giới vẫn sẽ neo ở mức cao và khó giảm mạnh do nhu cầu đầu tư công ở các nước khác là rất lớn. Bằng chứng là việc giảm nguồn cung thép từ Trung Quốc vừa qua đã khiến giá thép khu vực Châu Âu và Châu Mỹ vẫn đang tăng vượt đỉnh. Theo đó, nhu cầu thép cao từ các quốc gia khác sẽ bù đắp phần sụt giảm của thị trường Trung Quốc đối với HSG và doanh nghiệp vẫn còn nhiều hấp dẫn cho trung hạn.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, HSG đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 5,2x (tương ứng EPS TTM là 7.692 VNĐ). Mức Stock Rating của HSG ở mức 96 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của HSG tăng về lại vùng đỉnh cũ ngắn hạn với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của HSG có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Cổ phiếu TLH đang trong giai đoạn quá mua

Mức Stock Rating của TLH (CTCP Tập đoàn Thép Tiến Lên – sàn HOSE) ở mức 89 điểm, đặc biệt Sức mạnh giá tăng đạt mức 97 điểm cho thấy mức tăng trưởng bền vững trong ngắn và trung hạn.

Đồ thị giá của TLH đạt mức cao nhất 52 tuần và đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng TĂNG ngắn và trung hạn bền vững hơn. Đồng thời, đồ thị giá vượt mức kháng cự mạnh 20.70, nhưng đồ thị giá đang trong giai đoạn quá mua cho thấy đồ thị giá có thể sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh và kiểm định lại mức 20.70. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT có thể tiếp tục NẮM GIỮ.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu GAS với giá mục tiêu năm 2022 là 109.400 đồng/cp

Trong 6 tháng đầu năm 2021, Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (HOSE - Mã: GAS) ghi nhận DTT = 40.272 tỷ đồng (+23% yoy) nhờ giá dầu nhiên liệu (+80% yoy) và LPG (+72% yoy) tăng đáng kể trong quý 2. Mặc dù vậy, lợi nhuận từ HĐ tài chính giảm 55% yoy, cùng với việc chi phí SG&A tăng 46% khiến LNST chỉ đạt 4.359 tỷ VND (+4% yoy).

BSC dự phóng DTT và LNST cổ đông Công ty mẹ năm 2021 của GAS lần lượt đạt 74.989 tỷ đồng (+17% yoy) và 9.682 tỷ đồng (+23% yoy), EPS FW = 5.059 VND/CP với giả định (1) mỏ Sao Vàng – Đại Nguyệt bổ sung 1,5 tỷ m3 khí/năm (+16% sản lượng), (2) mỏ Sư Tử Trắng GĐ 2A sản lượng đạt 200 triệu m3 khí, và (3) giá dầu trung bình năm 2021 đạt mức 68 USD/thùng (+36% yoy).

BSC dự báo DTT và LNST của GAS năm 2022 lần lượt đạt 87.312 tỷ VND (+16% yoy) và 11.635 tỷ VND (+20% yoy), EPS FW = 6.079 VND/CP với giả định (1) Giá dầu trung bình năm 2022 đạt 72 USD/thùng (+7% yoy); (2) Mỏ Sư Tử Trắng GĐ 2A sản lượng đạt 500 triệu m3 khí; và (3) mảng LPG duy trì sản lượng 2,1 triệu tấn.

Quan điểm đầu tư:

- Giá dầu năm 2021 duy trì quanh mức 70 USD/thùng giúp cải thiện lợi nhuận của GAS.

- Mỏ khí Sư Tử Trắng giai đoạn 2A đi vào khai thác từ tháng 6/2021, bổ sung khoảng 500 triệu m3 khí vào sản lượng của GAS hàng năm.

- Mảng LNG là động lực tăng trưởng dài hạn, giúp CP GAS được đánh giá lại.

Rủi ro: Các sự cố thượng nguồn khiến các lô/mỏ phải giảm/dừng cấp khí ngoài kế hoạch. Các dự án mỏ khí trọng điểm bị chậm tiến độ.

Theo đó, BSC tiếp tục giữ khuyến nghị MUA với giá mục tiêu năm 2022 là 109.400 VND/CP (+21% so với giá đóng cửa ngày 06/09/2021), tương đương với mức mức P/E mục tiêu 18x.

Chốt lãi khi cổ phiếu HVN tiếp cận ngưỡng 25.000 đồng/cp

Cổ phiếu HVN (Tổng Công ty Hàng không Việt Nam - CTCP – sàn HOSE) đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy 20.5. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.

Đồng thời, đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20, MA50 và dải mây Ichimoku; báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 22.1, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 25.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 20.5.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Tân An

Theo Tạp chí Kinh tế Chứng khoán Việt Nam