Phiên giao dịch ngày 6/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Bản Việt – VCSC

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu QNS

VCSC duy trì khuyến nghị khả quan cho Công ty CP Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS). Theo quan điểm của VCSC, QNS có định giá hấp dẫn với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS dự phóng giai đoạn 2023-2025 là 12%. Ngoài ra, chỉ số P/E trượt của QNS là 9,6 lần – thấp hơn P/E trượt trung bình 5 năm là 13,8 lần của trung bình một số công ty ngành đường được niêm yết tại Việt Nam.

Phiên giao dịch ngày 6/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

VCBS khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu QNS. Hình minh họa

VCSC nâng giá mục tiêu thêm 2% do VCSC điều chỉnh tăng dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2023-2025 thêm 10%, chủ yếu nhờ dự phóng CAGR 4% cho lợi nhuận ròng mảng đường trong giai đoạn 2023-2025 so với CAGR là -2% trong dự báo trước đây của VCSC và dựa theo kế hoạch tăng sản lượng cũng như kỳ vọng của VCSC về nhu cầu phục hồi trong giai đoạn 2024-2025. Ngoài ra, VCSC cập nhật mô hình định giá mục tiêu sang giữa năm 2024 so với cuối năm 2023.

VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số sẽ giảm 5% trong năm 2023, chủ yếu do VCSC (1) điều chỉnh giảm dự báo sản lượng sữa đậu nành do VCSC nhận thấy sức mua của người tiêu dùng yếu đối với các sản phẩm có nguồn gốc từ sữa và (2) dự báo biên lợi nhuận ròng mảng đường giảm do chi phí mía đường nguyên liệu đầu vào tăng và giá bán trung bình (ASP) giảm trong năm 2023.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Xem xét mua cổ phiếu VIP ở mức giá hiện tại

Mức Stock Rating của VIP (Công ty CP Vận tải Xăng dầu Vipco) ở mức 94 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của VIP đóng cửa tăng 7% với khối lượng giao dịch tăng đột biến. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên xu hướng ngắn hạn có thể sẽ rõ ràng hơn trong giai đoạn tới.

Đồ thị giá đang giao dịch quanh mức kháng cự dài hạn 11.45. Tuy nhiên, theo mô hình giá, FSC cho rằng đồ thị giá có thể vượt hoàn toàn được mức kháng cự này và hướng về vùng mục tiêu 13.0.

Xu hướng ngắn hạn của VIP cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Công ty Chứng khoán SSI - SSI Research

Khuyến nghị trung lập cổ phiếu DGW

Công ty CP Thế Giới Số (HOSE: DGW) đã công bố kế hoạch lợi nhuận năm 2023 giảm mạnh 49% xuống còn 400 tỷ đồng do kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2023 thấp hơn dự kiến, trong đó doanh thu máy tính xách tay và điện thoại di động giảm 40-45% so với cùng kỳ. Do kết quả kinh doanh kém khả quan trong 2 tháng đầu năm 2023 và việc siết chặt tín dụng gần đây của các công ty tài chính tiêu dùng, SSI điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận ròng năm 2023-2024 lần lượt -40% và -32% xuống 456 tỷ đồng (-33% svck) và 585 tỷ đồng tỷ đồng (+28% svck), với dự kiến lợi nhuận ròng sẽ tăng trưởng trở lại từ Q4/2023.

Các chỉ số cần theo dõi có thể là lạm phát, thất nghiệp, cũng như giải ngân khoản vay tại các công ty tài chính tiêu dùng. Bất chấp những khó khăn vĩ mô, DGW vẫn có thể bổ sung các thương hiệu mới vào danh mục sản phẩm của mình. Với P/E mục tiêu không đổi là 9x trên lợi nhuận 2023-2024, SSI đưa ra mức giá mục tiêu mới là 28.700 đồng/cp (từ 41.600 đồng/cp), và duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu.

Công ty chứng khoán Mirae Asset Việt Nam – MASVN

Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu HHV

Công ty CP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HOSE: HHV) là doanh nghiệp trong hệ sinh thái của Tập đoàn Đèo Cả (DCG), với thế mạnh trong lĩnh vực xây lắp, quản lý vận hành công trình giao thông. HHV đã chứng minh được năng qua nhiều công trình lớn, cụ thể như: Hầm Đèo Cả (tổng mức đầu tư 11.3788 tỷ đồng), hầm Cù Mông (4.627 tỷ đồng), hầm Hải Vân 2 (7.296 tỷ đồng), cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn (12.188 tỷ đồng), cao tốc Trung Lương – Mỹ Thuận (5.003 tỷ đồng)… Công ty cũng đang sở hữu quyền thu phí BOT trên 5 tuyến và hiện nguồn thu từ thu phí BOT chiếm trên 70% tổng doanh thu của HHV.

Tổng kết năm 2022 trong khi đa số các công ty xây dựng gặp khó khăn thì HHV vẫn duy trì được sự ổn định với doanh đạt 2.095 tỷ đồng (+13%) và 275 tỷ đồng (+1%). Lưu lượng xe qua trạm hồi phục sau dịch giúp doanh thu mảng BOT tăng trưởng 18% là yếu tố quan trọng hỗ trợ cho KQKD của HHV trong năm 2022. Chiều ngược lại chi phí lãi vay tăng gần 100 tỷ so với 2021 đã kéo giảm kết quả kinh doanh của công ty.

Nhiều yếu tố tích cực hỗ trợ cho HHV trong năm 2023: MASVN nhận thấy các yếu tố sau sẽ hỗ trợ đến kết quả kinh doanh HHV:

Liên doanh của HHV và DCG đã trung thầu 3 gói thầu trong dự án cao tốc Bắc Nam GĐ 2, tổng giá trị đạt 14.677 tỷ đồng với thời gian thi công đến cuối năm 2025 và 2026.

Sự hồi phục của ngành du lịch sẽ giúp cho hoạt động thu phí giao thông của HHV khả quan hơn khi phần lớn các trạm BOT ở các tuyến từ Khánh Hòa đến Huế, các khu vực có hoạt động du lịch phát triển.

Lãi suất hiện nay đã giảm so với giai đoạn cuối năm 2022 và được kỳ vọng sẽ ổn định hoặc giảm thêm. HHV là doanh nghiệp có dư nợ rất lớn do đầu tư lĩnh vực BOT nên sẽ được lợi trực tiếp từ diễn biến trên.

Năm 2023, MASVN dự báo HHV có thể ghi nhận khoảng 3.600 tỷ đồng doanh thu, LNST tương ứng đạt 427 tỷ đồng tăng trưởng 55,2% so với thực hiện của năm 2022. EPS tương ứng đạt 1.387 đồng. Sử dụng Phương pháp P/E và P/B để định giá HHV, với các mức P/B mục tiêu là 1 lần và P/E là 12 lần, MASVN xác giá mục tiêu HHV ở mức 15.400 đ/cp.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.