Phiên giao dịch ngày 31/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Khuyến nghị mua cổ phiếu DCM

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DCM của Công ty CP Phân bón Dầu khí Cà Mau với giá mục tiêu 36.000 đồng/cp (upside 26% so với giá đóng cửa ngày 27/10/2023) dựa trên phương pháp EV/EBITDA với EV/EBITDA mục tiêu 2024F = 5.2x (tương đương mức trung vị 5Y).

BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DCM

Cổ phiếu DCM đã chiết khấu giảm 26% so với đầu tháng 10 và BSC cho rằng giá cổ phiếu điều chỉnh đã phản ảnh kết quả kém khả quan trong Q3/2023 và BSC kỳ vọng kết quả kinh doanh của DCM sẽ cải thiện trong Q4/2023 và 2024 nhờ: (1) giá Ure duy trì mức cao; (2) nhu cầu Ure cải thiện vào mùa vụ Đông Xuân và (3) nhà máy đạm hết khấu hao thúc đẩy lợi nhuận tăng trưởng.

DCM là một trong những doanh nghiệp phân bón hàng đầu với triển vọng cải thiện lợi nhuận mạnh mẽ trong 2024F cùng bảng cân đối kế toán lành mạnh với lượng tiền mặt lớn BSC cho rằng DCM là lựa chọn hấp dẫn, đặc biệt là trong bối cảnh giá Ure duy trì đà phục hồi như hiện tại.

Khuyến nghị mua cổ phiếu TCB

Công ty Chứng khoán Tiên Phong - TPS

Tính từ đầu năm đến hết ngày 26/10/2023, cổ phiếu TCB của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam đã tăng 15,28%, vượt trội hơn mức tăng 4,8% của VN-Index nhưng thấp hơn so với mức tăng của ngành ngân hàng là 17,66%. Năm 2023 được xem là một năm khá thách thức với nền kinh tế nói chung và ngành ngân hàng nói riêng khi lãi suất có sự biến động mạnh, tăng trưởng tín dụng chậm lại và xu hướng nợ xấu đang có dấu hiệu gia tăng. Tuy nhiên, với tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn ngành trong khi nợ xấu của TCB cuối Q3.2023 là 1,4% thấp hơn khá xa so với nợ xấu trung bình ngành thời điểm Q2.2023 là 3,28%.

Những nguyên nhân chính khiến cho hoạt động kinh doanh của TCB giảm trong 9T.2023 kỳ vọng sẽ được khắc phục trong thời gian tới khi lãi suất tiền gửi đang tiếp tục trên đà giảm cùng với tăng trưởng tín dụng đang dần hồi phục sẽ giúp cho TCB giảm chi phí lãi đồng thời thu nhập từ lãi sẽ tăng cao hơn, TPS kỳ vọng TCB tiếp tục duy trì lợi thế cạnh tranh là một trong những ngân hàng tư nhân dẫn đầu trên thị trường.

TPS ưa thích cổ phiếu TCB bởi đây là doanh nghiệp có tỷ lệ CASA vượt trội, giữ vị trí thứ 2 trong số các ngân hàng niêm yết, tốc độ tăng trưởng tín dụng thuộc top cao so với ngành, tỷ lệ nợ xấu ở mức dưới trung bình ngành trong khi bộ đệm dự phòng của TCB khá dày, thuộc top 4 ngân hàng có tỷ lệ dự phòng RRTD/nợ xấu trên 100%.

Ở mức giá đóng cửa ngày 26/10/2023, cổ phiếu TCB đang giao dịch với P/E là 6,13 và P/B là 0,83, thấp hơn so với mức bình quân 3 năm là 8.07x và 1.47x và thấp hơn P/E và P/B của ngành ngân hàng là 9,02 và 1,51. Do đó, TPS cho rằng mức giá hiện tại có thể chưa phản ánh hết tiềm lực cũng như triển vọng kinh doanh của TCB trong năm 2023. TPS kỳ vọng TCB sẽ được giao dịch với P/E và P/B mục tiêu lần lượt ở mức 6,3 và 1,1. Theo đó, TPS ước tính giá trị hợp lý cho cổ phiếu TCB là 36.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 21,8% so với giá đóng cửa ngày 26/10/2023. Do đó, những nhịp điều chỉnh trong ngắn hạn (nếu có) sẽ là cơ hội để NĐT gia tăng tỷ trọng cổ phiếu nhằm tối đa hóa suất sinh lợi kỳ vọng trong tương lai.

Khuyến nghị mua cổ phiếu POW

Công ty Chứng khoán Vietcap – VCI

VCI giảm giá mục tiêu cho cổ phiếu POW của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP (HOSE: POW) thêm 16% nhưng nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua vì giá cổ phiếu đã giảm ~20% trong 3 tháng qua. VCI cho rằng, POW là một cơ hội đầu tư vững chắc trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ điện cao và quá trình chuyển đổi cơ cấu sang LNG của Việt Nam với các nhà máy chạy bằng LNG Nhơn Trạch 3 & 4 sắp ra mắt dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào cuối năm 2024/giữa năm 2025. Giá mục tiêu thấp hơn của VCI chủ yếu do VCI dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 giảm 21% (giảm tương ứng 28%/53%/9%/9%/15% cho năm 2023/24/25/26/27), mà được bù đắp một phần bởi tác động tích cực của việc VCI cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2024.

POW tự tin sẽ đưa nhà máy Nhơn Trạch 3 vào hoạt động thương mại vào cuối năm 2024, sớm hơn khoảng 6 tháng so với dự kiến của VCI. Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025/2026 của VCI bao gồm khoản lỗ dự kiến 182 tỷ đồng/220 tỷ đồng từ nhà máy Nhơn Trạch 3 & 4 do hiệu suất hoạt động thấp trong năm đầu tiên vận hành cũng như giá LNG cao. Các nhà máy kỳ vọng đảm bảo được 80% sản lượng hợp đồng.

Nhà máy Vũng Áng 1 đang làm việc với Kiểm toán Nhà nước và Tập đoàn Điện lực Việt Nam để thống nhất số vốn đầu tư được sử dụng để tính toán giá bán điện trên hợp đồng mua bán điện (giá PPA) của nhà máy (hiện là khoảng 26,5 nghìn tỷ đồng so với tái định giá là khoảng 29,5 nghìn tỷ đồng). Do không chắc chắn về khả năng và thời điểm POW đạt được thỏa thuận với Tập đoàn Điện lực Việt Nam theo hướng có lợi cho POW, VCI nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với giá PPA cho nhà máy Vũng Áng 1 trong tương lai.

Nguy cơ thiếu khí trong giai đoạn 2024-2025 giảm. VCI kỳ vọng việc vận hành thương mại kho cảng LNG Thị Vải – Giai đoạn 1 (1 MMTPA) trong năm 2024 sẽ hỗ trợ giảm đáng kể rủi ro cho nhà máy Nhơn Trạch 1 và NT2.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 26/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 27/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 30/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...