Phiên giao dịch ngày 29/6/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

Xem xét mua cổ phiếu CTG ở mức giá hiện tại với mục tiêu ngắn hạn là 59.690 đồng/cp

Trong quý 1/2021, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank - Mã: CTG) ghi nhận LNST sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 6.452 tỷ đồng, tăng trưởng +167% YoY. Lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ được thúc đẩy bởi (1) Thu nhập lãi thuần tăng trưởng +26,4 % YoY và trích lập dự phòng giảm mạnh so với cùng kỳ. Tăng trưởng cho vay trong kỳ chỉ đạt 0,2% YTD nhưng NIM cải thiện mạnh lên mức 3,29% trong Q1/2021 là động lực tăng trưởng chính cho thu nhập lãi thuần. Tỷ lệ CIR giảm xuống còn 27,2%, mức thấp nhất trong nhiều năm vừa qua. Tỷ lệ nợ xấu mức 0,88% và LRR tăng lên mức 155,4%, trích lập dự phòng giảm mạnh nhờ CTG không phải trích lập dự phòng VAMC do đã xử lý toàn bộ trong Q4/2020.

Cho năm 2021, Ngân hàng đặt mục tiêu LNTT đạt 16,8 nghìn tỷ đồng (+2,4% YoY), tăng trưởng tín dụng đạt 7,5%, huy động tiền gửi tăng trưởng 8-12% và tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới mức 1,5%. Lãnh đạo của Ngân hàng kỳ vọng tăng trưởng tín dụng trong 3 năm tới sẽ đạt 10-12%/năm. Ngân hàng cũng vừa thông qua việc phát hành cổ phiếu để trả cổ tức từ LNST, sau trích lập các quỹ theo quy định của các năm 2017 và 2018, và chia cổ tức tiền mặt cho năm 2019. Tỷ lệ chia cổ tức là 29,07%.

FSC đánh giá cao triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của Ngân hàng trong năm 2021, chủ yếu nhờ sự cải thiện mạnh mẽ của NIM nhờ hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp, bên cạnh đó, Ngân hàng cũng ghi nhận một phần lợi nhuận từ thương vụ hợp tác bán chéo sản phẩm với Manulife. Dự phóng LNST của CTG trong năm 2021 tăng trưởng ở mức +49% YoY, đạt 20,5 nghìn tỷ đồng.

Ở mức giá hiện tại, CTG đang được giao dịch tại P/B dự phóng năm 2021 là 2,0x. Mức Stock Rating của CTG ở mức 92 điểm, trong đó Điểm cơ bản và Sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của CTG có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và đồ thị giá biến động trong mô hình chữ nhật (thể hiện trên biểu đồ). Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của CTG cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với mục tiêu ngắn hạn là 59.690 đồng/cp.

Công ty chứng khoán BIDV - BSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu ANV với giá trị hợp lý là 38.700 đồng/cp

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế 2021 lần lượt đạt 4.792 tỷ đồng (tăng 39,4% so với năm ngoái) và 465 tỷ đồng (tăng trưởng 130,1%),tương đương EPS FW2021 đạt 3.520 đồng/CP, P/E FW2021=9.1x với giả định: (1) Sản lượng tiêu thụ tại các thị trường tăng mạnh, trong đó: Trung Quốc 31.255 tấn (tăng 70%), Thái Lan 14.003 tấn (tăng trưởng 20%) và (2) Giá bán xuất khẩu cá tra fillet tăng 13%, trong đó: Trung Quốc 2.04 USD/kg (tăng 15%), Thái Lan 1.69 USD/kg (tăng15%).

Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu ANV với giá trị hợp lý là 38.700 đồng/CP, tăng 20% so với mức giá ngày 25/06/2021 dựa trên phương pháp định giá P/E với P/E mục tiêu 2021 = 11x để phản ánh về (1) kỳ vọng sự hồi phục mạnh mẽ của ANV trong cuối năm 2021, (2) catalyst thâm nhập thị trường Mỹ và (3) điểm hồi phục chu kỳ ngành cá tra.

Công ty chứng khoán Bảo Việt - BVSC

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu BMP

Cổ phiếu BMP của CTCP Nhựa Bình Minh vẫn là một trong những lựa chọn hàng đầu của BVSC cho các theme đầu tư: (1) Rổ cổ phiếu cơ bản tốt (Bảng cân đối kế toán và dòng tiền mạnh; chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn và nhất quán, cùng với Ban lãnh đạo tâm huyết); (2) Bình ổn giá hàng hóa sau khi tăng nóng trong năm 2021 để hỗ trợ các công ty sản xuất cải thiện biên lợi nhuận và (3) Sự hợp nhất ngày càng tăng của ngành ống nhựa Việt Nam.

Ở mức giá hiện tại, BMP đang giao dịch tại mức P/E forward 1 năm và EV/EBITDA là 9,8x và 4,1x, thấp hơn 16,2%/ 21,2% so với mức trung bình lịch sử là 11,7x/ 5,2x.

Duy trì khuyến nghị OUTPERFROM và nâng giá mục tiêu 1 năm theo phương pháp DCF1 và EV/EBITDA lên 73.465 đồng/CP (Upside: 23,1%), chuyển định giá sang giữa năm 2022. Bất kỳ sự điều chỉnh giá nào trong ngắn hạn đều là cơ hội tốt để tích lũy BMP trước triển vọng giá PVC bình ổn.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Tâm An

Theo Tạp chí Kinh tế Chứng khoán Việt Nam