Phiên giao dịch ngày 28/11/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu REE

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

BSC khuyến nghị NẮM GIỮ với cổ phiếu REE của Công ty CP Cơ Điện Lạnh với giá mục tiêu 1 năm là 65.600 đồng/cp (upside 16,6% so với giá đóng cửa ngày 24/11/2023, bao gồm 1.8% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp định giá từng phần SoTP.

Năm 2023, BSC dự báo doanh thu và lợi nhuận thuần của REE lần lượt đạt 8.905 tỷ đồng (-5% YoY) và 2.310 tỷ đồng (-14% YoY) chủ yếu do: Lợi nhuận mảng M&E -28% YoY do thiếu dự án trong bối cảnh thị trường bất động sản ảm đạm và tăng trích lập dự phòng nợ xấu; Doanh thu và lợi nhuận mảng văn phòng tăng +5% YoY và 6% YoY nhờ tăng giá cho thuê bình quân 3% YoY, tỷ lệ lấp đầy bình quân là 97.5%; Doanh thu và lợi nhuận mảng điện giảm -9% YoY, -11% YoY do ảnh hưởng của El nino lên nhóm thủy điện.

Năm 2024, doanh thu và lợi nhuận thuần đạt 9.573 tỷ đồng (+6% YoY) và 2.790 tỷ đồng (+21% YoY) nhờ sự phục hồi ở tất cả các mảng kinh doanh.

Mảng năng lượng trong năm 2024 được hỗ trợ bởi 1) công ty liên kết PPC có tổ máy S6 công suất 240MW hoạt động trở lại, 2) tác động của hiện tượng El nino đến nhóm thủy điện giảm so với năm 2023; Chi phí lãi vay giảm nhờ 1) giảm dư nợ và 2) môi trường lãi suất hạ nhiệt; Mảng cho thuê văn phòng sẽ có thêm tòa nhà Etown 6 đi vào hoạt động từ đầu năm 2024 và giá thuê trung bình tiếp tục tăng 6.5% tiến đến mức của thị trường.

Rủi ro: Thị trường bất động sản vẫn tiếp tục suy yếu làm trì hoãn hoạt động của mảng M&E và tiến độ bàn giao dự án Bồ Xuyên; Các vấn đề môi trường có thể khiến PPC trì hoãn phát điện trở lại bình thường; Tỷ lệ lấp đầy văn phòng cho thuê thấp hơn dự báo.

Khuyến nghị mua cổ phiếu PVS

Công ty chứng khoán Vietcombank – VCBS

Mảng Cơ khí & công trình vẫn là mũi nhọn, theo đó Tổng Công ty CP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX: PVS) định hướng tập trung các dự án ngoài biển (offshore) cả công trình dầu khí truyền thống và đẩy mạnh tham gia chào thầu các gói thầu thi công điện gió ngoài khơi.

Tháng 5/2023, PVS đã ký kết hợp đồng chế tạo và cung cấp chân đế điện gió ngoài khơi với Ørsted Taiwan Ltd trị giá hơn 300 triệu USD, đồng thời ký hợp đồng thi công trạm biến áp cho đối tác trên. PVS hưởng lợi từ Quy hoạch điện VIII do năng lượng tái tạo sẽ đóng góp tỷ trọng ngày càng lớn trong cơ cấu nguồn điện quốc gia - phát triển khoảng 6 GW điện gió offshore đến giai đoạn 2023.

Theo kế hoạch từ Chính phủ, dự án Lô B – Ô Môn dự kiến sẽ có quyết định đầu tư cuối cùng (FID) trong năm 2024, cung cấp khối lượng backlog tiềm năng cho mảng M&C của PVS trong những năm tới. Trong tháng 7/2023, liên doanh PVS đã trúng gói thầu thi công trị giá trên 1 tỷ USD cho dự án Lô B – Ô Môn. Trong giai đoạn 6 tháng đầu năm 2024, ước tính PVS có thể thi công cho dự án Lô B giá trị tương ứng khoảng gần 100 triệu USD.

Vào đầu tháng 11/2023, tập đoàn khai thác dầu Murphy Oil (Mỹ) đã ra Quyết định đầu tư cuối cùng (FID) cho dự án mỏ Lạc Đà Vàng. VCBS kỳ vọng PVS sẽ hưởng lợi từ dự án Lạc Đà Vàng quy mô 693 triệu USD với hợp đồng thi công giàn xử lý trung tâm và các công trình phụ trợ trị giá khoảng hơn 100 triệu USD.

VCBS vẫn duy trì tích cực với PVS dựa trên những lợi thế của doanh nghiệp và lĩnh vực mảng M&C, các hợp đồng dự án điện gió công trình trên bờ và ngoài khơi vẫn đang cho thấy tình hình khả quan. Năm 2023, VCBS dự báo PVS đạt doanh thu 17,511 tỷ đồng (tăng 7% so với năm ngoái, hoàn thành 132% kế hoạch năm), lợi nhuận sau thuế đạt 958 tỷ đồng (tăng trưởng 2%, hoàn thành 171% kế hoạch năm), EPS 2023F 1.865 đồng/cp. Năm 2024, dự báo PVS đạt doanh thu 23.015 tỷ đồng (tăng trưởng 31%), lợi nhuận sau thuế đạt 1.051 tỷ đồng (tăng trưởng 10% so với năm trước), EPS 2024F 2.027 đồng/CP.

VCBS đưa dự phóng giả định giá dầu Brent cho năm 2024 ở mức trên 85 USD/thùng. Với giá mục tiêu 43.500 đồng/cp – tương đương triển vọng tăng 19% so với giá hiện tại ngày 23/11/2023. VCBS giữ khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PVS.

Khuyến nghị mua cổ phiếu NLG

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Doanh số bán hàng trong Quý 3/2023 của Công ty CP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) duy trì đà hồi phục với tổng giá trị hợp đồng đạt 902 tỷ đồng (+43%QoQ, -40%YoY) đến từ các dự án hiện hữu Mizuki Park, Akari City và Southgate. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, tổng giá trị hợp đồng đạt 1.769 tỷ đồng, giảm 78% so với mức nền cao của năm 2022. Kết quả này hoàn thành 19% kế hoạch doanh số bán hàng cả năm mà NLG đã đặt ra.

KBSV dự báo doanh số bán hàng năm 2023 đạt 3.170 tỷ đồng (-61%YoY) đến từ các dự án Akari City, Mizuki Park và Southgate. KBSV điều chỉnh giảm doanh số bán hàng 35% so với báo cáo trước do KBSV quan sát thấy hoạt động bán hàng trong 9T2023 hồi phục chậm. KBSV kỳ vọng doanh số bán hàng năm 2024 cải thiện rõ rệt hơn đạt 5.439 tỷ đồng đồng (+72%YoY).

KBSV dự báo lợi nhuận sau thuế của NLG năm 2023 đạt 498 tỷ đồng (-10%YoY) từ bàn giao dự án Southgate, Izumi City và đẩy mạnh bàn giao dự án Mizuki Park (giai đoạn 2). Khoản lãi từ thoái vốn 25% dự án Paragon sẽ được ghi nhận sang năm 2024 do chờ hoàn thiện thủ tục cập nhật giấy chứng nhận đầu tư.

KBSV duy trì đánh giá tích cực đối với cổ phiếu Nam Long nhờ (1) Nền tảng cơ bản vững chắc với cơ cấu tài chính an toàn và (2) Các dự án căn hộ trung cấp/vừa túi tiền vẫn thu hút được người mua có nhu cầu ở thực. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 42.200 đồng/cp, cao hơn 15% so với giá đóng cửa ngày 24/11/2023.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 23/11/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 24/11/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 27/11/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...