Phiên giao dịch ngày 27/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Xem xét mua cổ phiếu CTD ở mức giá hiện tại

Quý 1/2023, Công ty CP Xây dựng Coteccons (HOSE: CTD) ghi nhận doanh thu thuần đạt 3.100 tỷ đồng (+64% YoY) và lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 22 tỷ đồng (-25% YoY). Doanh thu tăng mạnh nhưng biên lãi gộp chỉ ở mức 1,8% khiến cho lợi nhuận của Công ty sụt giảm mạnh so với cùng kỳ. Dù vậy, kết quả trên vẫn phù hợp với kế hoạch kinh doanh 6 tháng đầu năm mà Công ty đề ra (Doanh thu hợp nhất đạt 7.644 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 44 tỷ đồng). Trong quý 1/2023, CTD đã trích lập dự phòng cho các khoản phải thu khó đòi với số tiền 13 tỷ đồng. Dự kiến trong năm 2023, số tiền trích lập dự phòng cho các khoản phải thu khó đòi vào khoảng 172 tỷ đồng.

Phiên giao dịch ngày 27/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu CTD ở mức giá hiện tại

Dòng tiền của CTD cũng có sự chuyển biến khá tích cực trong Q1/2023 nhờ khoản tiền trả trước của Lego Vietnam tăng thêm gần 640 tỷ đồng so với đầu năm. Bên cạnh đó, FSC cũng thấy dấu hiệu tích cực tới từ khoản mục khoản phải thu, trong đó đáng chú ý là khoản phải thu đối với Cty TNHH Phát triển Nam Hội An đã giảm xuống còn 819 tỷ đồng so với 975 tỷ đồng ở thời điểm đầu năm nhờ ngành du lịch trong nước phục hồi.

Giá trị backlog chuyển tiếp sang năm 2023 vào khoảng 17.000 tỷ đồng, trong đó chưa bao gồm giá trị xây lắp của dự án Lego giai đoạn 1 (8.500 tỷ đồng). Hiện tại, dự án đã nhận được giấy phép xây dựng và triển khai thi công với tiến độ rất nhanh chóng, FSC cho rằng dự án Lego giai đoạn 1 sẽ có đóng góp tích cực vào lợi nhuận của CTD trong năm 2023 và 2024.

Công ty đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất của năm 2023 là 16.200 tỷ đồng (+12% YoY) và lợi nhuận sau thuế hợp nhất là 233 tỷ đồng (+1,010% YoY), KHKD năm 2023 của CTD chưa bao gồm dự án Lego giai đoạn 1. FSC kỳ vọng CTD sẽ hoàn thành kế hoạch đặt ra nhờ (1) Biên LNG cải thiện nhờ giá VLXD đang hạ nhiệt, đặc biệt là thép xây dựng (2) Trích lập dự phòng cho các khoản phải thu khó đòi giảm so với năm 2022 và (3) Hoàn nhập dự phòng từ các khoản đầu tư.

Ở mức giá hiện tại, CTD đang được giao dịch tại P/E kế hoạch năm 2023 là 22.2x. Đồng thời, mức Stock Rating của CTD ở mức 89 điểm cho nên FSC đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của CTD đóng cửa tăng 3,4% và quay trở lại đỉnh ngắn hạn với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy đồ thị giá có thể sẽ sớm vượt mức kháng cự 71.10 trong vài phiên tới. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của CTD cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp do rủi ro ngắn hạn của thị trường đang ở mức cao.

Xem xét mua cổ phiếu GMD ở mức giá hiện tại với tỉ trọng thấp dưới 5%

Mức Stock Rating của GMD ở mức 80 điểm cho nên FSC đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. GMD đặt kế hoạch doanh thu và LNTT năm 2023 lần lượt là 3.920 tỷ đồng (không đổi YoY) và 1.136 tỷ đồng (-13% YoY). Ban lãnh đạo GMD dự kiến ghi nhận 2.000 tỷ đồng LNTT bất thường từ việc thoái vốn Cảng Nam Hải Đình Vũ vào quý 3/2023. Cùng với khoản lãi này, mục tiêu LNTT năm 2023 của GMD là 3.100 tỷ đồng.

GMD đề xuất trả cổ tức tiền mặt năm 2022 là 2.000 đồng/cổ phiếu (tương đương lợi suất cổ tức 3.8%). Đồng thời, GMD đề xuất hủy kế hoạch phát hành quyền (tỷ lệ 90:30; giá thực hiện 20.000 đồng/cổ phiếu) và sẽ xem xét phương án tăng vốn mới nếu cần thiết.

Đồ thị giá của GMD đóng cửa tăng 1,7% với khối lượng giao dịch 39% so với phiên trước đó. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên đồ thị giá 53.0 trong vài phiên tới, nhưng đồ thị giá đang tăng vào vùng quá mua ngắn hạn cho nên đồ thị giá có thể sẽ xuất hiện các nhịp điều chỉnh và các nhà đầu tư nên mua ở nhịp giảm. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của GMD cũng được nâng lên mưc TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức hiện tại và có thể chỉ xem xét mua với tỷ trọng thấp dưới 5% do rủi ro ngắn hạn của thị trường đang ở mức cao.

Công ty chứng khoán SSI - SSI

VHM khá hấp dẫn so với các công ty cùng ngành

Trong ngắn hạn, SSI nhận thấy tâm lý thị trường đang dần cải thiện nhờ các động thái cắt giảm lãi suất gần đây. Tuy nhiên, SSI cho rằng thanh khoản thị trường sẽ cải thiện từ từ (có thể là từ nửa cuối năm 2023) khi các chính sách hỗ trợ của chính phủ và lãi suất giảm sẽ có tác động rõ ràng hơn đến thị trường bất động sản. Triển vọng trung và dài hạn của ngành vẫn khá tích cực, nhờ tốc độ tăng trưởng dân số, quá trình đô thị hóa vẫn đang tiếp diễn và nhu cầu nhà ở vẫn ở mức cao, trong khi nguồn cung có hạn chế.

Tại mức giá 54.600 đồng/cổ phiếu, cổ phiếu VHM của Công ty CP Vinhomes đang giao dịch ở mức P/E 2023 và 2024 lần lượt là 8,1x và 7,5x; P/B 2023 và 2024 lần lượt là 1,4x và 1,2x - thấp hơn mức trung bình lịch sử và khá hấp dẫn so với các công ty cùng ngành.

Công ty chứng khoán Vietcombank – VCBS

Khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu DRC

VCBS ước tính doanh thu thuần của DRC trong 2023 sẽ đạt 5.318,8 tỷ đồng (+8,6% yoy). Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 208,2 tỷ đồng (-32,5% yoy). Tương ứng mức P/E 2023 là 12,8x lần với giả định như sau: (1) sản lượng radial tiêu thụ đạt 820,9 ngàn lốp (+12,0% yoy) và bias đạt 530,4 ngàn chiếc (-13,6% yoy), (2) giá bán trung bình tăng 5,0% và (3) biên lợi nhuận gộp đạt mức 14,7%, giảm 1,9% sv 2022 do tỷ trọng lốp nội địa bị sụt giảm và tỷ trọng lốp XK tăng lên cao.

Khuyến nghị: Tại mức giá 20.650 đồng/cp, DRC đang được giao dịch với P/E năm 2022 là 12,8x lần. VCBS khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu DRC với giá mục tiêu 21.700 đồng/cp (upside 5,1%)

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.