Phiên giao dịch ngày 27/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Bản Việt – VCSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu DGC

VCBS duy trì khuyến nghị MUA cho Công ty CP Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC) và nâng giá mục tiêu thêm 12% do VCBS nâng dự báo EBITDA cốt lõi 2024-2027 thêm 10% và cập nhật mô hình định giá từ cuối 2023 sang giữa 2024. VCBS nâng dự báo EBITDA chủ yếu do đưa nhà máy DGC vừa mua lại vào trong dự phóng. Nhà máy này sẽ nâng công suất photpho vàng (P4) của DGC thêm 17%.

Phiên giao dịch ngày 27/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

VCBS duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu DGC.

Tính từ đầu năm, giá của từng dòng sản phẩm chính của DGC và nguyên liệu đầu vào đã giảm khoảng 20%. Tuy nhiên, DGC sẽ bắt đầu ghi nhận giảm chi phí nhờ nguồn quặng apatit giá rẻ từ nhà cung cấp mới trong quý 2/2023, mà VCBS cho rằng sẽ bù đắp cho ảnh hưởng từ mức giảm chênh lệch giá đối với lợi nhuận.

Trong năm 2023, VCBS dự báo LNST sau lợi ích CĐTS sẽ giảm 42% do nhu cầu giảm sẽ ảnh hưởng đến giá bán trung bình (ASP) và sản lượng bán hàng. ASP dự phóng năm 2023 của VCBS tương đương 85% ASP quý 1/2023.

Tuy nhiên, DGC có định giá hấp dẫn với P/E cốt lõi dự phóng các năm 2023/2024 lần lượt là 6,4 lần/5,5 lần so với P/E trượt trung bình 5 năm của DGC và trung vị các công ty cùng ngành lần lượt là 8,4 lần và 13,9 lần.

Rủi ro đối với quan điểm tích cực của VCBS: Chênh lệch giá thị trường giảm mạnh hơn dự kiến; thay đổi chính sách xuất khẩu photpho; rủi ro triển khai của dự án Nghi Sơn sắp tới; sự cố môi trường tiềm ẩn có thể làm gián đoạn hoạt động.

Yếu tố hỗ trợ: Những phát triển tích cực tiềm năng trong dự án Nghi Sơn (ví dụ: bắt đầu xây dựng vào giữa năm 2023) hoặc dự án boxit (ví dụ: phê duyệt quy hoạch quốc gia về khai thác khoáng sản).

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Xu hướng ngắn và trung hạn của nhóm dược phẩm vẫn duy trì ở mức tăng

Mức Sector Rating của nhóm Dược phẩm ở mức 73 điểm cho nên VCBS đánh giá TRUNG TÍNH mức xếp hạng tăng trưởng của nhóm cổ phiếu này. Dịch bệnh Covid-19 có dấu hiệu gia tăng trở lại, đây là yếu tố hỗ trợ ngắn hạn cho nhóm cổ phiếu Dược phẩm. Đồ thị giá của chỉ số nhóm cổ phiếu Dược phẩm đã có 3 tuần tăng liên tiếp và tăng trở lại mức đỉnh tháng 2/2023. Nếu đồ thị giá vượt hoàn toàn mức đỉnh tháng 2/2023 thì đồ thị giá của nhóm cổ phiếu này có thể bước vào giai đoạn sóng tăng 3, đây là giai đoạn sóng tăng mạnh nhất của chu kỳ tăng giá trung hạn.

Xu hướng ngắn và trung hạn của nhóm Dược phẩm vẫn duy trì ở mức TĂNG. Tuy nhiên, thanh khoản của nhóm Dược phẩm rất thấp cho nên các nhà đầu tư nên ưu tiên lựa chọn các cổ phiếu có mức khối lượng giao dịch cao nhất trong ngành.

Nhóm cổ phiếu ưa thích: DHG, DBD.

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

POW - Thời gian nhiệt điện Vũng Áng 1 trở lại kéo dài hơn dự kiến

ĐHCĐ Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam (HOSE: POW) thông qua kế hoạch sản xuất kinh doanh 2023 với tổng sản lượng điện là 15,6 tỷ kWh, tăng hơn 1.680 triệu kWh so với thực hiện của năm 2022. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế kế hoạch đề ra lần lượt là 30.332 tỷ đồng và 1.277 tỷ đồng.

Công ty sẽ tiếp tục đẩy mạnh công tác đầu tư các dự án Nhơn Trạch 3&4, LNG Quảng Ninh, dự án toà nhà trụ sở PV Power và các dự án năng lượng tái tạo.

Tiến hành trong năm 2023 tiểu tu NMĐ Hủa Na; Đại tu Tổ máy H1 NMĐ Đakđrinh; Trung tu các tổ máy GT11 và ST18 NMĐ Nhơn Trạch 1; Tiểu tu NMĐ Nhơn Trạch 2; Đại tu NMĐ Cà Mau 1...

Về việc thu xếp vốn cho dự án đầu tư Nhà máy điện Nhơn Trạch 3&4, PV Power thu xếp xong 25% vốn đối ứng trên cơ sở cân đối dòng tiền từ nay đến năm 2025. Doanh nghiệp đã xúc tiến vay vốn từ 3 nguồn cơ bản: Vay 200 triệu USD của một ngân hàng Nhật Bản; Vay 4.000 tỷ đồng của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank); khoản vay lớn nhất 500 triệu USD của Citibank và IG với lãi suất thấp nhất trong lịch sử phát triển của Pv Power.

Thời gian nhiệt điện Vũng Áng 1 trở lại kéo dài hơn dự kiến. Vào đầu tháng 3, tổ máy được tiến hành chạy thử nhưng đã phát hiện bất thường ở một tubin và cần khắc phục, thay thế. Dự kiến là sửa chữa sẽ kéo dài đến cuối tháng 7/2023 và sẽ nghiệm thu vào giữa tháng 8/2023.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.