Phiên giao dịch ngày 23/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Thanh khoản thị trường ở mức cao hỗ trợ KQKD của SSI quý 3/2023

Công ty Chứng khoán Vietcap - VCI

Công ty CP Chứng khoán SSI (SSI) công bố KQKD hợp nhất trong 9 tháng đầu năm 2023 (9T 2023) với lợi nhuận ròng đạt 1,8 nghìn tỷ đồng (+21,6% YoY), hoàn thành 86,5% dự báo năm 2023 của VCI. Doanh thu hoạt động trong 9T 2023 (được định nghĩa bao gồm lãi nhưng không bao gồm lỗ mảng tự doanh) tăng 2,5% YoY đạt 5,1 nghìn tỷ đồng với lợi nhuận từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) là động lực tăng trưởng chính, hoàn thành 75,3% dự báo cả năm của VCI.

Trong khi đó, chi phí hoạt động 9T 2023 giảm 26,9% YoY và hoàn thành 58,5% dự báo cả năm của VCI chủ yếu do khoản lỗ từ FVTPL thấp hơn dự kiến. LNST quý 3/2023 đạt 710 tỷ đồng (+25,2% so với quý trước (QoQ); +111% YoY). VCI nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo lợi nhuận cho SSI, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

LNTT hợp nhất từ mảng tự doanh trong 9T 2023 tăng 247% YoY, chiếm 54,1% LNTT của SSI. LNTT hợp nhất từ mảng tự doanh trong quý 3/2023 tăng 7,2% QoQ, chiếm 46,6% LNTT của SSI.

Lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) (bao gồm tiền gửi và chứng chỉ tiền gửi có thời hạn dưới một năm) tăng 7,1%YoY trong bối cảnh số dư HTM trung bình giảm 25,3% YoY, mà VCI cho rằng chủ yếu là do lợi suất cao hơn khi lãi suất tăng trong nửa cuối năm 2022.

Lợi nhuận DRC tăng QoQ nhưng nhu cầu vẫn thấp

Doanh thu thuần của Công ty CP Cao su Đà Nẵng (HOSE: DRC) tiếp tục giảm trong quý 3/2023. VCI cho rằng doanh thu giảm 17% YoY do tiêu dùng yếu đến từ tác động tiêu cực kéo dài của tình trạng suy thoái kinh tế trên diện rộng — đặc biệt ở thị trường nội địa. So với quý trước, VCI cho rằng doanh thu thuần giảm 3% do thị trường nước ngoài giảm nhẹ so với quý 2/2023.

Biên lợi nhuận gộp tăng 4,3 điểm phần trăm QoQ trong quý 3/2023. VCI cho rằng mức tăng này đến từ chi phí đầu vào thấp hơn trong quý 3/2023. Do DRC thường tích lũy hàng tồn kho 1 quý trước khi sản xuất nên VCI tin rằng chi phí trung bình trên mỗi đơn vị hàng tồn kho thấp hơn trong quý 2/2023 sẽ được phản ánh trong chi phí đầu vào quý 3/2023 của DRC.

DRC dự báo lợi nhuận vẫn ở mức thấp trong quý 4/2023. Công ty dự kiến doanh thu sẽ tăng 7% YoY trong quý 4/2023. VCI tin rằng kỳ vọng của DRC là hợp lý do (1) thị trường nội địa phục hồi nhẹ và (2) hiệu quả hoạt động dự kiến cao hơn ở thị trường xuất khẩu so với thị trường nội địa. Ngược lại, DRC dự kiến LNTT sẽ giảm 38% YoY trong quý 4/2023. VCI tin rằng kế hoạch này phản ánh sự không chắc chắn của những trở ngại kinh tế liên quan đến chi phí đầu vào và chi phí logistic do giá dầu tăng trong vài tháng qua. Doanh thu và LNTT thực tế của DRC trong quý 3/2023 lần lượt hoàn thành 88% và 105% kế hoạch quý 3/2023 của công ty.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu VPB

FSC kỳ vọng chi phí vốn của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (HOSE: VPB) sẽ giảm trong Q4/2023 do các khoản tiền gửi lãi suất cao trong cuối năm 2022 và đầu năm 2023 phần lớn đã đáo hạn. Điều này sẽ giúp cải thiện NIM trong Q4/2023 và năm 2024. Một dấu hiệu tích cực khác: hoạt động của FE Credit đang có dấu hiệu phục hồi khi ban lãnh đạo cho biết lợi nhuận của FE Credit đạt tăng trưởng dương trong Q3/2023. Chất lượng tài sản được cải thiện với tỷ lệ nợ xấu giảm. Ngoài ra, hệ số CAR cao sẽ giúp VPB có dư địa để xử lý các rủi ro tín dụng nếu xảy ra. FSC duy trì khuyến nghị MUA. VPB đang giao dịch tương ứng với mức P/B 2024E là 1,2x so với mức trung vị ngành là 0,9x.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 18/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 19/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 20/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...