Phiên giao dịch ngày 19/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán MB - MBS

Khuyến nghị giữ cổ phiếu KDH

MBS khuyến nghị GIỮ với mã cổ phiếu KDH của Công ty CP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền với giá mục tiêu sau 1 năm đạt 30.300/cổ phiếu (+7%) dựa trên những luận điểm chính:

Nghị định 08/2023/NĐ-CP giảm bớt áp lực thanh khoản cho doanh nghiệp bất động sản và khôi phục niềm tin của nhà đầu tư. Việc cho phép các doanh nghiệp gia hạn thời gian thanh toán đến tối đa 2 năm và thanh toán bằng tài sản khác giúp chủ đầu tư thêm phương án xử lý trong bối cảnh dòng tiền đang gặp khó khăn thi thị trường bất động sản đóng băng.

Phiên giao dịch ngày 19/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

MBS khuyến nghị GIỮ với mã cổ phiếu KDH.

Cơ cấu tài chính lành mạnh giúp KDH không bị ảnh hưởng khi thị trường trái phiếu bị siết chặt. Tính đến cuối năm 2022, tỷ lệ nợ vay/tổng tài sản ở mức 30%, thấp hơn so với khoảng 40% của trung bình ngành giúp công ty không bị ảnh hưởng khi lãi suất tăng cao và thị trường trái phiếu gặp khó khăn.

Các dự án chiến lược đạt tỷ lệ hấp thụ cao nhờ vị trí đẹp và pháp lý rõ ràng. KDH tập trung triển khai dự án đã có đầy đủ pháp lý như Classia, Privia… Trong bối cảnh việc xin giấy phép các dự án mới khu vực TP.HCM đang gặp khó khăn, những dự án có pháp lý rõ ràng sẽ được đón nhận tích cực.

Rủi ro đầu tư

Rủi ro pháp lý của dự án Tân Tạo: KĐT Tân Tạo có quy mô khoảng 360 ha và KDH đã có chủ trương đầu tư năm 2018. Dự án này sẽ là đại đô thị đầu lớn đầu tiên mà KDH triển khai, hiện tại KDH đã hoàn tất giải phóng mặt bằng 80%. MBS kì vọng doanh nghiệp có thể đẩy nhanh tiến độ dự án này và triển khai xây dựng vào năm 2025 như kế hoạch.

Thị trường bất động sản tiếp tục đóng băng do lãi suất ở mức cao và việc phát hành trái phiếu khó khăn khiến tỷ lệ hấp thụ các dự án giảm.

Công ty Chứng khoán SSI - SSI Research

Khuyến nghị mua cổ phiếu ACB

Ngân hàng TMCP Á Châu (HOSE: ACB) vẫn duy trì hoạt động vững mạnh trong môi trường nhiều biến động như hiện nay, với quỹ đạo tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi mạnh mẽ trong quý 1/2023. Theo đó, SSI cho rằng ACB sẽ đạt được kế hoạch đặt ra tại ĐHCĐ năm 2023 và duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu 1 năm là 30.900 đồng/cổ phiếu.

Công ty chứng khoán Vietcombank – VCBS

Khuyến nghị mua cổ phiếu QNS

Kết quả kinh doanh 3 tháng đầu 2023 của Công ty CP Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS) ghi nhận tích cực ở tất cả các mảng kinh doanh. Cụ thể, doanh thu thuần đạt 2.208 tỷ đồng, tăng 18,3% so với cùng kỳ năm ngoái và đạt 26,3% kế hoạch 2023; lợi nhuận trước thuế đạt 358 tỷ đồng, tăng 72,2% và đạt 29,8% kế hoạch năm.

Kết quả tích cực trên chủ yếu đến từ mảng đường khi sản lượng tiêu thụ ghi nhận vượt trội 40.000 tấn, tăng 94% so với cùng kỳ và lợi nhuận trước thuế riêng mảng này tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 358 tỷ, tăng 287% so với cùng kỳ.

VCBS dự báo 2023 sẽ là một năm tăng trưởng mạnh mẽ của QNS nhờ mảng đường kỉ lục về sản lượng cũng như lợi nhuận. Triển vọng của QNS trong 2023 gắn liền với bối cảnh thuận lợi chung của ngành đường Việt Nam sau những biến chuyển về chính sách sau thuế chống bán phá giá và giá đường thế giới liên tục phá kỉ lục.

VCBS điều chỉnh dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của QNS năm 2023 lần lượt đạt 9.552 tỷ đồng (tăng 16% so với năm trước) và 1.839 tỷ đồng (tăng trưởng 43%); EPS 2023F dự kiến đạt 5.153 đồng/cổ phiếu.

Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền và so sánh tương đối P/E, VCBS nâng mức giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu QNS lên 52.400 đồng/CP, khuyến nghị mua với tiềm năng tăng giá 22%.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.