Novaland hé lộ thương vụ phát hành 800 triệu cổ phiếu, giá chào bán được cho là có lợi cho cổ đông

06/04/2026 - 11:114 phút đọc

(Banker.vn) Novaland tiếp tục dùng cổ phiếu để xử lý nghĩa vụ nợ khi một trái chủ ngoại chuyển đổi hơn 84 tỷ đồng trái phiếu quốc tế thành cổ phiếu NVL.

Công ty CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, HOSE: NVL) vừa báo cáo kết quả chuyển đổi một phần lô trái phiếu quốc tế thành cổ phiếu phổ thông. Theo đó, 15 trái phiếu với tổng giá trị chuyển đổi gần 3,38 triệu USD, tương đương hơn 84 tỷ đồng theo tỷ giá cố định 24.960 đồng/USD, đã được hoán đổi thành 2.477.925 cổ phiếu NVL.

Giá chuyển đổi được xác định ở mức 34.000 đồng/cổ phiếu, cao gấp khoảng 2,4 lần so với thị giá NVL tại phiên 3/4, khi mã này đóng cửa ở mức 14.300 đồng/cổ phiếu. Trái chủ thực hiện quyền chuyển đổi trong đợt này là BNP Paribas Financial Markets, tổ chức tài chính có trụ sở tại Paris, Pháp. Giao dịch được thực hiện vào ngày 31/3, qua đó giúp vốn điều lệ của Novaland tăng thêm gần 25 tỷ đồng, lên xấp xỉ 22.345 tỷ đồng.

Lô trái phiếu chuyển đổi nói trên được Novaland phát hành từ ngày 16/7/2021, gồm 1.500 trái phiếu, mệnh giá 200.000 USD/trái phiếu, tương ứng tổng quy mô 300 triệu USD. Trái phiếu có kỳ hạn đến ngày 30/6/2027, lãi suất 5,25%/năm. Theo phương án ban đầu, nguồn vốn thu về được doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động đầu tư, kinh doanh và các nhu cầu tài chính khác.

Động thái tiếp tục dùng cổ phiếu để xử lý một phần nghĩa vụ nợ diễn ra trong bối cảnh áp lực tài chính của Novaland vẫn còn lớn. Tại thời điểm cuối năm 2025, tổng nợ vay tài chính của doanh nghiệp ở mức gần 67.400 tỷ đồng, trong đó dư nợ trái phiếu vào khoảng 25.000 tỷ đồng. Việc trái chủ chấp nhận chuyển đổi sang cổ phiếu vì thế được xem là một trong những giải pháp giúp doanh nghiệp giảm áp lực nợ, đồng thời kéo giãn nghĩa vụ thanh toán trong ngắn hạn.

Đây cũng không phải lần đầu Novaland triển khai phương án này. Cuối năm 2025, 4 nhà đầu tư nước ngoài đã thực hiện chuyển đổi tổng cộng 133 trái phiếu, tương đương khoảng 747 tỷ đồng, thành gần 20,8 triệu cổ phiếu NVL. Trước đó, vào đầu năm nay, doanh nghiệp cũng đã hoàn tất phát hành gần 164 triệu cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ hơn 2.577 tỷ đồng cho hai chủ nợ là Công ty CP Novagroup và Công ty CP Diamond Properties, với giá phát hành 15.747 đồng/cổ phiếu.

Song song với quá trình tái cơ cấu nợ, Novaland tiếp tục xây dựng kế hoạch huy động vốn cho năm 2026. Theo tài liệu công bố, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu năm nay đạt 22.715 tỷ đồng, gấp 3,2 lần kết quả thực hiện năm 2025. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế dự kiến gần như đi ngang, ở mức 1.852 tỷ đồng.

Để phục vụ kế hoạch tài chính, Novaland cho biết sẽ tiếp tục theo đuổi các phương án phát hành cổ phiếu. Trong đó, kế hoạch chào bán riêng lẻ 350 triệu cổ phiếu chưa thể triển khai trong năm 2025 đang được doanh nghiệp tiếp tục xúc tiến trong năm nay. Công ty cũng cho biết đang tìm kiếm nhà đầu tư phù hợp, đồng thời dự kiến nâng quy mô phát hành tối đa lên 800 triệu cổ phiếu và điều chỉnh giá chào bán nhằm tối ưu lợi ích cho cổ đông.

Với phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ trái phiếu, Novaland cho biết kế hoạch này chưa thực hiện được trong năm trước do chưa đạt đồng thuận từ phía trái chủ. Vì vậy, doanh nghiệp dự kiến tiếp tục làm việc với các bên liên quan để triển khai trong năm 2026. Đối với các khoản vay có quyền chuyển đổi, công ty cho biết đã huy động được 2.500 tỷ đồng trong năm 2025 với kỳ hạn 3 năm và đang tiếp tục tìm kiếm đối tác cho các thương vụ tương tự.

Riêng với gói trái phiếu quốc tế hơn 300 triệu USD, lãi suất 5,25%/năm, Novaland dự kiến trình cổ đông phương án tái cấu trúc mới. Nội dung gồm gia hạn thời gian thanh toán lãi và kéo dài kỳ hạn thêm một năm. Một phần nghĩa vụ từ gói trái phiếu này cũng đã được xử lý thông qua việc chuyển đổi sang cổ phiếu.