Nhiều khoản vay của Nam Long (NLG) được đảm bảo bằng cổ phiếu, OCB là chủ nợ lớn nhất

Kết thúc quý 4/2023, Công ty CP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) ghi nhận doanh thu thuần đạt gần 1.636 tỷ đồng, tăng nhẹ 7 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, giá vốn hàng bán cao khiến cho lãi gộp giảm 15%, về còn 692 tỷ đồng

Trong kỳ, doanh thu tài chính của Nam Long cũng giảm hơn một nửa về 128 tỷ đồng. Theo lý giải, trong quý 4/2022, doanh nghiệp đã ghi nhận lãi từ chuyển nhượng Công ty TNHH Paragon Đại Phước.

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Nam Long.

Ngoài ra, hoạt động liên doanh liên kết đem về khoản lãi hơn 210 tỷ đồng, tăng gần 10 lần so với cùng kỳ. Dù vậy, khoản lãi này chưa thể giúp ông lớn bất động sản tăng trưởng lãi ròng so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ giảm 34%, chưa đầy 290 tỷ đồng. Lũy kế cả năm 2023, Nam Long ghi nhận gần 317 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. So với mục tiêu lãi 586 tỷ đồng đề ra cho năm 2023, doanh nghiệp mới thực hiện được 82% kế hoạch.

Tổng quan, có thể thấy rằng mặc dù đã mạnh tay "book" lợi nhuận trong 3 tháng cuối năm tuy nhiên Nam Long vẫn không thể hoàn thành kế hoạch kinh doanh đã đề ra trước đó. VIệc kinh doanh kém sắc trong khi tình hình vay nợ lại tăng lên sẽ đặt ra nhiều dấu hỏi về khả năng sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Về cơ cấu nguồn vốn, nợ phải trả của Nam Long đã tăng 9%, vượt 15.000 tỷ đồng. Trong đó, số tiền người mua trả trước tăng 17%, đạt hơn 3.800 tỷ đồng. Số tiền này sẽ được hạch toán thành doanh thu khi doanh nghiệp bàn giao nhà cho khách hàng.

Nhiều khoản vay của NLG được đảm bảo bằng cổ phiếu, OCB là "chủ nợ" lớn nhất

Bên cạnh đó, dư nợ vay ngắn hạn và dài hạn của doanh nghiệp cũng tăng 18%, lên hơn 6.100 tỷ đồng. Theo thông tin công bố từ phía doanh nghiệp, Ngân hàng TMCP Phương Đông ( HOSE: OCB) chính là "chủ nợ" lớn nhất của Nam Long. Xét trên tổng giá trị nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và trái phiếu, OCB hiện đang cho Nam Long vay gần 2.000 tỷ đồng.

Với các khoản vay đáo hạn trong năm 2024, mức lãi suất hiện đang giao động từ 6,3% - 8,7%. Đối với các khoản vay dài hạn, lãi suất vay hiện đang áp dụng 4,5% - 9,5%. Ngoài OCB, ngân hàng Sumitomo Mitsui Bank và Ngân hàng Standar Chartered là 2 chủ nợ lớn khác của Nam Long với giá trị vay dài hạn lần lượt là 707 tỷ đồng và 304 tỷ đồng.

Ngoài vay ngân hàng, Nam Long hiện cũng huy động vốn thông qua kênh trái phiếu. Trái chủ lớn nhất của NLG hiện đang là International Finance Corporation với tổng giá trị lên đến 1 nghìn tỷ đồng, ghi nhận tại ngày 31/12. Mức lãi suất của lô trái phiếu này hiện đang giao động từ 9,35% - 12,94% và sẽ đáo hạn vào tháng 3/2029.

Đáng chú ý, nhiều khoản vay cũng như trái phiếu của doanh nghiệp bất động sản hiện đang được đảm bảo bằng cổ phiếu. Cụ thể, khoản vay 2 trị giá 163,8 tỷ đồng tại ngân hàng OCB được đảm bảo bằng 29 triệu cổ phiếu NLG. Lô trái phiếu trị giá 1 nghìn tỷ đồng của trái chủ International Finance Corporation được đảm bảo bằng hơn 182 triệu cổ phiếu NLG, VCD do nhóm công ty sở hữu. Tương tự, 3 lô trái phiếu do 3 trái chủ là các công ty bảo hiểm: Manulife, Bảo hiểm AIA và Bảo hiểm General Việt Nam cũng được đảm bảo bằng 56,1 triệu cổ phiếu NLG, VCD do nhóm công ty sở hữu.

Việc dùng cổ phiếu làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay của Nam Long có thể gặp rủi ro nếu thị trường chứng khoán biến động mạnh. Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu NLG hiện đang giao dịch quanh mốc 39.000 đồng. Trong động thái mới nhất, lãnh đạo của doanh nghiệp đã rủ nhau bán ra hàng triệu cổ phiếu NLG vì mục đích cá nhân.

Cùng chiều với diễn biến dư nợ, tài sản của Nam Long cũng có xu hướng tăng. Dựa trên số liệu từ bảng cân đối kế toán, tính đến ngày 31/12/2023, tổng tài sản của Nam Long đạt hơn 28.600 tỷ đồng, tăng 5% sau một năm. Phần tăng lên chủ yếu do hàng tồn kho tăng gần 17% so với đầu năm, chiếm hơn 60% tổng tài sản.

Trong đó, giá trị bất động sản dở dang tập trung vào hàng loạt dự án như Izumi (8.550 tỷ đồng), Waterpoint giai đoạn 1 (3.560 tỷ đồng), Akari (1.666 tỷ đồng), Waterpoint giai đoạn 2 (1.603 tỷ đồng, dự án Cần Thơ (1.280 tỷ đồng)...

Ngân hàng OCB "ôm" trọn 500 tỷ đồng trái phiếu của Nam Long (NLG) Ngày 4/10, Công ty CP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) đã gửi báo cáo kết quả chào bán trái phiếu riêng lẻ tới Sở ...

Kỳ vọng lợi nhuận dần cải thiện, VDSC khuyến nghị tích lũy cổ phiếu Nam Long (NLG) Trước những khó khăn hiện tại trên thị trường BĐS, nhóm phân tích dự báo kết quả kinh doanh của NLG có thể chứng lại ...

Cổ phiếu NLG tiến về đỉnh, Chủ tịch và Phó chủ tịch Nam Long "rủ nhau" bán cổ phiếu Trong thời gian gần đây, lãnh đạo Nam Long liên tục đăng ký bán ra cổ phiếu NLG...