Nhận định chứng khoán ngày 9/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 08/06/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) giảm 0,82%, còn 1.089 điểm; VN30F2307 (F2307) giảm 0,92%, còn 1.085,3 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,75%, còn 1.078 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0,51% và còn 1.074 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.092,46 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 08/06/2023, hợp đồng VN30F2306 giằng co tiếp diễn trong nửa đầu phiên sáng trước khi chìm hẳn vào sắc đỏ. Phiên chiều tiếp tục chứng kiến lực bán được duy trì. Đỉnh điểm càng về cuối phiên, phe Short càng hưng phấn khiến F2306 rơi thẳng đứng và kết phiên ở mức giảm 9 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2306 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3,46 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 7,27% và 7,38% so với phiên ngày 07/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 giảm 7,09% với 146.445 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 còn 1.148 hợp đồng, giảm 24,42%

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 08/06/2023 đạt 713 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 08/06/2023, VN30-Index giảm mạnh trở lại với khối lượng giao dịch tăng mạnh và duy trì trên mức trung bình 20 ngày cho thấy lực bán chốt lời đang khá mạnh.

Stochastic Oscillator đã tiến sâu vào vùng quá mua (overbought) và nếu tín hiệu bán xuất hiện tại đây thì rủi ro sẽ tăng lên.

Tuy nhiên, chỉ số vẫn duy trì trên đường trendline trung hạn (bắt đầu từ tháng 12/2022) và đường này vẫn đóng vai trò là hỗ trợ tốt trong kịch bản điều chỉnh trở lại.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 8/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2306 đi xuống sau khi chạm biên trên của đường hồi quy tuyến tính và giá đang dao động quanh đường giữa (khu vực 1.090 điểm). Ngoài ra, VN30F2306 khả năng đang là sóng 4 điều chỉnh với vùng 1.082 - 1.085 điểm đang là vùng hỗ trợ quan trọng.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stop tại 1.077 điểm. Nhà đầu tư xem xét vị thế Mua (Long) ở nhịp điều chỉnh rung lắc về vùng 1.085 - 1.086 điểm, dừng lỗ 1.081 điểm và chốt lời 1.095 - 1.100 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra ở nhịp hồi đầu phiên về vùng 1.090 - 1.092 điểm, dừng lỗ 1.093 điểm và chốt lời 1.085 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau những nỗ lực tăng điểm bất thành trong phiên, F1 dần suy yếu và lao dốc về cuối phiên. Việc chỉ số đột ngột đảo chiều trong phiên cùng với thanh khoản gia tăng đột biến cho thấy những dấu hiệu của một phiên phân phối điển hình.

Mặc dù vậy, ngưỡng hỗ trợ đáng lưu ý quanh 1.077 - 1.080 điểm được kỳ vọng sẽ đóng vai đò điểm đỡ đáng lưu ý của F1. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 9/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 9/6/2023: Thị trường có quán tính giảm điểm Áp lực bán mạnh về cuối phiên đã khiến cho thị trường đảo chiều giảm điểm và không còn duy trì được đà tăng điểm ...

Điểm nhấn thị trường ngày 8/6: Liệu đã phân phối tạo đỉnh? Thị trường chứng khoán bất ngờ giảm mạnh với thanh khoản lớn trong phiên giao dịch hôm nay. Liệu rằng thị trường đã phân phối ...