Nhận định chứng khoán ngày 9/1/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/01/2023. VN30F2301 (F2301) giảm 0,27%, còn 1.051 điểm; VN30F2302 (F2302) không đổi, giữ nguyên 1.046 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,79%, còn 1.035,1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,49%, còn 1.025 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.057,4 điểm.

Trong tuần qua (03-06/01/2023), hợp đồng VN30F2301 tăng điểm ngay từ phiên đầu tuần, lực cầu sau đó gia tăng mạnh hơn giúp đà tăng nhanh chóng được mở rộng. Song về cuối tuần, lực bán xuất hiện tạo thành những cây nến xanh đỏ với bóng nến dài xen kẽ nhau. Kết tuần, F2031 vẫn đóng cửa với mức cao hơn so với tham chiếu tuần trước.

Đồ thị intraday của VN30F2301 trong giai đoạn 03-06/01/2023

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2301 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị -6,4 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2301 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 26,97% và 27,77% so với phiên ngày 05/01/2023.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch đạt 1.015 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/01/2023, VN30-Index giảm điểm và hình thành mẫu hình nến gần giống High Wave Candle cho thấy tâm lý giằng co trở lại của nhà đầu tư.

Chỉ báo ADX nằm dưới ngưỡng 25 cho thấy xu hướng hiện tại không quá mạnh và đà đi ngang có thể sẽ còn tiếp diễn.

Khối lượng giao dịch đã vượt lên trên đường trung bình 20 ngày sau gần nửa tháng giao dịch chứng tỏ dòng tiền đã dần quay trở lại thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2309 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 9/1:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2301 có diễn biến đi ngang trong vùng 1.046-1.066 điểm. Đồng thời, đồ thị giá đang bước vào nhịp tích lũy ngắn sau giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực trước đó. Chỉ báo RSI cũng đi xuống từ vùng quá mua cho thấy VN30F2301 sẽ tạm đi ngang trước khi tiếp tục đà tăng hướng lên vùng 1.080-1.095 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn được chuyển lên mức TĂNG.NĐT xem xét lướt trong biên độ 1.048-1.065 điểm trong phiên tới cho tới khi xu hướng mới được hình thành

Diễn biến của HĐ VN30F2301. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30.Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm tích cực trong phiên trước khi dần suy yếu và đảo chiều giảm điểm về cuối phiên. Áp lực bán gia tăng quanh ngưỡng cản gần 105x đã khiến cho chỉ số tiếp tục có một phiên vượt cản bất thành.

Mặc dù xu hướng hồi phục trong ngắn hạn vẫn đóng vai trò chủ đạo, F1 đang phải đối mặt với rủi ro tiếp tục mở rộng nhịp điều chỉnh trong các phiên kế tiếp xuống vùng hỗ trợ gần quanh 103x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, SHORT tại kháng cự, LONG tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhìn lại khuyến nghị cổ phiếu của các công ty chứng khoán tuần từ 2–6/1/2023 Thị trường bật tăng trong tuần giao dịch đầu năm 2023 với thanh khoản ở mức thấp. Điểm sáng thuộc về nhóm cổ phiếu ngân ...

UBCKNN cảnh báo về việc làm giả tài liệu Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) khẳng định không ban hành tài liệu "Biên bản vi phạm hạn mức cho vay" số 715/QĐ-XPHC ngày ...

Cơ hội sinh lời cho các nhà đầu tư kỷ luật và nhanh nhạy với thị trường chứng khoán 2023 Tại Hội thảo "Tâm thế vững vàng, sẵn sàng vượt sóng" do FinPeace tổ chức, ông Nguyễn Tuấn Anh - Chủ tịch HĐQT FinPeace dự ...