Nhận định chứng khoán ngày 8/11/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/11/2022. VN30F2211 (F2211) giảm 3,06%, còn 950 điểm; VN30F2212 (F2212) giảm 2,28%, còn 935 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 3,39%, còn 938,2 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 4,95%, còn 910,6 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 972,85 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 07/11/2022, hợp đồng VN30F2211 giằng co liên tục từ khi mở cửa trong khi lực bán tăng dần khiến sắc đỏ xuất hiện. Sang đến phiên chiều, lực cầu dần hồi phục và có lúc sắc xanh xuất hiện trở lại. Tuy nhiên, lực bán tăng vọt trong 15 phút cuối và thời gian ATC khiến F2211 đóng cửa với mức giảm sâu 30 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2211

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -22,85 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2211 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 12,23% và 12,19% so với phiên ngày 04/11/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2211 giảm 12,55% với 429.279 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2212 đạt 3.145 hợp đồng, tăng 20,22% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 07/11/2022 đạt 688 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/11/2022, VN30-Index tiếp tục sụt giảm mạnh cho thấy tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư sau khi không giữ được đà hồi phục

Vùng 950-1.000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61,8% và đáy cũ tháng 01/2021) đã trụ vững tốt trong thời gian qua tiếp tục sẽ là hỗ trợ mạnh trong giai đoạn này.

Chỉ số cũng đã bám vào đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này đang bung nén nên xu hướng giảm sẽ còn tiếp tục xuất hiện ở các phiên sau.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 8/11:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

VN30F2211 giảm giá và đang tiệm cận về vùng đáy cũ quanh 938 - 943 điểm. Chỉ báo RSI đang tiềm ẩn phân kỳ tăng mạnh ở khung 1H cho thấy VN30F2211 sẽ chưa phá vỡ hoàn toàn vũng đáy cũ trong 1, 2 phiên tới.

Đồng thời, đồ thị giá nhiều khả năng vẫn sẽ đi ngang trong biên độ rộng từ 940 - 1.000 điểm. Trên khung Daily, xu hướng giảm vẫn duy trì và nhà đầu tư nên chờ các nhịp hồi mạnh tại vùng 1.000 - 1.020 điểm để mở vị thế Bán (Short) theo xu hướng.

Đồ thị hợp đồng VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV (BSC)

Các HĐTL đều giảm theo nhịp vận động VN30. BSC khuyến nghị các nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn theo chiều bán trong phiên giao dịch.

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

Sau những nỗ lực hồi phục bất thành trong phiên, F1 lao dốc mạnh về cuối phiên với biên độ mở rộng. Lực cầu bắt đáy suy yếu cùng với áp lực bán áp đảo khiến cho chỉ số đánh mất ngưỡng hỗ trợ gần quanh 990, hiện đã đảo vai trò trở thành ngưỡng kháng cự xa của chỉ số.

Trong kịch bản tiêu cực, F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong những phiên tới và lùi xuống vùng hỗ trợ kế tiếp quanh 920 (+-10) nhằm tìm kiếm lực cầu bắt đáy. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Mua (Long) quanh các ngưỡng hỗ trợ nhưng đặt lệnh Stop chặt.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 8/11/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Khối ngoại trở lại mua ròng, tập trung gom cổ phiếu HPG phiên 7/11 Phiên VN-Index giảm sâu hơn 21 điểm, khối ngoại lại mua ròng tích cực hơn 588 tỷ đồng, trong đó cổ phiếu HPG được mua ...

Nhận định chứng khoán ngày 8/11/2022: Hạn chế bắt đáy sớm Thị trường ghi nhận phiên giảm thứ 4 liên tiếp trong bối cảnh thanh khoản giảm và ở mức trung bình 20 phiên. Điều này ...