Nhận định chứng khoán ngày 4/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 03/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) tăng 1,59%, đạt 1.083 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 1,56%, đạt 1.079,1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 1,54%, đạt 1.078,8 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 1,65%, đạt 1.077,1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.088,72 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 03/04/2023, hợp đồng VN30F2304 tăng điểm ngay từ thời điểm mở cửa và bên Long chi phối thị trường trong phiên sáng. Sang tới phiên chiều, lực mua tiếp tục duy trì đà kiểm soát và đóng cửa ở mức cao nhất phiên khi tăng 17 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -5,72 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 28,52% và 27,88% so với phiên ngày 31/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 28,50% với 219.390 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 404 hợp đồng, giảm 33,66%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 03/04/2023 đạt 791 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinanc

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 03/04/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình hình thành mẫu hình nến White Marubozu cùng Rising Window cho thấy tâm lý tích cực của nhà đầu tư.

Chỉ số tiếp tục bám vào Upper Band của Bollinger Bands cùng khối lượng giao dịch tăng trên mức trung bình 20 ngày nên triển vọng ngắn hạn đang rất lạc quan.

Mục tiêu mà chỉ số đang hướng tới là vùng 1.120-1.150 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số vượt lên được vùng trên thì triển vọng dài hạn sẽ tích cực hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 4/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 đang đi lên theo đường kênh giá tăng ngắn hạn và đồ thị giá đang tịnh tiến dần lên cận trên tương ứng khu vực 1.087- 1.089 điểm. Đồng thời, đồ thị giá đang tiến vào vùng quá mua ngắn hạn nên các nhịp điều chỉnh tích lũy sẽ hình thành trong vài phiên tới.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn chuyển sang mức Tăng với kháng cự 1.090-1.100 điểm. NĐT xem xét chiến lược Long ở nhịp điều chỉnh về 1.075-1.077 điểm, dừng lỗ 1.070 điểm và chốt lời 1.085-1.087 điểm. Vị thế Short lướt ngắn xem xét tại 1.087-1.093 điểm, dừng lỗ 1.094 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp mở gap tăng điểm đầu phiên, F1 điều chỉnh giằng co trong biên độ hẹp trước khi mở rộng đà tăng hưng phấn đến cuối phiên. Áp lực từ bên mua áp đảo bên bán đã giúp cho chỉ số chớm phá ngưỡng cản quan trọng quanh 1.070 điểm và để ngỏ cơ hội mở rộng đà tăng điểm tích cực.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ ngày càng trở nên rõ nét hơn trong quá trình đi lên, F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính tăng điểm và hướng lên vùng đích kỳ vọng kế tiếp quanh 1.100 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Chứng khoán ACB ra mắt nền tảng giao dịch chứng khoán đa tiện ích - ACBS Smart Trang giao dịch trực tuyến SMART.ACBS.com.vn được Công ty Chứng khoán ACB (ACBS) chính thức giới thiệu đến nhà đầu tư là kết quả của ...

PG Bank: Ông lớn thoái vốn và mối lo của các cổ đông Việc Petrolimex thoái vốn khỏi PG Bank với giá khởi điểm cao hơn thị giá cổ phiếu hiện tại khiến cho nhiều cổ đông và ...

Cổ phiếu bất động sản đồng loạt "tím trần" sau thông tin giảm lãi suất Phiên giao dịch ngày 4/3, sắc tím ghi nhận nhiều ở nhóm cổ phiếu bất động sản với 14 mã như HQC, DIG, DXG, SCR, ...