Nhận định chứng khoán ngày 28/9/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 27/09/2022. VN30F2210 (F2210) giảm 0,59%, còn 1.185 điểm; VN30F2211 (F2211) giảm 0,04%, còn 1.183,4 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0,46%, còn 1.184,5 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,04%, còn 1.188,5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.182,46 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 27/09/2022, VN30F2210 giao dịch giằng co dưới tham chiếu trong phần lớn phiên sáng. Sang đến chiều, kịch bản giằng co vẫn tiếp tục diễn ra nhưng lực cầu bổ sung giúp thời gian sắc xanh xuất hiện nhiều hơn. Tuy nhiên, lực bán tăng áp đảo vào những phút cuối khiến F2210 đóng cửa với mức giá gần thấp nhất trong ngày

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị 2,54 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 3,68% và 3,83% so với phiên ngày 26/09/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 giảm 3,97% với 299.829 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 đạt 1.809 hợp đồng, tăng 180,47% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 27/9/2022 đạt 1.326 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 27/09/2022, VN30-Index tiếp tục giảm điểm cho thấy tâm lý bi quan vẫn đang bao trùm nhà đầu tư

Chỉ số vẫn tiếp tục bám sát theo đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này bung nén mạnh nên rủi ro giảm điểm ở những phiên tiếp theo vẫn đang ở mức cao.

VN30-Index đã gần chạm đáy vùng 1.180-1.200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã vượt qua vào tháng 4/2018). Nếu vùng này không thể trụ vững thì rủi ro rơi vào đà giảm trong dài hạn sẽ tăng cao

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 28/9:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2210 đang có nhịp retest lại gần vùng đáy cũ tương ứng khu vực 1.181 - 1.183 điểm đang là vùng hỗ trợ đáng chú ý cho giá. Chỉ báo Bollinger Band đang co hẹp và đi ngang cho thấy giá đang bước vào pha tích lũy và hồi phục.

Dự báo, VN30F2210 vẫn còn cơ hội hướng lên vùng cản cao hơn nếu vùng 1.181 - 1.183 điểm giữ vững trong phiên ngày mai. Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức giảm. Nhà đầu tư giữ vị thế quan sát khi diễn biến VN30F2210 chưa rõ ràng.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Sau những nỗ lực hồi phục bất thành trong phiên, F1 dần suy yếu và đảo chiều giảm điểm với biên độ mở rộng về cuối phiên. Áp lực bán tiếp tục chiếm ưu thế khiến cho chỉ số dần lùi về ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.17x và khiến cho trạng thái thị trường trở nên tiêu cực hơn.

Trong kịch bản tiêu cực nếu F1 đánh mất vùng hỗ trợ đã đề cập, rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh và hướng xuống vùng hỗ trợ sâu quanh 1.146 - 1.150 điểm đang có phần lấn át. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, Bán (Short) tại kháng cự, và Long (Mua) tại hỗ trợ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều giảm theo VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Nhận định chứng khoán ngày 28/9/2022: VN-Index hồi phục, nhóm cổ phiếu tài chính dẫn dắt? Theo nhận định, sự trở lại của nhóm cổ phiếu tài chính như: Chứng khoán và Ngân hàng vốn đã giảm sâu đã có lực ...

Cổ phiếu ngân hàng bật tăng hàng loạt, quay trở lại dẫn dắt thị trường Phiên hôm nay (27/9), cổ phiếu ngân hàng có nhịp hồi phục kỹ thuật rõ nét và trở lại dẫn dắt thị trường. Ghi nhận ...

Chứng khoán Yuanta: PNJ vẫn còn dư địa tăng trưởng nhờ vào tầng lớp trung và thượng lưu Công ty Chứng khoán Yuanta đánh giá, mặc dù Công ty CP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) đã nắm giữ thị phần lớn ...