Nhận định chứng khoán ngày 28/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) tăng 0,4%, đạt 1.047,3 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 0,38%, đạt 1.045 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,25%, đạt 1.041,6 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,19%, đạt 1.041,7 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.056,45 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 27/03/2023, hợp đồng VN30F2304 giằng co quanh tham chiếu trong khoảng đầu phiên rồi nhanh chóng vụt tăng vượt mốc 1.050 điểm. Giằng co sau đó lại diễn ra với biên độ rộng trên tham chiếu trước khi đóng cửa với mức tăng hơn 4 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -9,15 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư thận trọng hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 1,99% và 1,94% so với phiên ngày 24/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 1,93% với 312.192 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 682 hợp đồng, giảm 17,73%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 27/03/2023 đạt 448 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 27/03/2023, VN30-Index có phiên tăng thứ 5 liên tiếp cho thấy triển vọng ngắn hạn đang khá lạc quan.

Mục tiêu mà chỉ số đang hướng tới là vùng 1.120-1.150 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số vượt lên được vùng trên thì triển vọng dài hạn sẽ tích cực hơn.

Khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư đang giao dịch rất sôi động.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 28/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 biến động hẹp về cuối phiên quanh MA(20) tương ứng vùng 1.047 điểm. Đồng thời, đồ thị giá đang ở sóng 5 tăng giá của nhịp tăng từ 1013 điểm với mục tiêu hướng lên vùng 1.057-1.059 điểm. Do đó, dự báo trong phiên ngày mai VN30F2304 sẽ sớm quay lại đà tăng để kiểm định lại vùng trên.

Đồng thời, do giá đang ở sóng tăng 5 nên nhịp điều chỉnh dự kiến sẽ hình thành sau đó. Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn đang ở trạng thái đi ngang trong biên độ với cận dưới 1.000-1.013 điểm và cận trện 1.053-1.060 điểm.NĐT xem xét chiến lược Long quanh 1.047- 1.047,5 điểm, chốt lời 1.055-1.057 điểm, với dừng lỗ 1.045,6 điểm

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán Phú Hưng - PHS

Theo đồ thị 15 phút, VN30F2304 có phiên biến động thấp, diễn biến giảm đầu phiên rồi nhanh chóng tăng trở lại, nhưng về gần cuối phiên đã bất ngờ xuất hiện nến rút đầu dài kèm khối lượng cao, cho khả năng vượt đỉnh cũ 1.054 điểm thất bại. Điều này có thể sẽ khiến giá giảm điểm trong phiên sáng mai. Các vùng cầu 1.037-1.040 điểm và 1.030-1.033 sẽ là những nơi cần quan sát để kỳ vọng có nhịp tăng trở lại.

Trường hợp nếu giá vượt được đỉnh cũ thì sẽ có khả năng tiếp tục tăng về vùng cung 1.062-1.069 điểm. Kỳ vọng tại đây sẽ có một nhịp chỉnh nhẹ trở lại về cuối phiên.Vị thế Long có thể quan sát tham gia trong vùng 1.037-1.040 hoặc 1.030- 1.033. Vị thế Short có thể quan sát tham gia trong vùng 1.062-1.069 điểm.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 28/3/2023: Quan sát mốc 1.050 điểm trước khi quyết định giải ngân Trong phiên hôm nay, lực cầu xuất hiện giúp VN-Index lấy lại sắc xanh nhưng chưa thể vượt mốc 1.050 điểm cho thấy đây là ...

Năm 2023, Chứng khóa VietinBank (CTS) đặt mục tiêu lãi hơn 230 tỷ đồng Năm 2023, CTS đặt mục tiêu lợi nhuận năm 2023 ở mức 230,7 tỷ đồng. Trong đó, Công ty sẽ có các giải pháp hướng ...

Sôi động giao dịch cổ phiếu của lãnh đạo công ty trong tuần qua Tuần từ 20-24/03/2023, số lượng giao dịch nội bộ cổ phiếu đã tăng trở lại, trong đó đáng chú ý nhất là giao dịch đến ...