Nhận định chứng khoán ngày 27/9/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 26/09/2022. VN30F2210 (F2210) giảm 1,49%, còn 1.192 điểm; VN30F2211 (F2211) giảm 1,7%, còn 1.183,9 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 1,35%, còn 1.190 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 2,03%, còn 1.189 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.187,22 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 26/09/2022, VN30F2210 hiện sắc đỏ ngay từ khi mở cửa, lực bán liên tục được bổ sung khiến đà giảm của hợp đồng bị mở rộng trong suốt phiên sáng. Sang đến buổi chiều, mặc dù lực mua đã xuất hiện giúp F2210 hồi phục trở lại và thu hẹp phần nào đà giảm nhưng vẫn đóng cửa với mức giảm 18 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 đảo chiều so với phiên trước đó và còn giá trị 4,78 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan trở lại so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 11,03% và 9% so với phiên ngày 23/09/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 tăng 11,2% với 312.221 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 còn 645 hợp đồng, giảm 41,68% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 26/09/2022 đạt 2.213 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 26/09/2022, VN30-Index giảm điểm sâu và hình thành mẫu hình nến Falling Window cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư.

Chỉ số vẫn đang bám sát theo đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này bung nén mạnh nên rủi ro giảm điểm ở những phiên tiếp theo vẫn đang ở mức cao.

VN30-Index đã tiến vào vùng 1.180-1.200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã vượt qua vào tháng 4/2018). Chỉ số có dấu hiệu hồi phục sau khi test vùng hỗ trợ trên. Trong trường hợp vùng này vẫn trụ vững ở những phiên tiếp theo thì rủi ro sẽ được giảm thiểu.

Thêm vào đó, khối lượng giao dịch tăng mạnh vượt lên mức trung bình 20 ngày cho thấy sự xuất hiện từ dòng tiền bắt đáy đang quay trở lại.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 27/9:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2210 xuất hiện nhịp bật tăng từ ngưỡng 1.174 điểm và đồ thị giá đang kiểm định vùng cản gần 1.193 điểm và xa hơn 1.206 điểm. Đồng thời, chỉ báo động lượng RSI cho tín hiệu hồi phục nhưng chưa chắc nếu VN30F2210 không chinh phục thành công vùng cản 1.193-1.195 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm. NĐT xem xét chiến lược Bán (Short) mở ra tại vùng 1.293-1.295 điểm hoặc tại vùng cản mạnh 1.210- 1.212 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2209. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Sau nhịp mở gap giảm điểm đầu phiên, F1 tiếp tục lao dốc trước khi hồi phục và lấy lại một phần điểm số đã mất về cuối phiên. Lực bán áp đảo trong phiên khiến cho chỉ số đánh mất vùng hỗ trợ quan trọng quanh 1.200 điểm, hiện đã đảo vai trò trở thành vùng kháng cự gần của chỉ số.

Trong kịch bản tiêu cực, F1 sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong những phiên kế tiếp nhằm kiểm định lại ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.17x và sâu hơn là 1.146 - 1.150 điểm nhằm thiết lập một mặt bằng giá vững chãi hơn. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều giảm theo VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.

Phiên giao dịch ngày 27/9/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Nhận định chứng khoán ngày 27/9/2022: Chờ đợi dấu hiệu tạo đáy rõ rệt hơn Phiên giảm điểm hôm nay khiến chỉ số VN-Index để mất mốc hỗ trợ tâm lý quanh 1.200 điểm. Khi mốc hỗ trợ bị phá ...

3 yếu tố khiến Ngân hàng Nhà nước gặp áp lực khi duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng Chuyên gia tại BSC cho rằng chính sách tiền tệ nới lỏng của Ngân hàng Nhà nước đang chịu áp lực từ việc tỷ giá ...