Nhận định chứng khoán ngày 27/1/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/01/2023. VN30F2301 (F2301) tăng 0,93%, đạt 1.117,3 điểm; VN30F2302 (F2302) tăng 0,18%, đạt 1.117 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 1,1%, đạt 1.111,1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,95%, đạt 1.094,7 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.115,72 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 18/01/2023, hợp đồng VN30F2301 giao dịch hoàn toàn trong sắc xanh sau phiên ATO. Phe Long tiếp tục duy trì trạng thái tích cực và giúp đà tăng của hợp đồng được nới rộng hơn 10 điểm khi kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2301

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2301 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 1,58 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2301 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 0,9% và 3,11% so với phiên ngày 17/01/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2301 giảm 1,07% với 267.200 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2302 đạt 16.209 hợp đồng, tăng 51,01% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 18/01/2023 đạt 1.159 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 18/01/2023, VN30-Index tiếp tục tăng điểm củng cố cho mẫu hình nến White Marubozu xuất hiện trước đó cho thấy triển vọng ngắn hạn đã tích cực hơn.

Chỉ số tiếp tục bám vào đường Upper Band của dải Bollinger Bands và dải này đang bung nén nên xu hướng tăng điểm có thể sẽ tiếp diễn diễn trong phiên tới.

Khối lượng giao dịch tăng lên trên mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền đang có dấu hiệu quay trở lại thị trường.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2309 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 27/1:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2302 đóng cửa quanh vùng đỉnh cũ đầu tháng 12 với giá đang ở bên trong dải band trên của đường Bollinger cho thấy khả năng vượt hẳn lên trên vùng đỉnh cũ không cao. Đồng thời, RSI cũng đang xuất hiện phân kỳ giảm ngắn hạn đang ủng hộ cho kịch bản điều chỉnh từ vùng 1.122 - 1.125 điểm của hợp đồng này.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì mức tăng. Nhà đầu tư áp dụng chiến lược Bán (Short) mở ra tại vùng 1.122 - 1.125 điểm, dừng lỗ 1.126 điểm và chốt lời gần tại vùng 1.110 - 1.111 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2302. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán Phú Hưng – PHS

Theo đồ thị 15 phút, VN30F2301 đã có phiên đáo hạn với biến động không quá lớn nhưng giá vẫn tiếp tục có phản ứng trong vùng cung 1.110-1.128 điểm. PHS nhận thấy tín hiệu đang hình thành một kênh tăng nhỏ, nhưng đà tăng trở lại khi về cạnh dưới có phần khá yếu, nên vẫn nghiêng hơn về khả năng sẽ có nhịp giảm ở đây.

Vùng 1.095-1.100 điểm có thể là một vùng mục tiêu để giá giảm về. Trường hợp nếu giá tiếp tục tăng và vượt kênh thì sẽ cho khả năng kéo dài xu hướng tăng hiện tại. Giá có thể sẽ hướng về vùng cung tiếp theo là 1.150-1.163 điểm.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Đâu là động lực lớn nhất của thị trường chứng khoán năm 2023? Theo SGI Capital, thị trường chứng khoán tăng và giảm theo hai động lực lớn nhất là lãi suất và triển vọng tăng trưởng lợi ...

Sau làn sóng bán giải chấp, dư nợ cho vay tại các công ty chứng khoán đang thế nào? Các công ty chứng khoán ngoại đã và đang cạnh tranh sòng phẳng, thậm chí còn vượt mặt các tên tuổi trong nước trên một ...

Phiên giao dịch ngày 27/1/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...