Nhận định chứng khoán ngày 26/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 25/10/2022. VN30F2211 (F2211) tăng 2,02%, đạt 961 điểm; VN30F2212 (F2212) tăng 1,64%, đạt 955 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,6%, đạt 946,1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 1,86%, đạt 952,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 973,88 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 25/10/2022, hợp đồng VN30F2211 biến động với biên độ rộng khi mức giá được đẩy lên cao sau khoảng thời gian ATO, lùi về sắc đỏ vào giữa phiên và lại chạm gần mức đỉnh vào giờ nghỉ trưa. Sang đến phiên chiều, tuy xu hướng giảm trở lại nhưng F2211 vẫn kịp đóng cửa với mức tăng 19 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2211

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị -12,88 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2211 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần tăng 39,35% và 38,52% so với phiên ngày 24/10/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2211 tăng 39,44% với 644.594 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2212 đạt 1.731 hợp đồng, tăng 19,79% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 25/10/2022 đạt 2.261 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 25/10/2022, VN30-Index tăng nhẹ trở lại cho thấy tâm lý của nhà đầu tư tạm thời đã bớt bi quan trong ngắn hạn.

Chỉ số đang trụ vững tốt ở vùng 950-1.000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61,8% và đáy cũ tháng 01/2021). Nếu vùng này giữ được sự ổn định thì rủi ro sụt giảm sẽ được giảm thiểu.

Khối lượng giao dịch giữ vững ở mức trên trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn chưa rời bỏ thị trường

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 26/10:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2211 đang nâng đáy cao hơn khi tạo đáy sau cao hơn đáy trước cho thấy đồ thị giá đang cân bằng ngắn hạn và đang trong nhịp hồi phục. Nhịp hồi phục hiện tại đang hướng lên vùng 1.008 điểm và xa hơn 1.022 điểm.

Xu hướng trên khung Daily vẫn duy trì ở mức Giảm với trailing stoploss tại 1.037 điểm. NĐTmở vị thế Mua (Long) ở nhịp rung lắc trong phiên với điểm vào tham khảo tại 961 điểm, dừng lỗ 958 điểm và chốt lời kỳ vọng tại 1.008 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2211. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều tăng theo VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp tăng điểm giằng co trong phiên trước khi đánh mất một phần thành quả đạt được về cuối phiên. Lực cầu bắt đáy sớm nhập cuộc quanh vùng hỗ trợ gần 920 (+-10) điểm đã giúp cho chỉ số tránh được một nhịp giảm sâu trong phiên.

Mặc dù vậy, ngưỡng cản gần quanh 970 điểm và tích cực hơn là 99x sẽ sớm gây áp lực rung lắc lên chỉ số và F1 sẽ cần thiết lập một mặt bằng giá vững chắc hơn trước khi có cơ hội mở rộng nhịp hồi phục. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (LONG) tại hỗ trợ, Bán (SHORT) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Nhận định chứng khoán ngày 26/10/2022: Cần thêm thời gian để xác định quá trình tạo đáy VN-Index giảm mạnh đầu phiên 25/10 trước khi hồi phục và giằng co về cuối phiên. Lực cầu bắt đáy sớm nhập cuộc quanh vùng ...

Cổ phiếu ngân hàng đảo chiều ngoạn mục, 3 mã tăng kịch trần Cổ phiếu ngân hàng phiên 25/10 có cú đảo chiều ngoạn mục. Đóng cửa phiên hôm nay ghi nhận 16/27 cổ phiếu ngân hàng tăng ...

Danh sách doanh nghiệp vốn hóa tỷ đô trên sàn: “Sạch bóng” công ty chứng khoán Nhìn lại giai đoạn thị trường bùng nổ kéo dài từ cuối năm ngoái đến đầu năm nay, nhiều Công ty chứng khoán (CTCK) đã ...