Nhận định chứng khoán ngày 25/8/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/08/2022. VN30F2209 (F2209) tăng 0,16%, đạt 1.285,2 điểm; VN30F2210 (F2210) tăng 0,18%, đạt 1.282,3 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,11%, đạt 1.274,4 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,45%, đạt 1.271,8 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.296,41 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 24/08/2022, VN30F2209 giao dịch giằng co quanh tham chiếu ngay từ phiên sáng, sự biến động vẫn tiếp diễn với biên độ mạnh hơn khi sang tới phiên chiều. Tuy nhiên vào những phút cuối, khối lượng mua tăng mạnh giúp hợp đồng bứt phá và kết phiên ở trong sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2209

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2209 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -11,21 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2209 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 1,63% và 2,84% so với phiên ngày 23/08/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2209 tăng 1,54% với 188.363 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2210 đạt 541 hợp đồng, tăng 11,32% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 24/08/2022 đạt 2.524 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/08/2022, VN30-Index tiếp tục tăng điểm, tuy nhiên việc hình thành mẫu hình nến Spinning Top cho thấy thị trường vẫn trong trạng thái giằng co mạnh.

Chỉ số tiếp tục quay đầu ngay khi bước vào vùng 1.300-1.325 điểm (tương đương khoảng trống giá (gap down) đã hình thành trước đó) chứng tỏ sự rung lắc vẫn đang diễn ra như dự báo từ các phiên trước.

Khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày, để đà hồi phục được ổn định hơn thì khối lượng cần có sự cải thiện trong những phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 25/8:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

VN30F2209 đang mở rộng nhịp hồi phục từ vùng 1.264 điểm với 1.287 điểm đang là kháng cự gần nhất cho giá. Đồng thời, giá kỳ vọng vẫn còn sóng tăng 5 giá nên dự địa tăng ngắn hạn kỳ vọng vẫn còn. Vùng 1.303 - 1.308 điểm đang là vùng kháng cự cho nhịp tăng của sóng 5 này.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng. Nhà đầu tư xem xét chiến lược Mua (Long) VN30F2209 ở nhịp rung lắc điều chỉnh trong phiên tại vùng 1.278 - 1.280 điểm, dừng lỗ 1.275 điểm và chốt lời gần ở vùng 1.288 - 1.293 điểm.

Nguồn: FSC

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

F1 diễn biến giằng co với các nhịp tăng giảm đan xen đến cuối phiên. Vùng hỗ trợ gần quanh 1.27x tiếp tục cho phản ứng và giúp cho chỉ số có một phiên đi ngang tích luỹ khá tích cực.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ càng trở nên rõ nét hơn trong quá trình đi lên, cơ hội mở rộng nhịp hồi phục và thử thách lại ngưỡng cản gần quanh 1.30x của F1 đang có phần chiếm ưu thế. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Chứng khoán BIDV (BSC)

Các HĐTL tăng theo nhịp hồi phục của VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch ngắn hạn trong phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Phiên giao dịch ngày 25/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 25/8/2022: Thị trường giằng co quanh vùng 1.270-1.275 điểm VN-Index kết phiên tăng điểm và tạm thời dừng bước trước mốc kháng cự ngắn 1.280 điểm đã được thiết lập vào tuần trước, điều ...

Thị trường chứng khoán ngày 25/8/2022: Thông tin trước giờ mở cửa Mốc 1.280 tiếp tục làm khó VN-Index; Cổ phiếu PVH tiếp tục bị hạn chế giao dịch trên UPCoM; Hơn 162 triệu cổ phiếu SHS ...