Nhận định chứng khoán ngày 24/5/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/5/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) giảm 0,54%, còn 1.059,5 điểm; VN30F2307 (F2307) giảm 0,5%, còn 1.057 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,78% còn 1.052,1 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0,55%, còn 1.052,2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.068,05 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 23/05/2023, hợp đồng VN30F2306 đầu phiên đã có sự tích cực, giao dịch phần lớn trong sắc xanh. Tuy nhiên sang tới phiên chiều, lực bán bất ngờ quay trở lại khiến F2306 giảm mạnh có lúc về 1.056,2 và đóng cửa ở mức giảm 5,8 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2306 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -8,55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 14,95% và 15,12% so với phiên ngày 22/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 tăng 14,84% với 177.724 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 đạt 512 hợp đồng, tăng 53,29%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 23/05/2023 đạt 73 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/05/2023, VN30-Index hình thành những cây nến xanh đỏ luân phiên cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Đồ thị giá vẫn đang tích lũy trong tam giác và chưa có dấu hiệu phá vỡ trendline, nhà đầu tư có vẻ đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ thị trường.

Khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền của nhà đầu tư vẫn đang hướng vào thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 24/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2306 có phản ứng rơi mạnh tại khu vực ngưỡng Fibo Retracement 61,8% tương ứng 1.068,5 điểm cho thấy ngưỡng trên đang phát huy vai trò kháng cự. Tuy nhiên, đồ thị giá vẫn đang giao dịch trong đường Linear Regression cho thấy xu hướng tăng vẫn chưa bị bẻ gãy. Rủi ro sẽ gia tăng khi giá xuyên thủng đáy cũ gần nhất 1.053 điểm trong khi 1.063 - 1.065 điểm đang là kháng cự gần nhất.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stop tại 1.050 điểm. Nhà đầu tư xem xét vị thế Bán (Short) tại vùng 1.064 - 1.065 điểm, dừng lỗ 1.067 điểm và chốt lời 1.058 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau những nỗ lực vượt cản bất thành trong phiên, F1 dần suy yếu và đảo chiều giảm điểm với biên độ mở rộng về cuối phiên. Áp lực chốt lời gia tăng cùng việc hình thành mẫu nến engulfing tiêu cực trong phiên hôm nay đã khiến cho trạng thái thị trường có phần trở nên kém tích cực hơn.

Mặc dù áp lực điều chỉnh sẽ còn tiếp diễn trong các phiên tới, ngưỡng hỗ trợ quanh 1.050 (+-5) được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ đáng lưu ý của chỉ số trong các phiên tiếp theo. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Chứng khoán phiên chiều 23/5: ACB gây "sốt", VN-Index lại xa mốc 1.070 điểm Thị trường chứng khoán phiên chiều ngày 23/5 chứng kiến cổ phiếu ACB hút mạnh dòng tiền, VN-Index kết phiên rời xa mốc 1.070 điểm...

TTCK 23/5/2023: Khối ngoại 'mạnh tay' chốt lời, VN-Index chìm trong sắc đỏ Trong phiên giao dịch 23/5/2023, khối ngoại mạnh tay chốt lời khiến cho VN-Index chìm trong sắc đỏ.

Nhận định chứng khoán ngày 24/5/2023: Thị trường biến động trong vùng 1.060-1.080 điểm Diễn biến đồng pha với chứng khoán thế giới, VN-Index chịu áp lực điều chỉnh về gần cuối phiên sáng khiến cho chỉ số chung ...