Nhận định chứng khoán ngày 24/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nhà đầu tư cá nhân đẩy mạnh bán ròng phiên đáo hạn phái sinh, tâm điểm cổ phiếu VNM

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 21/10/2022. VN30F2211 (F2211) giảm 5,03%, còn 985 điểm; VN30F2212 (F2212) giảm 5,86%, còn 979 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 4,91%, còn 980 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 7%, còn 1.000,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.010,57 điểm.

Trong tuần qua (17-21/10/2022), hợp đồng VN30F2211 sụt giảm mạnh ngay từ phiên đầu tuần, tuy nhiên lực cầu giúp hợp đồng nhanh chóng rút chân hồi phục và biến động mạnh trong suốt cả tuần. Tuy nhiên, lực bán gia tăng áp đảo trong phiên cuối đã phá thế giằng co và khiến F2211 chấp nhận đóng cửa với mức sụt giảm sâu 52,5 điểm.

Đồ thị intraday của VN30F2211 trong giai đoạn 17-21/10/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 mở rộng so với phiên trước và còn giá trị -25,57 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã trở nên bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2211 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 32,23% và 26,2% so với phiên ngày 20/10/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 15,56% và 16,41% so với tuần trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch đạt 33 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 21/10/2022, VN30-Index sụt giảm sâu sau 5 phiên giằng co liên tiếp cho thấy tâm lý rất tiêu cực của nhà đầu tư khi xu hướng giảm có dấu hiệu quay trở lại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trở lại nên rủi ro giảm điểm sẽ tăng cao hơn.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tăng mạnh lên trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đã sôi động trở lại

Vùng 950-1.000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đáy cũ tháng 01/2021) sẽ được test lại trong thời gian tới. Nếu vùng này vẫn trụ vững trong những phiên tới thì tình hình sẽ bớt bi quan hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2203 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 24/10:

Chứng khoán Phú Hưng - PHS

Theo đồ thị 15 phút, VN30F2211 đã bất ngờ có phiên giảm mạnh. Diễn biến giảm mạnh trong nửa đầu phiên sáng, giảm dần tốc độ giảm đến nửa phiên chiều hình thành một cái nêm nhỏ, rồi tiếp tục giảm mạnh về cuối phiên phá vỡ đường trendline nối đáy. Nhịp giảm này đẩy RSI về dưới 20 cho tín hiệu quá bán sâu, đồng thời giá về lại gần đáy cũ 980. Giá có thể sẽ có nhịp hồi phục trong phiên sáng trước khi quay đầu giảm trở lại, với kháng cự gần có thể là vùng 998-1.007 điểm. Các ngưỡng hỗ trợ bên dưới quanh 980 và 950 điểm. Trường hợp nếu vượt được 1.007 điểm thì nhịp hồi có thể kéo dài lên quanh 1.024 điểm.

Vị thế Bán (Short) nên cân nhắc ưu tiên hơn và có thể canh tham gia nếu giá hồi về quanh 998 điểm. Trường hợp nếu vượt 1.007 điểm thì có thể cân nhắc tham gia chiều Mua (Long) ở nhịp retest.

Đồ thị 15 phút VN30F2211. Nguồn PHS

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều giảm theo VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 giảm điểm giằng co trong phiên trước khi hồi phục một phần vào cuối phiên. Lực bán áp đảo quanh vùng giá thấp khiến cho chỉ số đánh mất vùng hỗ trợ đáng lưu ý quanh 1.000 điểm và khiến cho trạng thái của thị trường hiện trở nên tiêu cực hơn. F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong phiên tiếp theo và test lại vùng đáy cũ quanh mốc 980 điểm.

Mặc dù vậy, cơ hội giữ được vùng đáy này không được chúng tôi đánh giá cao. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (SHORT) tại kháng cự, Mua (LONG) tại hỗ trợ

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Ngân hàng Nhà nước rút khỏi thị trường hơn 96.000 tỷ đồng trong ba ngày qua Trong ba phiên giao dịch cuối tuần này (19/10 - 21/10), Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tiếp tục hút khối lượng lớn tiền đồng ra ...

Cổ phiếu ngân hàng nào giảm mạnh nhất tuần qua? Nhóm tự doanh tiếp tục bán ròng 122 tỷ đồng TCB, nâng giá trị bán ròng cổ phiếu ngân hàng này lên hơn 333 tỷ ...

Thị trường chứng khoán giảm điểm là bước đệm cho một giai đoạn phát triển mạnh mẽ Chứng khoán Việt Nam có khá nhiều yếu tố tích cực sẽ góp phần thúc đẩy sự phát triển trong thời gian tới như tăng ...