Nhận định chứng khoán ngày 23/8/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 22/08/2022. VN30F2209 (F2209) giảm 0,78%, còn 1.271 điểm; VN30F2210 (F2210) giảm 0,71%, còn 1.269,1 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0,28%, còn 1.268 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,29%, còn 1.263,1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.285,45 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 22/08/2022, VN30F2209 hiện sắc đỏ ngay từ đầu phiên, dù sau đó lực mua đã cố gắng hồi phục nhưng tất cả nỗ lực đều thất bại và đà giảm ngày càng mở rộng sau buổi sáng. Khối lượng bán tăng áp đảo vào những phút cuối đã khiến F2209 phải đóng cửa ở mức giá gần thấp nhất trong ngày ở ngay phiên đầu tuần.

Đồ thị trong phiên của VN30F2209

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2209 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -14,45 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2209 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 4,79% và 5,25% so với phiên ngày 19/08/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2209 giảm 4,95% với 182.035 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2210 đạt 544 hợp đồng, tăng 94,29% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 22/08/2022 đạt 1.589 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 22/08/2022, VN30-Index tiếp tục giảm điểm thể hiện tâm lý bi quan của nhà đầu tư sau khi test lại vùng 1.300-1.325 điểm (tương đương khoảng trống giảm giá (gap down) đã hình thành trước đó).

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trở lại trong vùng overbought nên rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn sẽ càng gia tăng.

Khối lượng giao dịch rơi khỏi mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền đang trở nên rất thận trọng trước diễn biến của thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 23/8:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2209 ghi nhận phiên giảm thứ 3 liên tiếp và động lượng giảm giá ngắn hạn vẫn còn. Vùng 12.69-1.270 điểm đang là vùng hỗ trợ đáng chú ý nhất. Các chỉ báo động lượng đang tiệm cận về vùng quá bán nên VN30F2209 sẽ sớm cân bằng và hồi phục từ vùng 1.269-1.270 điểm trong phiên giao dịch tới.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Tăng. NĐT xem xét chiến lược Mua (Long) VN30F2209 quanh vùng 1.269-1.270 điểm, dừng lỗ 1.268 điểm và chốt lời 1.275-1.276 điểm và xa hơn 1.283 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2206. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm theo nhịp điều chỉnh VN30. Các nhà đầu tư nên thận trọng giao dịch trong phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau những nỗ lực hồi phục bất thành đầu phiên, F1 tiếp tục giảm điểm với biên độ mở rộng về cuối phiên. Vùng hỗ trợ gần quanh 127x tiếp tục cho phản ứng và giúp cho chỉ số tránh được một nhịp giảm sâu trong phiên.

Mặc dù vậy, F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong phiên hôm nay và thử thách lại ngưỡng cản gần hoặc sâu hơn là 125x nhằm thiết lập một mặt bằng giá vững chãi hơn trước khi hồi phục trở lại. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.

Phiên giao dịch ngày 23/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 23/8/2022: Chờ đợi thời điểm tốt hơn để giải ngân Triển vọng FED tiếp tục nâng lãi suất, đồng đô-la Mỹ lên giá gây áp lực lên thị trường chứng khoán toàn cầu. VN-Index bước ...

Thị trường chứng khoán ngày 23/8/2022: Thông tin trước giờ mở cửa Nhóm bất động sản "ghìm" VN-Index lún sâu; Cổ phiếu PHP sẽ bị hủy niêm yết từ 31/08; G36 cầm cố 12,54 triệu cổ phiếu ...