Nhận định chứng khoán ngày 21/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 20/03/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) giảm 2,17%, còn 1.022,4 điểm; VN30F2305 (F2305) giảm 2,4%, còn 1.016,1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 2,1%, còn 1.019,1 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 1,74%, còn 1.021,4 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.024,5 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 20/03/2023, hợp đồng VN30F2304 mở phiên với sắc đỏ và đà giảm tiếp tục duy trì khi phe Short nắm toàn quyền chi phối thị trường. Biên độ giảm tiếp tục được nới rộng sang tới phiên chiều khiến F2304 đóng cửa với mức rơi gần 23 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 thu hẹp nhẹ so với phiên trước đó và đạt giá trị -2,1 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn giữ sự bi quan về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 2,17% và 4,09% so với phiên ngày 17/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 2,21% với 291.579 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 668 hợp đồng, giảm 17,22%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 20/03/2023 đạt 992 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 20/03/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Falling Window và tiếp tục biến động quanh các đường MA trung và dài hạn cho thấy xu hướng thị trường chưa thật sự rõ ràng.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho bán trở lại và nếu MACD cũng cho tín hiệu tương tự thì tình hình sẽ chuyển biến bi quan hơn.

Khối lượng giao dịch có dấu hiệu suy giảm và đạt xấp xỉ bằng mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư đang tỏ ra thận trọng trở lại trước diễn biến từ thị trường.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 21/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 tiếp tục đi xuống với chỉ báo MACD đang cho tín hiệu tiêu cực và RSI đang ở vùng quá bán cho thấy diễn biến ngắn hạn có thể xuất hiện nhịp hồi phục lên vùng 1.027-1.030 điểm. Trong khi đó vùng 1.010-1.015 điểm là vùng hỗ trợ trong phiên.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm. NĐT xem xét chiến lược Short nếu giá gặp cản tại 1.026 điểm hoặc tại 1.035 điểm, dừng lỗ 1.037 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 giảm điểm với biên độ mở rộng trước khi hồi phục một phần về cuối phiên. Việc đánh mất ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh 103x đã khiến cho chỉ số quay trở lại xu hướng giảm điểm trong trung hạn.

F1 đang đứng trước rủi ro tiếp tục mở rộng quán tính giảm điểm trong phiên tới và lùi xuống ngưỡng hỗ trợ gần là 1.015-1.020 điểm và sâu hơn là 1.000 điểm nhằm tìm kiếm lực cầu bắt đáy. Chiến lược giao dịch trong phiên: Linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Điểm lại các giao dịch cổ phiếu đáng chú ý ngày 20/3/2023 Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam điểm lại và gửi đến quý độc giả tin tức về các giao dịch cổ ...

Phiên giao dịch ngày 21/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 21/3/2023: Rủi ro mở rộng quán tính giảm điểm Ảnh hưởng từ thông tin tiêu cực của kinh tế thế giới, VN-Index tiếp nối đà giảm dưới áp lực bán từ đầu phiên, lui ...