Nhận định chứng khoán ngày 21/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nhận định chứng khoán ngày 20/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai tăng, giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 20/10/2022. VN30F2210 (F2210) tăng 0,47%, đạt 1.058 điểm; VN30F2211 (F2211) giảm 0,09%, còn 1.037,2 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,1%, đạt 1.039,9 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 1,09%, còn 1.030,6 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.053,26 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 20/10/2022, hợp đồng VN30F2210 sụt giảm sâu ngay từ thời điểm đầu phiên, tuy nhiên, lực cầu xuất hiện nhanh chóng đẩy hợp đồng lên mức tham chiếu và giữ thế giằng co kéo dài tới đầu giờ chiều. Kết phiên, lực cầu gia tăng khi càng gần cuối phiên giúp F2210 đóng cửa với mức tăng 5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 4,74 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan trở lại so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần giảm 7,08% và 7,35% so với phiên ngày 19/10/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 giảm 15,37% với 279.390 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 đạt 38.565 hợp đồng, tăng 230,58% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 20/10/2022 đạt 2.419 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 20/10/2022, VN30-Index giảm điểm và hình thành mẫu hình nến Spinning Top, cùng với việc giá đóng cửa vẫn cao hơn giá mở cửa cho thấy sự giằng co mạnh của thị trường trong khoảng thời gian gần đây.

Khoảng trống giá (Gap down) trong vùng 1.065-1.080 xuất hiện trong tuần trước đóng vai trò là kháng cự khiến VN30-Index liên tục quay đầu sau khi test vùng này.

Khối lượng giao dịch tăng nhẹ nhưng vẫn nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn rất thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 21/10:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2211 đang đi ngang trong biên độ với mẫu hình tam giác hướng lên. Vùng 1032-1035 điểm tương ứng cận dưới của mẫu hình sẽ hỗ trợ cho nhịp điều chỉnh vào đầu phiên ngày mai. Với mẫu hình tam giác hướng lên dự báo VN3F2211 vẫn đang trong trại thái sideway-up đi lên với kháng cự gần 1066-1075 điểm.  Xu hướng trên khung Daily vẫn duy trì ở mức Giảm với trailing stoploss tại 1074 điểm.

NĐT ưu tiên hoạt động trading trong biên độ. Cụ thể, mở vị thế Short tại vùng 1.075 - 1.086 điểm. Vị thế Mua (Long) mở ra khi giá điều chỉnh về vùng 1.032 - 1.035 điểm, dừng lỗ 1.030 điểm và chốt lời 1066 điểm và xa hơn 1.075 điểm.

Đồ thị kỹ thuật VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

F1 giảm điểm giằng co trong phiên trước khi hồi phục một phần vào cuối phiên. Thanh khoản tiếp tục duy trì dưới mức trung bình 20 phiên cùng với việc hình thành mẫu nến spinning trung tính không mang nhiều ý nghĩa cho việc xác định xu hướng.

Mặc dù xu hướng giảm điểm trong trung hạn vẫn đóng vai trò chủ đạo, cơ hội mở rộng nhịp hồi phục và hướng lên vùng đích kỳ vọng kế tiếp quanh 1.09x của F1 vẫn hiện hữu. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Chứng khoán Vietcombank - VCBS

Thị trường tiếp tục duy trì trạng thái đi ngang, rủi ro tiềm ẩn khi tham gia thị trường phái sinh. Ở góc nhìn kỹ thuật của VN30F1M, chỉ báo ADX tại khung 1D điều chỉnh về ngưỡng 56,76 , duy trì trạng thái trung lập chưa rõ xu hướng khi neo ở vùng cao.

Chỉ báo RSI tại khung 1H tiếp tục duy trì ở ngưỡng cao tại 56,24 cho tín hiệu đi ngang và chưa rõ xu hướng ngắn hạn. Do đó, nhà đầu tư nên ưu tiên đứng ngoài và quan sát thị trường trong ngắn hạn khi VN30 đang duy trì trạng thái đi ngang (side-way), chưa rõ tín hiệu ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Phiên giao dịch ngày 21/10/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 21/10/2022: Thị trường tiếp tục suy yếu Thị trường giằng co trong phiên đáo hạn hợp đồng VN30F2210. Tuy nhiên, dòng tiền vẫn còn dè dặt và thiếu quyết đoán, dẫn đến ...

Chứng khoán Rồng Việt ra mắt hệ thống đào tạo đầu tư chứng khoán toàn diện Ngày 20/10/2022, Công ty CP Chứng khoán Rồng Việt (Rồng Việt) ra mắt eduDragon (https://edu.vdsc.com.vn) - Hệ thống đào tạo chứng khoán toàn diện tại ...