Nhận định chứng khoán ngày 20/9/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/09/2022. VN30F2210 (F2210) giảm 1,09%, còn 1.223,5 điểm; VN30F2211 (F2211) giảm 1,04%, còn 1.222,1 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 1,01%, còn 1.224,3 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,83%, còn 1.221 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.229,88 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 19/09/2022, VN30F2210 chỉ hiện sắc xanh trong ít phút đầu, ngay sau đó lực bán xuất hiện khiến F2210 chìm về sắc đỏ và đà giảm liên tục mở rộng. Sang tới phiên chiều, dù sự hồi phục có diễn ra nhưng bên mua nhanh chóng bị áp đảo và F2210 kết phiên đầu tuần với mức giảm 13,5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -6,38 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 50,35% và 49,94% so với phiên ngày 16/09/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 tăng 50,68% với 263.620 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 đạt 239 hợp đồng, tăng 27,81% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/09/2022 đạt 565 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/09/2022, VN30-Index giảm điểm sâu cho thấy nhà đầu tư đang trong trạng thái rất bi quan.

Chỉ số đang tiến gần về vùng 1.180-1.200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã bị vượt qua tháng 04/2018). Đây vẫn sẽ là vùng hỗ trợ đáng tin cậy khi đã trụ vững trong thời gian qua.

Chỉ số tiếp tục bám vào đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này bung nén mạnh nên xu hướng giảm sẽ còn tiếp diễn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 20/9:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2210 tiếp tục đi xuống và đang dao động bên dưới đường MA (9) và MA (50). Đồng thời, chỉ báo MACD đang cho tín hiệu bán mạnh. Như vậy, nhịp đi xuống vẫn còn khi VN30F2210 hồi phục và không vượt được vùng cản 1.227-1.230 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm. NĐT xem xét chiến lược Bán (Short) mở ra tại 1.227- 1.230 điểm, dừng lỗ 1.231 điểm và chốt lời 1.210-1.215 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F22010. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐ đều giảm mạnh theo sự suy yếu của VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tiếp tục có một phiên lao dốc mạnh trước khi hồi phục một phần về cuối phiên. Lực bán áp đảo quanh vùng giá thấp khiến cho chỉ số chớm phá vùng hỗ trợ đáng lưu ý quanh 1.220 điểm và trạng thái của thị trường hiện đã trở nên tiêu cực hơn.

F1 sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong phiên tiếp theo và lùi về vùng hỗ trợ gần quanh 120x trước khi có khả năng xuất hiện một nhịp hồi kỹ thuật tại đây. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, tuy nhiên, ưu tiên mở Bán (SHORT) tại các vùng kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Tin tức chứng khoán 17h00' hôm nay 19/9/2022: SMT, PVD, TVC, GEN, PPH Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi bật ...

Phiên giao dịch ngày 20/9/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 20/9/2022: Áp lực bán vẫn rất lớn Trong phiên 19/9, thị trường diễn ra trong trạng thái tiêu cực với đà bán trên diện rộng khiến các chỉ số để mất hỗ ...