Nhận định chứng khoán ngày 18/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) tăng 0,13%, đạt 1.064,5 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 0,28%, đạt 1.063,9 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,08%, đạt 1.059 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,01%, đạt 1.057 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.065,02 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 17/04/2023, hợp đồng VN30F2304 tiếp tục quán tính giảm điểm mạnh sau phiên ATO. Tuy nhiên không lâu sau đó, phe mua xuất hiện kéo chỉ số đóng cửa ở sắc xanh nhẹ trong phiên sáng. Sang tới phiên chiều, hợp đồng giằng co liên tục quanh mức tham chiếu và kết phiên ở mức cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 gần như không đổi so với phiên trước đó và đạt giá trị -0,52 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn giữ sự thận trọng về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 9,7% và 10,38% so với phiên ngày 14/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 12,15% với 183.714 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 7.209 hợp đồng, tăng 205,85%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 17/04/2023 đạt 2.041 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 17/04/2023, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Hammer cùng với khối lượng giao dịch ở mức thấp nhất trong khoảng 5 tuần trở lại đây sau mẫu hình nến Three Black Crows trước đó cho thấy triển vọng ngắn hạn đang bi quan hơn.

Chỉ báo MACD đã đảo chiều và cho tín hiệu bán trở lại nên rủi ro trong ngắn hạn đang ở mức cao.

Nếu chỉ số tiếp tục cắt xuống dưới hai đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày và điểm giao cắt tử thần (death cross) xuất hiện trở lại thì tình hình sẽ chuyển biến xấu hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 18/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 xuất hiện phản ứng bật trở lại từ ngưỡng 1.058 điểm Đồng thời, RSI cũng đang hồi phục mạnh từ vùng quá bán cho thấy giá có thể hồi lên vùng 1.070-1.073 điểm. Đây là vùng cản mạnh cho giá trong ngắn hạn. Nếu vượt lên trên vùng này, vùng cản tiếp theo tại 1.078-1.080 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức Tăng với trailing stop tại 1.058 điểm. NĐT xem xét chiến lược Short tại vùng 1.078- 1.080 điểm, dừng lỗ 1.085 điểm với mục tiêu 1.060- 1.065 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp rung lắc giằng co trước khi dần hồi phục và lấy lại sắc xanh về cuối phiên. Lực mua chủ động gia tăng về cuối phiên đã giúp cho chỉ số bảo vệ thành công ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh 1.055 điểm.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ còn tiếp diễn trong các phiên tới, cơ hội mở rộng đà hồi phục và hướng lên vùng kháng cự gần quanh 107x của F1 vẫn tiếp tục được bảo lưu. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Điểm lại các giao dịch cổ phiếu đáng chú ý ngày 17/4/2023 Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam điểm lại và gửi đến quý độc giả tin tức về các giao dịch cổ ...

Phiên giao dịch ngày 18/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 18/4/2023: Chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn Lực cầu về gần cuối phiên chiều đã giúp VN-Index lấy lại được sắc xanh. Thanh khoản có phần sụt giảm cùng tốc độ giao ...