Nhận định chứng khoán ngày 16/5/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 15/05/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) tăng 0,15%, đạt 1.066,5 điểm; VN30F2306 (F2306) tăng 0,38%, đạt 1.064 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,64%, đạt 1.063,9 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,09%, đạt 1.057,9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.070,9 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 15/5/2023, hợp đồng VN30F2305 tăng điểm mạnh sau thời điểm mở cửa, sau đó chỉ số giằng co liên tục ở mức cao cho đến hết phiên sáng. Sang tới phiên chiều, chỉ số biến động mạnh khi lực bán bắt đầu xuất hiện. Gần về cuối phiên, hợp đồng có pha sụt giảm mạnh về gần giá tham chiếu và đóng cửa với sắc xanh nhẹ +1,6 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2305

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -4,40 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan trở lại về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2305 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 18,57% và 17,38% so với phiên ngày 12/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 giảm 20,35% với 141.454 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 đạt 5.198 hợp đồng, tăng 109,94%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 15/05/2023 đạt 352 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/05/2023, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Inverted Hammer kèm với khối lượng giao dịch đạt mức cao trong 5 tuần trở lại đây cho thấy áp lực bán khá mạnh.

Ngoài ra, chỉ báo MACD đã vượt lên trên ngưỡng 0 chứng tỏ xu hướng tăng ngắn hạn của chỉ số đã được xác nhận.

Mặt khác, chỉ số đang di chuyển về cuối mẫu hình Triangle nếu breakout khỏi mẫu hình này, xu hướng tăng của chỉ số trong trung hạn sẽ rõ ràng hơn.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 16/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2305 ở khung 30 phút đang đi vao bên trong dải Bollinger Bands nhưng vẫn giữ trên middle (khu vực 1.065 điểm). Chỉ báo RSI đi xuống vùng quá mua nhưng cũng đang chậm lại đà giảm cho thấy VN30F2305 sẽ xuất hiện nhịp hồi từ vùng 1.063-1.065 điểm. Đồng thời, khu vực 1.069-1.072 điểm sẽ là kháng cự cho nhịp hồi phục của giá.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức TĂNG với trailing stop tại 1.052 điểm. Chiến lược Short mở ra tại 1.069-1.070 điểm, dừng lỗ 1.074 điểm và chốt lời 1.063 điểm. Vị thế Long lướt ngắn mở ra tại 1.063-1.065 điểm, dừng lỗ 1060 điểm và chốt lời 1.068-1.069 điểm

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp rung lắc đầu phiên, F1 dần hồi phục và tăng đểm với biên độ mở rộng về cuối phiên. Áp lục bán tăng mạnh quanh ngưỡng cản gần 1.070 (+-5) đã khiến cho đà tăng điểm tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong phiên tiếp theo xuống vùng hỗ trợ đáng lưu ý quanh 1.055-1.060 điểm trước khi hồi phục trở lại. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 16/5/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 16/5/2023: Lùi xuống test ngưỡng hỗ trợ 1.055 điểm Áp lực bán về gần cuối phiên chiều 15/5 đã khiến VN-Index không thể giữ được đà tăng tốt và trượt khỏi mốc tham chiếu. ...

Tự doanh "nhẹ tay" bán ròng phiên 15/5, tâm điểm 1 cổ phiếu sắp chuyển sàn Trong phiên giao dịch hôm nay, bộ phận tự doanh công ty chứng khoán bán ròng trên toàn thị trường, song giá trị chỉ khoảng ...