Nhận định chứng khoán ngày 16/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Sắc đỏ áp đảo trên thị trường phái sinh trong phiên giao dịch ngày 15/03/2023. Cụ thể, VN30F2303 (F2303) tăng 2,42%, đạt 1.063 điểm; VN30F2304 (F2304) tăng 2,79%, đạt 1.063 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 2,53%, đạt 1.054,6 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 2,82%, đạt 1.057 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.064,38 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 15/03/2023, hợp đồng VN30F2303 giao dịch tích cực ngay từ đầu phiên khi bên Long đẩy mạnh vị thế. Mức tăng được duy trì sang đến phiên chiều và hợp đồng chỉ giằng co với biên độ hẹp trên tham chiếu trước khi đóng cửa ở mức tăng hơn 25 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2303

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2303 đảo chiều trở lại so với phiên trước đó và đạt giá trị 1,38 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng trở lại về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2303 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Thanh khoản toàn thị trường phục hồi trở lại và gần đạt mức trung bình 20 ngày, khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 17,58% và 19,99% so với phiên ngày 14/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2303 tăng 14,65% với 313.826 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2304 đạt 21.741 hợp đồng, tăng 87,08% so với phiên cuối tuần trước, điều này cho thấy dòng tiền đang có sự dịch chuyển sang giao dịch hợp đồng F2304 khi hợp đồng F2303 sẽ đáo hạn trong phiên tiếp theo.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 15/03/2023 đạt 1.381 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/03/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến White Opening Marubozu cho thấy tâm lý lạc quan trở lại của nhà đầu tư.

Khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư đang giao dịch rất sôi động.

Mục tiêu mà chỉ số đang hướng tới là vùng 1.120-1.150 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số vượt lên được vùng trên thì triển vọng dài hạn sẽ tích cực hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 16/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 tiếp tục hồi phục và đồ thị giá đang kiểm định lại mức Fibo Retracement 50% (1.070-1.075 điểm). Đây cũng là vùng hợp lưu của đường cận trên của kênh tăng ngắn hạn nên sẽ là vùng cản mạnh cho giá. Đồng thời, cấu trúc song dạng Zigzag cho thấy nhịp hồi phục hiện tại khả năng là nhịp hồi phục kỹ thuật.

Trên khung Daily, xu hướng đã tích cực hơn nhưng để thoát khỏi trạng thái sideway, VN30F2303 cần vượt lên trên 1.093 để bước vào sóng tăng mạnh. NĐT ưu tiên chiến lược Long ở nhịp điều chỉnh do xu hướng tăng ngắn hạn chưa kết thúc với mục tiêu gần 1.070-1.075 điểm, quản trị rủi ro tại móc 1.052 điểm. Vị thế Short ở nhịp hồi lên 1.073-1.075 điểm, dừng lỗ 1.076 điểm với mục tiêu 1.055-1.057 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp mở gap tăng điểm đầu phiên, F1 mở rộng đà tăng hưng phấn trước khi đánh một phần thành quả đạt được về cuối phiên. Dòng tiền lan toả tích cực đến hầu hết các nhóm ngành đã giúp cho chỉ số phá vỡ kênh giảm điểm thiết lập hồi tháng 2 và khiến cho trạng thái thị trường trở nên tích cực hơn.

F1 đang có nhiều cơ hội mở rộng nhịp hồi phục trong ngắn hạn và hướng lên vùng đích kỳ vọng kế tiếp quanh 1.080 (+-5) điểm. Chiến lược giao dịch trong phiênlà ưu tiên mở LONG quanh các ngưỡng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 16/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 16/3/2023: Thị trường nối dài nhịp hồi phục Thông tin tích cực về việc điều chỉnh lãi suất khiến VN-Index bật tăng, tiếp cận khu vực 1.060 điểm. Thanh khoản mua ròng chiếm ...

PVFCCo: 20 năm liên tiếp được tôn vinh Hàng Việt Nam chất lượng cao Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (PVFCCo – mã chứng khoán DPM) cho biết PVFCCo tiếp tục vinh dự được người ...