Nhận định chứng khoán ngày 13/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/10/2022. VN30F2210 (F2210) tăng 3,65%, đạt 1.025,1 điểm; VN30F2211 (F2211) tăng 3,8%, đạt 1.022 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 3,4%, đạt 1.017,5 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 3,34%, đạt 1.016,5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.034,93 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 12/10/2022, hợp đồng VN30F2210 hiện sắc đỏ xanh từ đầu phiên, lực mua tăng dần khiến mức giá liên tục được đẩy lên cao trong suốt phiên sáng. Sang đến buổi chiều, lực bán quay trở lại khiến đà tăng bị thu hẹp so với mức cao nhất trong ngày, tuy nhiên F2210 vẫn đóng cửa với mức tăng khá mạnh 36,1 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -9,83 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần giảm 2,93% và 6,41% so với phiên ngày 11/10/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 giảm 3,09% với 419.083 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 đạt 2.090 hợp đồng, tăng 55,27% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/10/2022 đạt 1.104 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/10/2022, VN30-Index hồi phục trở lại cho thấy tâm lý nhà đầu tư trên thị trường đã tạm thời bớt thận trọng trong ngắn hạn.

Sau 2 phiên chỉ số đều quay đầu sau khi tiếp xúc vùng 950-1.000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đáy cũ tháng 01/2021). Nếu vùng này vẫn trụ vững trong những phiên tới thì tình hình sẽ bớt bi quan hơn.

Khối lượng giao dịch duy trì ở trên mức trung bình 20 ngày sau 5 phiên liên tiếp chứng tỏ dòng tiền đã sôi động hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 13/10:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2210 có tín hiệu điều chỉnh từ MA (50) tương ứng 1.039 điểm. Tuy nhiên, chỉ báo MACD vẫn đang phân kỳ mạnh với đường tín hiệu cho thấy nhịp điều chỉnh về cuối phiên vẫn chưa phá vỡ nhịp hồi phục. Như vậy, VN30F2210 sẽ kiểm định lại các ngưỡng cản 1.039, 1.045 và 1.051 điểm trong ngắn hạn.

Xu hướng trên khung Daily vẫn duy trì ở mức giảm với trailing stoploss tại 1.074 điểm. Nhà đầu tư mở vị thế Mua (Long) nương theo nhịp hồi phục tại vùng 1.016 - 1.020 điểm, dừng lỗ 1.014 điểm và chốt lời từng phần tại các mức 1.039, 1.045 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra tại các ngưỡng kháng cự tiềm năng 1.045 điểm, 1.051 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều tăng theo VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Sau nhịp rung lắc đầu phiên, VN-Index sớm hồi phục và mở rộng đà tăng hưng phấn đến cuối phiên. Lực cầu bắt đáy sớm nhập cuộc giúp cho VN-Index bảo vệ thành công ngưỡng hỗ trợ mạnh quanh 1.000 điểm.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ càng trở nên rõ nét hơn trong quá trình đi lên, VN-Index đang đứng trước cơ hội mở rộng nhịp hồi phục lên vùng đích kỳ vọng kế tiếp tại 1.060 hoặc tích cực hơn là 1.080. Nhà đầu tư được khuyến nghị tránh mua đuổi và chỉ gia tăng tỷ trọng khi giá của các cổ phiếu mục tiêu đã lùi về vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Phiên giao dịch ngày 13/10/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

VinaCapital: Việt Nam không bị khủng hoảng tài chính và nền kinh tế đang tăng trưởng cao VinaCapital - một trong những công ty quản lý đầu tư lớn bậc nhất tại Việt Nam với tổng tài sản quản lý hơn 3,8 ...

Nhận định chứng khoán ngày 13/10/2022: Cơ hội mở rộng nhịp hồi phục Sau nhịp rung lắc đầu phiên, VN-Index hồi phục và mở rộng đà tăng đến cuối phiên. Lực cầu bắt đáy sớm nhập cuộc giúp ...