Nhận định chứng khoán ngày 12/9/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/09/2022. VN30F2209 (F2209) tăng 0,86%, đạt 1.275 điểm; VN30F2210 (F2210) tăng 0,22%, đạt 1.263,2 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,32%, đạt 1.260 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,56%, đạt 1.257 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.275,64 điểm.

Trong tuần qua (05-09/09/2022), hợp đồng VN30F2209 tiếp tục biến động giằng co trong những ngày đầu tuần. Tuy nhiên, cú sụt giảm bất ngờ sau đó kéo hợp đồng giảm sâu. Mãi cho đến phiên cuối tuần khi lực cầu tăng mạnh mới giúp F2209 thu hẹp bớt phần nào đà giảm trước đó.

Đồ thị intraday của VN30F2209 trong giai đoạn 05-09/09/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2209 thu hẹp so với phiên trước và đạt giá trị -0,64 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2209 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 15,53% và 15,59% so với phiên ngày 08/09/2022. Khối ngoại bán ròng trong suốt cả tuần với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 1.894 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 09/09/2022, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Hammer sau khi test đường SMA 50 ngày chứng tỏ tâm lý thị trường đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn

Khối lượng giao dịch tăng lên trên mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền chờ bắt đáy đang có dấu hiệu xuất hiện trong giai đoạn này.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn chưa cho tín hiệu lạc quan. Điều này thể hiện rủi ro điều chỉnh của thị trường là vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/9:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2209 bật tăng mạnh từ vùng 1.261-1.263 điểm tạo cấy Bullish Engulfing ở khung 1H cho thấy đây là tín hiệu đảo chiều đáng tin cậy. Như vậy, VN30F2209 sẽ kiểm định lại mức cản tiếp theo tại 1.279-1.280 điểm tương ứng Fibo 50%. Đồng thời, mẫu hình giá Falling Wedge kết thúc cho thấy VN30F2209 đang trong pha hồi phục đi lên với 1.283-1.390 điểm đang là kháng cự gần nhất.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn đã chuyển xuống mức Giảm khi giá vi phạm trailing stoploss. NĐT xem xét chiến lược Mua (Long) mở ra ở nhịp điều chỉnh trong phiên về vùng 1.271-1.273 điểm, dừng lỗ 1.269 điểm và chốt lời tại 1.280- 1.283 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2209. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo nhịp hồi phục của chỉ số VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch ngắn hạn trong phiên theo chiều long vào tuần sau.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp tăng điểm giằng co trong biên độ hẹp, F1 bất ngờ lao dốc trong phiên trước khi sớm hồi phục và bật tăng mạnh về cuối phiên. Vùng hỗ trợ gần quanh 125x đã cho phản ứng giúp cho trạng thái thị trường trở nên bớt tiêu cực hơn.

F1 được kỳ vọng có thể hướng lên vùng 128x, tương ứng với đường MA100 trước khi gặp áp lực điều chỉnh trở lại. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Bán (SHORT) tại các vùng kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Chứng khoán Kiến thiết (CSI) lại rút hồ sơ niêm yết trên HOSE HĐQT Công ty CP Chứng khoán Kiến thiết Việt Nam (UPCoM - Mã: CSI) vừa thông qua việc rút hồ sơ đăng ký niêm yết ...

Góc chuyên gia chứng khoán: Nhà đầu tư dài hạn nên quan tâm hơn tới các mã đang "vỡ đáy" Tại chương trình “Khớp lệnh” của VTV Digital, ông Nguyễn Tuấn Anh, Nhà sáng lập nền tảng FinPeace cho rằng, cái hay của thị trường ...

Về mặt kỹ thuật, thép có thể xem là nhóm cổ phiếu yếu trong giai đoạn vừa qua Về mặt kỹ thuật, nhóm cổ phiếu thép có thể xem là nhóm cổ phiếu yếu ở giai đoạn vừa qua. Những nhóm hồi mạnh ...