Nhận định chứng khoán ngày 12/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) tăng 0,3%, đạt 1.076 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 0,06%, đạt 1.070,6 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,21%, đạt 1.071,1 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,02%, đạt 1.068 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.081,71 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 11/04/2023, hợp đồng VN30F2304 hiện sắc đỏ ngay từ khi mở cửa. Sau đó, chỉ số liên tục giằng co dưới mức tham chiếu trong suốt phiên sáng. Sang tới phiên chiều, hợp đồng tiếp tục chìm trong sắc đỏ nhưng về gần cuối phiên bên mua tham gia mạnh và kéo chỉ số chuyển sang sắc xanh đến kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -5,71 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 36,07% và 35,56% so với phiên ngày 10/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 tăng 35,9% với 222.805 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 984 hợp đồng, tăng 82,56%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 11/04/2023 đạt 659 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/04/2023, VN30-Index xuất hiện mẫu hình Hammer và test đường Middle của Bollinger Bands cho thấy lực cầu khá mạnh tại vùng này.

Ngoài ra, chỉ số đang nằm trên hai đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày cho thấy xu hướng dài hạn có chuyển biến tích cực.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought) nên nguy cơ rung lắc ngắn hạn vẫn còn.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 bật mạnh trở lại khi chạm biên dưới của dải Bollinger tương ứng 1.066 điểm. Nhịp hồi phục hiện tại vẫn tiềm ẩn rủi ro của nhip hồi phục kỹ thuật khi RSI đang dao động dưới ngưỡng 60 ở khung 1H. Vùng 1.080-1.082 điểm đang là cản ngắn hạn cho giá.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức Tăng với trailing stop tại 1.058 điểm. NĐT xem xét chiến lược Short tại vùng 1.080- 1.082 điểm, dừng lỗ 1.084 điểm và chốt lời kỳ vọng tại 1.070-1.072 điểm và xa hơn 1.056 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp giảm điểm giằng co trong phiên trước khi hồi phục và đảo chiều tăng điểm về cuối phiên. Lực cầu bắt đáy gia tăng đã giúp cho F1 bảo vệ thành công ngưỡng hỗ trợ gần 1.065 (+-5) điểm và khiến cho trạng thái thị trường trở nên tích cực hơn.

F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính hồi phục trong phiên tiếp theo và thử thách lại ngưỡng cản gần quanh 1.080 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Khối ngoại nâng giá trị bán ròng phiên 11/4, tâm điểm tiếp tục tại cổ phiếu STB Phiên giao dịch ngày 11/4, trong khi lực cầu nội gia tăng giúp thị trường đảo chiều thành công, thì khối ngoại đã bán ròng ...

Phiên giao dịch ngày 12/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 12/4/2023: NĐT cân nhắc giải ngân với cổ phiếu nhóm BĐS, chứng khoán,... Lực cầu xuất hiện vào đầu phiên chiều đã phần nào giúp VN Index đảo chiều, lấy lại sắc xanh. Theo nhận định, trong phiên ...