Nhận định chứng khoán ngày 12/1/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/01/2023. VN30F2301 (F2301) tăng 0,58%, đạt 1.062,7 điểm; VN30F2302 (F2302) tăng 0,73%, đạt 1.060 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,83%, đạt 1.054,2 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,75%, đạt 1.039 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.065,74 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 11/01/2023, hợp đồng VN30F2301 hiện sắc xanh ngay từ đầu phiên, lực cung sau đó được bổ sung thêm và liên tục nới rộng đà tăng. Tuy nhiên, sang đến bên chiều, phe bán quay trở lại và kéo hợp đồng quay trở lại gần về mốc tham chiếu. Kết phiên, F2301 đóng cửa với mức tăng nhẹ 6,1 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2301

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2301 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và còn giá trị -3,04 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2301 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 10,21% và 9,2% so với phiên ngày 10/01/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2301 giảm 10,22% với 260.766 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2302 còn 1.085 hợp đồng, giảm 17,24% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 11/01/2023 đạt 145 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/01/2023, VN30-Index giảm nhẹ và hình thành mẫu hình nến Gravestone Doji thể hiện tâm lý giằng co kéo dài của nhà đầu tư.

Chỉ bảo Stochastic Oscillator đang tiến gần vào vùng quá mua (Overbought), nếu chỉ số tiến vào vùng này và cho tín hiệu bán tại đây thì áp lực điều chỉnh có thể sẽ càng lớn hơn.

Tuy nhiên, khối ngoại có xu hướng mua ròng liên tục kể từ ngày cuối tháng 12/2022 nên tình hình chưa quá bi quan.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2309 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/1:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2301 tiếp tục đi lên với nhịp tăng giảm đang xen và đồ thị giá đang duy trì trong kênh giá hồi quy cho thấy đà tăng ngắn hạn đang khá tích cực. Vùng 1.055-1.060 điểm đang là vùng hỗ trợ ngắn hạn cho giá. Đồng thời, theo mẫu hình giá, VN30F2301 kỳ vọng đang chuẩn bị bước vào sóng 3 tăng giá nên mức biến động có thể gia tăng trong vài phiên tới.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức TĂNG.NĐT xem xét chiến lược Long tại vùng 1.055- 1.060 điểm, dừng lỗ 1.053 điểm và chốt lời tại mức 1.075 điểm hoặc xa hơn tại 1.090 điểm. Vị thế Short xem xét tại vùng 1.075 hoặc xa hơn tại 1.090 điểm

Diễn biến của HĐ VN30F2301. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm với biên độ mở rộng trong phiên trước khi suy yếu và hạ dần độ cao về cuối phiên. Áp lực bán gia tăng quanh ngưỡng kháng cự gần 106x đã khiến cho chỉ số tiếp tục có một phiên vượt cản bất thành.

Mặc dù rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh vẫn đang có phần lấn át, vùng hỗ trợ gần quanh 104x được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ đáng lưu ý cho F1. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, SHORT tại kháng cự, LONG tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Tin tức chứng khoán 17h00' hôm nay 11/1/2023: HPX, THG, HTT, HHV, FTS Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi bật ...

Phiên giao dịch ngày 12/1/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 12/1/2023: Cơ hội vẫn đến ở các cổ phiếu đơn lẻ Thị trường ghi nhận một phiên tăng điểm trong bối cảnh thanh khoản ở mức thấp. Điều này cho thấy bên bán đang có dấu ...