Ngành thép "sang trang", cổ phiếu NKG được dự báo có tiềm năng tăng mạnh

"Cửa sáng" xuất hiện với Thép Nam Kim (NKG)

Thời gian gần đây, ngành thép được đánh giá đã qua giai đoạn khó khăn nhất, nhu cầu đã và đang hồi phục. Số liệu của Hiệp hội Thép Việt Nam cho thấy, 5 tháng đầu năm 2023, xuất khẩu thép đạt 3,154 triệu tấn, tăng 2,6% so với cùng kỳ năm 2022. Riêng tháng 5/2023, sản lượng thép tiêu thụ đạt 619.165 tấn, tăng 5,6% so với cùng kỳ và tăng 15,6% so với tháng liền trước.

Ngành thép được đánh giá đã qua giai đoạn khó khăn nhất

Mới đây, Công ty CP Chứng khoán Vietinbank (VietinBank Securities) cũng đã ra khuyến nghị mua một cổ phiếu thép với lợi nhuận mục tiêu có thể lên đến hơn 33%. Cụ thể, VietinBank Securities nhận định cổ phiếu NKG của Thép Nam Kim trong phiên giao dịch 10/7 ghi nhận diễn biến giao dịch tích cực khi tăng lên 18.800 đồng tương đương với mức tăng 2,2%.

Ngoài ra, chỉ báo MACD cũng ghi nhân tín hiệu mua vào tích cực trong ngắn hạn trong khi chỉ báo Stochastic cũng đang đang đồng thuận xác nhận diễn biến tăng giá khả quan trong ngắn hạn.

Đồng thời, chỉ báo định hướng cũng cho thấy kịch bản điều chỉnh và tích lũy của cổ phiếu NKG kéo dài từ 28/6 có khả năng cao kết thúc, tiến tới bước vào nhịp hồi phục và tăng giá mới.

Công ty chứng khoán gợi ý chiến lược mua đối với NKG

Vùng giá mua khuyến nghị: 18.000 – 19.600 đồng/cổ phiếu.

Ngưỡng giá chốt lời mục tiêu 1: 21.800 đồng/cổ phiếu.

Lợi nhuận dự kiến: 11,2% – 21,1%;

Ngưỡng giá chốt lời mục tiêu 2: 24.000 đồng/cổ phiếu.

Lợi nhuận dự kiến: 22,5% – 33,3%;

Ngưỡng cắt lỗ chủ động: Giá đóng cửa dưới ngưỡng 16.600 đồng.

Thời gian nắm giữ: 2,5 – 3 tháng.

Đồ thị kỹ thuật cổ phiếu NKG

Về triển vọng của Nam Kim, Chứng khoán Mirae Asset (MAS) nhận định từ quý II/2023, NKG sẽ tiếp tục hoàn nhập 144 tỷ đồng dự phòng hàng tồn kho còn lại để hỗ trợ lợi nhuận.

Tại ĐHCĐ, Tổng Giám đốc Võ Hoàng Vũ nhận định "Các hoạt động liên quan đến giá vốn tương đối tốt. Điều này đảm bảo NKG sẽ có lãi trong quý II/2023. Công ty dự kiến giảm hàng tồn kho trong nửa đầu năm 2023”.

Bên cạnh đó, lãnh đạo NKG chia sẻ đã đảm bảo các đơn đặt hàng xuất khẩu trong 4,5. Sản lượng xuất khẩu hàng tháng có thể duy trì ở mức khoảng 50 nghìn tấn như trong tháng 3, cải thiện từ mức trung bình 30 nghìn tấn/tháng trong khoảng thời gian từ tháng 7/2022 đến tháng 2/2023.

Năm 2023, Mirae Asset đánh giá sản lượng của Nam Kim sẽ tiếp tục suy giảm khi làn sóng đầu tư trên toàn cầu bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, chuyên gia cho rằng thời điểm xấu nhất cho ngành thép đã qua và thị trường sẽ dần hồi phục từ nửa sau năm 2023 và sản lượng sẽ tăng trưởng trở lại từ năm 2024.

Theo đó, MAS dự phóng sản lượng năm 2023 và 2024 của NKG lần lượt đạt 798,770 tấn, giảm 7% và 873.680 tấn, cao hơn 9% so với cùng kỳ. Với sản lượng này, MAS kỳ vọng doanh thu thuần đạt 18.852 tỷ đồng, giảm 18%; lợi nhuận ròng 461 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ 124 tỷ đồng. Sang năm 2024, doanh thu thuần dự kiến tăng 12% lên 21.096 tỷ đồng, lãi ròng tăng 47%, đạt 679 tỷ đồng.

Với cơ cấu tài chính lành mạnh và không có dư nợ dài hạn, lợi nhuận ròng của NKG chủ yếu phụ thuộc vào biến động giá nguyên liệu nhưng hiện nay Mirae Asset dự phóng giá bán thép cuộn cán nóng (HRC) đã trở về mức ổn định quanh mức 550 – 650 USD/tấn trong giai đoạn 2023-2024, do đó MAS đưa ra khuyến nghị tích cực.

Về phía Thép Nam Kim, công ty lên kế hoạch kinh doanh lạc quan hơn so với dự phóng của chuyên gia với chỉ tiêu sản lượng 940.000 tấn thép, tăng 7% so với năm trước - tương đương 20.000 tỷ đồng; lãi trước thuế dự kiến ở mức 400 tỷ.

Đáng chú ý, Chủ tịch HĐQT Hồ Minh Quang khẳng định: "Với mức giá tồn kho bình quân thấp, Nam Kim tự tin hoàn thành kế hoạch đề ra". Trong thời gian tới, Nam Kim sẽ tập trung xuất khẩu vào châu Âu, Úc, Mỹ, châu Á.

Lỗ gần 50 tỷ đồng quý I

Quý I, doanh thu thuần Nam Kim đạt 4.374,7 tỷ đồng, giảm gần 39% so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn cũng giảm 31,6%, xuống còn 4.237 tỷ đồng dẫn đến lợi nhuận gộp doanh nghiệp giảm mạnh 85,61%, xuống còn 137,7 tỷ đồng.

Kỳ này, doanh thu tài chính NKG giảm hơn 21%, xuống hơn 57,4 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí tài chính tăng hơn 3,6%, lên 127,5 tỷ đồng, chủ yếu do chi phí lãi vay tăng gần 27% lên hơn 93 tỷ đồng. Đồng thời, chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng hơn 65%, lên hơn 34,56 tỷ đồng; trong khi đó, chi phí bán hàng được tiết giảm hơn 72%, xuống còn hơn 82,5 tỷ đồng. Kết quả, Nam Kim lỗ sau thuế hơn 49,27 tỷ đồng, trong khi quý I/2022 lãi hơn 506,87 tỷ đồng.

Trước đó, tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2023, ông Hồ Minh Quang, Chủ tịch HĐQT NKG đã thông tin, quý I tiếp tục là quý khó khăn, giá cả mới ổn định và thêm nghỉ Tết, nên quý I/2023, Công ty có thể hoà vốn, hoặc lỗ một ít, đảm bảo giá HRC đã đưa về giá thị trường, kết quả kinh doanh quý II sẽ sáng sủa hơn rất nhiều. Theo đó, NKG ước tính lỗ gần 50 tỷ đồng.

Năm 2023, Thép Nam Kim đặt kế hoạch kinh doanh với tổng doanh thu 20.000 tỷ đồng, tăng 13,5% so với thực hiện 2022 và lợi nhuận trước thuế dự kiến 400 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 106,91 tỷ đồng. Trong đó, ước tính tổng sản lượng là 940.000 tấn.

Tại thời điểm ngày 31/03, tổng tài sản doanh nghiệp đạt 12.751,8 tỷ đồng, giảm hơn 5% so với hồi đầu năm. Trong đó, tiền mặt giảm hơn 34%, còn 660,2 tỷ đồng; hàng tồn kho giảm hơn 7%, còn 6.478,2 tỷ đồng (Công ty vẫn còn ghi nhận dự phòng giảm giá hàng tồn kho 145 tỷ đồng); còn các khoản phải thu tăng hơn 8%, lên 1.638,6 tỷ đồng.

Điểm tích cực là nợ phải nợ được giảm gần 8%, về còn 7.490 tỷ đồng chủ yếu do phải trả người bán ngắn hạn giảm gần 46%, xuống còn 1.376,2 tỷ đồng.

Chứng khoán phiên sáng 11/7: VN-Index chinh phục mốc 1.150 điểm, "họ" APEC vẫn lộ sàn Tiếp nối diễn biến tích cực của phiên giao dịch hôm qua, VN-Index đã vượt ngưỡng cản 1.150 điểm trong phiên sáng nay với sự ...

Hàng loạt các công ty chứng khoán lên kế hoạch tăng vốn Trong bối cảnh thị trường chứng khoán mới chỉ bước đầu hồi phục, hàng loạt các công ty chứng khoán vẫn liên tiếp lên các ...

Phiên giao dịch ngày 12/7/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...