Ngân hàng Trung Quốc thu hút nhà đầu tư bằng sản phẩm tiền gửi liên kết với vàng

18/01/2026 - 09:114 phút đọc

Giá vàng tăng cao, tiếp tục đạt mức cao kỷ lục trong năm nay, đang thúc đẩy sự hứng thú trở lại đối với vàng như một khoản đầu tư tại Trung Quốc đại lục. Trong khi giá vàng đã tăng 6% trong năm nay lên hơn 4.620 đô la Mỹ/ounce, dự báo của Goldman Sachs hồi tháng trước cho thấy giá vàng có thể đạt 4.900 đô la Mỹ/ounce vào cuối năm 2026.

Trong khi đó, 5 ngân hàng quốc doanh lớn, bao gồm Bank of China và Ngân hàng Công Thương Trung Quốc (ICBC), hiện cung cấp lãi suất 0,95% cho tiền gửi cố định kỳ hạn một năm.

"Lãi suất tiền gửi liên tục có xu hướng giảm, không đáp ứng được nhu cầu của nhà đầu tư về việc bảo toàn và gia tăng giá trị tài sản của họ", ông Fu Yifu, nhà nghiên cứu đặc biệt tại Su Merchant Bank có trụ sở tại Nam Kinh, tỉnh Giang Tô, cho biết. "Trong khi đó, vàng là một tài sản trú ẩn an toàn, và biến động giá của nó có mối tương quan thấp với các tài sản truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu. Khi nền kinh tế toàn cầu đối mặt với những bất ổn, vàng có xu hướng như một bến neo kiên cường". Bằng cách phân bổ vào các sản phẩm liên kết với vàng, các nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư của họ đến một mức độ nhất định, ông Fu nói thêm.

China Merchants Bank nằm trong số các ngân hàng đại lục đã tung ra nhiều sản phẩm liên quan đến vàng. Sản phẩm tiền gửi có cấu trúc liên kết với giá vàng mới nhất được ra mắt hồi đầu tuần này cung cấp kỳ hạn linh hoạt bắt đầu từ bảy ngày và khoản đầu tư tối thiểu là 10.000 Nhân dân tệ (1.435 đô la Mỹ). Lợi suất hàng năm dự kiến ​​của sản phẩm dao động từ 1% đến 1,78%, tùy thuộc vào diễn biến của giá vàng.

Theo 1 báo cáo trong tháng 12/2025 của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) có trụ sở tại London, trong năm giá vàng tăng 60% so với năm trước. Đối với năm 2026, WGC cho biết triển vọng của vàng sẽ được định hình bởi sự bất ổn kinh tế địa lý đang diễn ra, đồng thời cho biết thêm rằng giá cả phần lớn sẽ phản ánh kỳ vọng đồng thuận về kinh tế vĩ mô và có thể duy trì trong phạm vi nhất định nếu các điều kiện hiện tại tiếp tục. Tăng trưởng chậm hơn, chính sách nới lỏng và rủi ro địa chính trị dai dẳng có khả năng hỗ trợ giá hơn là làm suy yếu chúng, và đầu tư vào vàng vẫn còn dư địa để tăng trưởng, WGC cho biết.

Tính đến cuối năm ngoái, số lượng các sản phẩm quản lý tài sản ngân hàng tại Trung Quốc đại lục có từ "vàng" trong tên gọi đã đạt 52, theo số liệu của Cơ quan Đăng ký và Lưu ký Quản lý Tài sản Trung Quốc, cho thấy các sản phẩm như vậy hầu như không xuất hiện cách đây vài năm. Chỉ riêng trong tháng 12, đã có 7 sản phẩm liên quan đến vàng được ra mắt.

Với giá vàng quốc tế liên tục đạt mức cao kỷ lục và biến động mạnh, vào ngày 12 /1/2026, ICBC đã nâng ngưỡng xếp hạng rủi ro cho nhà đầu tư đối với chương trình tích lũy vàng của mình, theo sau các động thái tương tự của các ngân hàng khác. ICBC đã nâng ngưỡng chấp nhận rủi ro đối với các đơn đăng ký chương trình kinh doanh tích lũy vàng mới từ mức thận trọng lên mức cân bằng, nhằm tăng cường quản lý sự phù hợp của nhà đầu tư và thích ứng với môi trường rủi ro hiện tại. Ông Fu cho biết: "Các chương trình tích lũy vàng không còn là lựa chọn thay thế có tính rủi ro thấp cho tiền gửi tiết kiệm nữa. Đây là một bước đi hợp lý, nhằm ngăn ngừa sự không phù hợp về rủi ro, tăng cường tuân thủ và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư."

Ông Fu cho biết, bằng cách nâng xếp hạng rủi ro lên mức trung bình, các ngân hàng có thể xác định và nhắm mục tiêu vào các nhà đầu tư phù hợp, đồng thời ngăn chặn các nhóm nhà đầu tư ít chấp nhận rủi ro tham gia thị trường một cách mù quáng. Điều này sẽ có lợi cho sự phát triển ổn định lâu dài của thị trường đầu tư kim loại quý, ông nói thêm.

Trong khi đó, các ngân hàng nước ngoài đang tập trung vào các sản phẩm có thời hạn dài hơn và lợi suất cao hơn. Ngân hàng DBS đã ra mắt sản phẩm tiền gửi có cấu trúc được đảm bảo vốn vào ngày 1/1/2026. Sản phẩm này cung cấp lợi nhuận liên kết với giá vàng giao ngay tính bằng đô la Mỹ, với kỳ hạn 12 tháng, số tiền gửi tối thiểu là 10.000 đô la Mỹ và phạm vi lợi nhuận hàng năm từ 1,5% đến 4%. Ông Fu cho biết, cấu trúc lợi nhuận của nhiều sản phẩm khá phức tạp và các khoản đầu tư như vậy tiềm ẩn nhiều rủi ro. "Nếu giá vàng biến động vượt quá dự kiến ​​và không đạt được phạm vi đã định trước, nhà đầu tư có thể chỉ nhận được mức lợi nhuận tối thiểu được đảm bảo - thậm chí còn thấp hơn cả tiền gửi thông thường", ông Fu nói. "Ngoài ra, hầu hết các sản phẩm đều cấm rút tiền trước hạn, khiến nhà đầu tư có nguy cơ bỏ lỡ các cơ hội đầu tư khác."