Mirae Asset dự báo sốc về VN-Index, hé lộ loạt "siêu cổ phiếu" của năm

Chứng khoán Mirae Asset đánh giá bức tranh kết quả kinh doanh quý 4 nhìn chung đã có sự cải thiện và phân hóa giữa các nhóm ngành. Tính đến ngày 31/1/2024, tổng lợi nhuận sau thuế quý 4/2023 tăng trưởng hơn 49% so với cùng kỳ và tăng 16% so với quý 3 trước đó.

Trong đó, những nhóm ngành tăng gồm Dịch vụ tài chính (+8,552% so với cùng kỳ), Tài nguyên cơ bản (+207%), Viễn thông (+160%), Du lịch và giải trí (+107%), Xây dựng và vật liệu (+105%), Ô tô và phụ tùng (+98%), Công nghệ thông tin (+27%), Ngân hàng (+25), Thực phẩm và đồ uống (+18%), Hàng cá nhân và gia dụng (9%), Bảo hiểm (+5%), Hóa chất (+2%).

Ngược lại, những nhóm ngành ghi nhận lợi nhuận sụt giảm có thể kể tới như Y tế (-0,4%), Truyền thông (-2%), Dầu khí (-4%), Hàng & Dịch vụ công nghiệp (-3%), Bất động sản (-12%), Tiện ích (-25%), Bán lẻ (-87%).

Dựa trên kết quả kinh doanh quý 4/2023, Mirae Asset tiến hành lọc cổ phiếu có kết quả kinh doanh ổn định, duy trì sức tăng trưởng tốt và có câu chuyện riêng. Việc chọn lọc và đánh giá dựa trên việc so sánh biên lợi nhuận gộp giữa 2 quý gần nhất và năm gần nhất để đưa danh sách cổ phiếu tiềm năng, có sự tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận. Đồng thời phải thỏa mãn tiêu chi về giá trị giao dịch, tức mã cổ phiếu có thanh khoản

Trong đó, các cổ phiếu thuộc một số nhóm ngành mang tính ổn định như thực phẩm, hóa chất, bảo hiểm được đánh giá là những lựa chọn tương đối an toàn. Ngoài ra nhóm ngành dần hồi phục có câu chuyện như bất động sản, chứng khoán cũng là lựa chọn phù hợp khi rơi về những vùng giá hấp dẫn.

Công ty chứng khoán này khuyến nghị 24 cổ phiếu nhóm "Super" - "Siêu cổ phiếu" với điều kiện cơ bản là biên lợi nhuận gộp quý 4/2023 lớn hơn biên LNG quý 3/2023 và cùng lớn hơn biên LNG năm 2022.

24 "siêu cổ phiếu" dưới góc nhìn của Mirae Asset

Nhiều cổ phiếu nhóm chứng khoán thỏa mãn các điều kiện trên như VND, HCM, VIX, BSI... Nhóm bất động sản có VRE, TCH, LHG... Một số cổ phiếu đáng chú ý khác còn có VNM, HSG, DBC, FRT...

Bên cạnh đó, MAS cũng đưa ra danh sách 19 cổ phiếu "Good" với điều kiện cơ bản là biên lợi nhuận gộp quý IV/2023 lớn hơn quý liền trước.

19 cổ phiếu "Good" với điều kiện cơ bản là biên lợi nhuận gộp quý IV/2023 lớn hơn quý liền trước

Trong danh sách, một số cổ phiếu đáng chú ý có HPG, NKG của ngành thép, DXG, PDR, NTL của nhóm bất động sản hay PAN, LTG, BAF của nhóm nông nghiệp, thực phẩm...

Dự báo sốc về VN-Index

Tổng quan chung theo Mirae Asset, thị trường chứng khoán Việt Nam đã hồi phục kể từ tháng 11/2022, đưa mức định giá P/E của VN-Index từ 11x lên 17,1x vào đầu tháng 9/2023. Sau khi P/E giằng co quanh ngưỡng 17x (tức là VN-Index quanh mức 1.250 điểm), thị trường đã trải qua đợt bán tháo kéo dài từ tháng 9 đến tháng 10/2023 (điều chỉnh 18,3% so với mức đỉnh năm 2023).

Với mức lạm phát ở Mỹ được công bố thấp hơn thị trường kỳ vọng, tâm lý thị trường toàn cầu đã cải thiện theo kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Kết quả là cả chỉ số DXY và lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ đều giảm trong tháng 11 và tháng 12/2023. Trong bối cảnh đó, thị trường chứng khoán Việt Nam cũng hồi phục trở lại trong tháng 11 và tháng 12, với VN-Index đóng cửa năm 2023 ở mức 1.130 điểm.

Mirae Asset duy trì kỳ vọng P/E của thị trường sẽ tăng lên từ mức 15x hiện tại lên mức trung bình lịch sử là 16−17x; tại đó, mức định giá của Việt Nam sẽ ngang bằng với trung vị các thị trường chứng khoán khác trên thế giới. Nhờ lãi suất cho vay giảm và các chính sách hỗ trợ, kỳ vọng đầu tư, sản xuất và tiêu dùng sẽ phục hồi hơn nữa. Nhờ đó, tăng trưởng EPS ở hầu hết các ngành dự kiến sẽ tăng vào năm 2024, so với mức kỳ vọng giảm 4% YoY trong năm 2023.

Trong kịch bản mức độ hồi phục của nền kinh tế như năm 2023, EPS 2024 tăng trưởng 0%, VN-Index tương ứng tại mức định giá trung bình dài hạn sẽ ở vùng 1.250 điểm.

Tại kịch bản nền kinh tế phục hồi mạnh và EPS 2024 tăng trưởng 13%, chỉ số VN-Index có thể giao dịch tại vùng 1.400 điểm và nếu nền kinh tế tăng trưởng rất mạnh với EPS tăng 19,6%, VN-Index có thể chạm mốc 1.500 điểm.

Vừa vượt đỉnh, VN-Index lập tức gặp áp lực chốt lời Trong phiên giao dịch cuối cùng của tháng Hai, thị trường chứng khoán liên tục gặp áp lực chốt lời khi chỉ vừa vượt đỉnh.

Một cổ phiếu dầu khí được khuyến nghị với kỳ vọng tăng giá tới 26% Mới đây, MBS Research đã đưa ra khuyến nghị cho cổ phiếu PVS dựa trên các tiêu chí tài chính, kế hoạch kinh doanh của ...

Mảng đường tăng trưởng mạnh mẽ, Đường Quảng Ngãi báo lãi tháng 1 tăng 190% Về cơ cấu sản phẩm, ghi nhận doanh thu mảng đường và mảng sữa đậu nành trong tháng 1/2024 đều tăng, lần lượt đạt 186% ...