MBS tiếp tục kế hoạch phát hành hơn 342 triệu cổ phiếu, nâng lực cho vay margin và tự doanh

29/11/2025 - 20:343 phút đọc

(Banker.vn) Sau hai đợt tăng vốn liên tiếp trong tháng 9 và 11, doanh nghiệp tiếp tục đưa ra quyền mua với quy mô lớn, mở ra cơ hội mở rộng nguồn lực cho hoạt động tự doanh và cho vay margin, đồng thời củng cố vị thế trên thị trường chứng khoán đang cạnh tranh gay gắt.

Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) đang chuẩn bị bước vào một chu kỳ tăng vốn mới khi trình cổ đông thông qua hai phương án phát hành cổ phiếu với tổng quy mô hơn 342 triệu đơn vị. Động thái này diễn ra chỉ ít tuần sau khi doanh nghiệp vừa hoàn tất hai đợt phát hành liên tiếp, đưa vốn điều lệ lên 6.587,2 tỷ đồng.

Theo tài liệu phục vụ Đại hội đồng cổ đông bất thường dự kiến tổ chức ngày 16/12/2025 tại Hà Nội, nội dung trọng tâm của cuộc họp xoay quanh việc tiếp tục triển khai chương trình phát hành cổ phiếu theo ESOP và kế hoạch chào bán thêm cho cổ đông hiện hữu nhằm bổ sung nguồn lực tài chính.

Ở phương án thứ nhất, HĐQT trình việc phát hành 8,59 triệu cổ phiếu ESOP với mức giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Số tiền thu được hơn 85,9 tỷ đồng sẽ được sử dụng để tăng vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ. Trong đó, 50% cổ phiếu ESOP sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong 3 năm và phần còn lại bị hạn chế trong 5 năm. Danh sách 322 cán bộ nhân viên đủ điều kiện tham gia đã được phê duyệt, trong đó Chủ tịch HĐQT Lê Viết Hải dự kiến mua nhiều nhất với 570.000 cổ phiếu, tiếp đến là Tổng giám đốc Phan Phương Anh với hơn 528.000 cổ phiếu.

Phương án thứ hai liên quan đến việc chào bán tối đa 333,6 triệu cổ phiếu ra công chúng theo tỷ lệ thực hiện quyền 2:1, tức cổ đông sở hữu 2 cổ phiếu sẽ được mua thêm 1 cổ phiếu mới. Giá chào bán dự kiến vẫn ở mức 10.000 đồng/cổ phiếu và được phép chuyển nhượng quyền mua một lần. Nếu triển khai thành công, doanh nghiệp có thể thu về tối đa 3.336,5 tỷ đồng, trong đó 1.000 tỷ đồng sẽ bổ sung cho hoạt động tự doanh và 2.336,5 tỷ đồng được phân bổ cho vay margin. Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2026, sau khi kết thúc đợt ESOP.

Nhìn lại hoạt động gần đây, MBS đã hoàn thành hai đợt tăng vốn trong vòng hai tháng. Ngày 25/9/2025, công ty hoàn tất phân phối 17,18 triệu cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu, và đến ngày 13/11/2025 tiếp tục hoàn tất đợt chào bán 68,73 triệu cổ phiếu theo quyền mua của cổ đông.

Về kết quả kinh doanh, lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, MBS ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 2.623 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ. Nhờ tối ưu chi phí, lợi nhuận trước thuế đạt 1.030 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 823 tỷ đồng, tăng 42%, tương đương hoàn thành 79% kế hoạch lợi nhuận năm. Tổng tài sản đến cuối tháng 9 đạt 30.535 tỷ đồng, tăng 38% so với đầu năm. Trong đó, gần một nửa là dư nợ cho vay, xấp xỉ 15.700 tỷ đồng, phần lớn đến từ hoạt động ký quỹ.

Danh mục tài sản tài chính của MBS cũng có sự dịch chuyển đáng kể. Tài sản FVTPL đạt hơn 2.700 tỷ đồng, tăng khoảng 700 tỷ đồng so với đầu năm, trong đó trái phiếu hơn 1.000 tỷ đồng và giấy tờ có giá khác vượt 1.600 tỷ đồng. Ngược lại, tỷ trọng cổ phiếu giảm mạnh còn 26 tỷ đồng và đang ghi nhận mức lỗ tạm thời gần 90%. Tài sản AFS đạt hơn 2.900 tỷ đồng với tỷ trọng chủ yếu là đầu tư trái phiếu.

Về nguồn vốn, MBS đang có hơn 19.500 tỷ đồng vay nợ ngắn hạn, chủ yếu là vay ngân hàng, cùng với hơn 1.500 tỷ đồng dư nợ trái phiếu dài hạn, tăng thêm 500 tỷ đồng so với đầu năm. Các lô trái phiếu được phát hành trong giai đoạn 2023-2025 có mức lãi suất từ 6,8% đến 7,6%/năm và sẽ đáo hạn vào các năm 2027-2028.