MBS: Nhóm cổ phiếu đầu cơ có thể sẽ được dòng tiền chú ý

Thị trường chứng khoán toàn cầu chững đà tăng trong tuần đầu tiên của quý 2 sau khi đã có thành quả hết sức tích cực trong quý 1. Hiện thị trường đang định giá xác suất 70% Fed sẽ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong kỳ họp tháng 5 so với xác suất 50% trước khi dữ liệu việc làm được công bố cuối tuần vừa qua. Sau một quý đầu tiên khởi sắc, động lực của thị trường chứng khoán sẽ phụ thuộc một phần vào thu nhập. Mùa thu nhập quý 1 sẽ đến vào tuần tới và theo dự phóng của giới phân tích tốc độ tăng trưởng sẽ giảm 8%.

Thị trường chứng khoán Việt Nam khép lại tuần tăng thứ 3 liên tiếp trong chuỗi tăng 4/5 tuần vừa qua, chỉ số VN-Index chốt ở 1.069,71 điểm, tăng 5,07 điểm (+0,48%). Điểm nhấn trong tuần vừa qua là sự trở lại của dòng tiền nội sau thông tin giảm lãi suất, dù chỉ số chung tăng không nhiều nhưng phần lớn các nhóm cổ phiếu có mức tăng khá mạnh, đặc biệt là nhóm cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất.

Tuần vừa qua ghi nhận một số nhóm cổ phiếu có mức tăng nổi bật như: Bất động sản (DIG: +25,93%, CEO: +14,86%, NTL: +13,71%, NLG: +9,33%, DXG: +8,37%, …), nhóm hóa chất (DPM: +7,81%, CSM: +5,62%, LAS: +6,1%, BFC: +4,86%, …), nhóm chứng khoán (MBS: +6,96%, CTS: +5,07%, SSI: +4,65%, …), nhóm BĐS KCN (VGC: +6,76%, SZC: + 6,1%, KBC: + 3,3%, PHR: +3,49%, …), … Hiện tại, có 2 nhóm cổ phiếu đã tăng sang tuần thứ 5 liên tiếp là: chứng khoán và bất động sản, đây cũng chính là nhóm cổ phiếu nhạy cảm với thông tin lãi suất.

Thanh khoản toàn thị trường ở tuần đầu quý II/2023 tăng 34,32% lên 15.775 tỷ đồng/phiên, trong đó thanh khoản khớp lệnh cũng vọt 39% đạt 14.324 tỷ đồng/phiên, đây cũng là tuần có mức thanh khoản cao nhất kể từ tuần giữa tháng 12/2022. Bình quân từ đầu năm đến nay, thanh khoản thị trường đạt 12.10 tỷ đồng/phiên, giảm 39% với với mức bình quân của năm ngoái.

Khối ngoại bán ròng 783 tỷ đồng trên toàn thị trường, đây cũng là tuần bán ròng thứ 2 liên tiếp. Tuy vậy, lũy kế từ đầu năm khối ngoại vẫn mua ròng 6.178 tỷ đồng. Trong đó, lũy kế từ đầu năm các quỹ ETF đã giải ngân 207 triệu USD (~ 4.823 tỷ đồng).

Chứng khoán MBS cho rằng, trong tuần tới, thị trường chứng khoán thế giới sau quý đầu tiên khởi sắc, động lực của thị trường sắp tới sẽ phụ thuộc một phần vào báo cáo trong mùa thu nhập. Theo các chiến lược gia của Goldman Sachs, mùa thu nhập đang đến gần dự kiến sẽ ảm đạm nhất kể từ sau đại dịch. Về kỹ thuât, chỉ số S&P 500 cũng đang ở vùng cản mạnh 4.170 điểm.

Đối với thị trường trong nước, mặc dù các NHTW lớn trên thế giới vẫn tiếp tục tăng lãi suất, nhưng tín hiệu đã dịu bớt và thời điểm “quay xe” cũng đang đến gần. Chính phủ cũng đã chỉ đạo quyết liệt về định hướng giảm lãi suất, trong vòng 1 tháng qua Ngân hàng Nhà nước cũng đã giảm các mức lãi suất điều hành, có thể vừa đón đầu xu hướng này vừa để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế sau loạt dữ liệu vĩ mô quý I/2023.

MBS cho rằng, trong tuần tới, áp lực chốt lời có thể còn tiếp diễn khi đà tăng của thị trường đang chậm lại sau phần lớn thời gian trong tuần vừa qua không thể vượt qua ngưỡng cản quanh 1.080 điểm. Phía trước là mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý I/2023 được dự báo không mấy khả quan, do vậy trong kịch bản lạc quan thị trường sẽ đi vào giai đoạn phân hóa, xu hướng đi ngang tích lũy hoặc giảm nhẹ, trong kịch bản đó nhóm cổ phiếu đầu cơ khả năng sẽ được dòng tiền chú ý.

Thanh khoản trong tuần vừa qua đã đạt mức cao nhất kể từ đầu năm nhờ sự trở lại của dòng tiền nội. Tuy vậy, sự gia tăng của dòng tiền nội lại chủ yếu là dòng tiền đầu cơ, với chiến lược vào nhanh ra nhanh. Trong bối cảnh thị trường gặp khó ở ngưỡng cản kỹ thuật, tâm lý đầu cơ “nguội” dần sau thông tin giảm lãi suất điều hành, áp lực chốt lời còn tiếp diễn, … thanh khoản trong tuần tới nhiều khả năng sẽ giảm.

Về kỹ thuật, chỉ số VN-Index vẫn nằm trên các đường MA ngắn và trung hạn như MA20, MA50, MA100, áp lực bán ngắn hạn khi các báo cáo kết quả kinh doanh sắp được công bố có thể tạo ra những nhịp rung lắc với các ngưỡng hỗ trợ cần lưu ý ở vùng 1.053 – 1.056 điểm.

Nhận định chứng khoán ngày 10/4/2023: Xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức tăng VN-Index có phiên giảm thứ hai liên tiếp cùng với khối lượng giao dịch sụt giảm xuống dưới mức bình quân 20 phiên, hàm ý ...

Thị trường chứng khoán ngày 10/4/2023: Thông tin trước giờ mở cửa Cổ phiếu ngân hàng tiếp tục dẫn dắt đà tăng của VN-Index tuần qua; Cổ phiếu NDN bị đưa vào diện cảnh báo; Cổ phiếu ...

Thị trường chứng khoán chờ đón thêm "làn gió mát" Thị trường chứng khoán thời gian gần đây đã liên tục đón nhận hàng loạt các yếu tố tích cực hỗ trợ vào đà tăng, ...