Kinh doanh khởi sắc, cổ phiếu VRE được định giá ở mức 35.100 đồng/cp

Ngày 27/7/2023, Công ty CP Vincom Retail (HOSE: VRE) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2023 với tổng doanh thu thuần đạt 2.173 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, hoạt động kinh doanh trung tâm thương mại ghi nhận doanh thu 1.943 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ năm 2022.

Với kết quả này, VRE ghi nhận 1.001 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế hợp nhất trong quý II, tăng hơn 29% so với cùng kỳ năm trước.

Năm 2023, TPS dự phóng VRE sẽ đạt mức doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 9.162 tỷ đồng và 3.870 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng 24,5%yoy và 39,4%yoy

Lũy kế 6 tháng 2023, doanh thu thuần đạt 4.116 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 2.025 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 28% và 76% so với cùng kỳ.

Biên lợi nhuận thuần từ hoạt động cho thuê trung tâm thương mại 6 tháng đạt 76%, tăng 4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, là kết quả của tăng trưởng doanh thu cũng như cơ cấu chi phí săn chắc, bộ máy vận hành linh hoạt, hiệu quả.

Trong bối cảnh thị trường bất động sản bán lẻ khan hiếm nguồn cung chất lượng mới, VRE đã tiếp tục nâng cao hiệu quả hoạt động của các tài sản hiện hữu, gồm 83 trung tâm thương mại tại các vị trí trung tâm trên khắp 44 tỉnh thành của Việt Nam

Trong báo cáo mới đây, Công ty CP Chứng khoán Tiên Phong (TPS) dự phóng trong năm 2023 VRE sẽ đạt mức doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 9.162 tỷ đồng và 3.870 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng 24,5%yoy và 39,4%yoy trên các cơ sở (1) hoạt động cho thuê TTTM tiếp tục tăng trường do dừng chương trình hỗ trợ Covid19 đối với các khách thuê và đưa vào vận hành 2 TTTM mới; (2) Bàn giao các sản phẩm nhà phố tại Vincom Shophouses Quảng Trị và Vincom Shophouses Điện Biên từ quý 2/2023, tính đến quý 1/2023 đã ghi nhận lượng bán đạt 2.355 tỷ đồng.

Về định giá cổ phiếu, TPS kết hợp 3 phương pháp SoTPs, P/E và P/B để đưa ra giá mục tiêu VRE là 35.100 đồng/cp. Theo đó, VRE đang giao dịch tại mức định giá P/E và P/B lần lượt 19,42 và 1,91, thấp hơn so với mức bình quân lịch sử 5 năm là 30 và 1,96 lần.

Rủi ro VRE có thể đối mặt gồm: lạm phát và kinh tế giảm tốc ảnh hưởng nhu cầu tiêu dùng và sự phục hồi của ngành bán lẻ; và tiến độ khai trương của các Trung tâm thương mại và bàn giao của các dự án Shophouse chậm hơn dự kiến.

Trên góc độ kỹ thuật, ở khung đồ thị tuần, sau nhiều tuần tăng điểm liên tiếp cùng thanh khoản phục hồi mạnh mẽ và duy trì trên mức trung bình 20 tuần, VRE đã áp sát trendline giảm dài hạn bắt đầu từ tháng 1/2018. Đây là kháng cự đã kìm hãm đà tăng của cổ phiếu trong suốt thời gian dài. Do đó, nếu thành công bứt phá khỏi đây, VRE sẽ có động lực hướng tới các mức cao mới.

Bên cạnh đó, chỉ báo MACD cũng đã xuất hiện tín hiệu mua mới trong khung tuần, qua đó cho thấy xu hướng tăng đang được củng cố. Ở khung ngày, VRE đã lần lượt chinh phục các đường MA quan trọng là MA 20, 50, 100 và 200 ngày. Do đó, nếu có thể bứt phá khỏi mức cản là trendline giảm trên, cổ phiếu sẽ nhanh chóng bứt tốc khi các mức kháng cự đều đã bị phá vỡ.

Hiện tại, mục tiêu gần nhất mà cổ phiếu sẽ hướng tới sau khi thoát khỏi trendline dài hạn là vùng đỉnh 52 tuần quanh giá 31.600 đồng/cp. Đây là mục tiêu khả dĩ mà VRE có thể đạt được trong bối cảnh phần lớn cổ phiếu trên thị trường đã và đang tiệm cận về vùng đỉnh 52 tuần.

Xa hơn, trong kịch bản VRE chinh phục kháng cự 52 tuần trên, cổ phiếu sẽ có động lực tiến về vùng giá quanh 34.000 đồng/cổ phiếu. Vùng giá gần tương đồng với định giá nội tại của doanh nghiệp.

SSI Research gợi ý 6 mã cổ phiếu có yếu tố dẫn dắt tăng trưởng trong năm 2023 SSI Research đưa ra 6 cổ phiếu khuyến nghị cho tháng 5, gồm PVT, KBC, VRE, FPT, VTP, QNS. Theo SSI, đây là các cổ ...

Thị trường bước vào giai đoạn chọn lọc, SSI gợi ý 6 cổ phiếu đầu tư trong mùa BCTC quý 2 Cân bằng giữa cơ hội và rủi ro cùng đa dạng hóa danh mục là chiến lược SSI đề xuất cho nhà đầu tư trong ...

Nhóm cổ phiếu đáng chú ý khi VN-Index vượt mốc 1.200 điểm MBS nêu quan điểm, đối với cơ hội ở các nhóm cổ phiếu, những phiên giao dịch tỷ USD đang mang lại lợi thế cho ...