Khi nào giá vàng đạt đỉnh?

Giá vàng và chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương

Vàng vốn được xem là tài sản an toàn, nơi trú ẩn của nhà đầu tư khi thị trường tài chính bất ổn. Tuy nhiên, thực tế đã cho thấy, ngay cả khi giá vàng đạt đỉnh, vẫn có thể xảy ra những cú giảm đột ngột. Điều này không chỉ khiến nhà đầu tư lo lắng, mà còn mang lại nhiều cơ hội lẫn rủi ro.

Hình minh họa.

Trong thời kỳ kinh tế bất ổn, các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thường áp dụng các chính sách tiền tệ nới lỏng để kích thích tăng trưởng kinh tế, chẳng hạn như hạ lãi suất và bơm tiền vào thị trường. Những động thái này thường tạo đà cho giá vàng tăng mạnh. Nhà đầu tư tìm đến vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát và rủi ro thị trường.

Tuy nhiên, một khi nền kinh tế bắt đầu phục hồi và lãi suất được điều chỉnh tăng trở lại, giá vàng sẽ chịu áp lực giảm. Ví dụ điển hình, vào năm 2013, khi Fed ám chỉ sẽ cắt giảm chương trình nới lỏng định lượng (QE), giá vàng lập tức giảm mạnh. Điều này cho thấy, sự thay đổi trong chính sách tiền tệ luôn là yếu tố lớn ảnh hưởng đến việc giá vàng đạt đỉnh và bất ngờ quay đầu giảm.

Sự phục hồi của nền kinh tế, tâm lý nhà đầu tư và các đợt bán tháo

Khi nền kinh tế toàn cầu bắt đầu phục hồi, nhà đầu tư thường rút vốn khỏi các tài sản trú ẩn an toàn như vàng để đổ vào các kênh đầu tư sinh lời cao hơn như cổ phiếu, trái phiếu hay bất động sản. Điều này dẫn đến việc giá vàng giảm sau khi đạt đỉnh.

Ví dụ, sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009, giá vàng tăng vọt do lo ngại về sự bất ổn toàn cầu. Nhưng đến năm 2011, khi kinh tế dần khởi sắc, giá vàng giảm mạnh khi nhà đầu tư rời bỏ vàng để quay lại các kênh đầu tư rủi ro hơn nhưng lợi nhuận cao hơn. Như vậy, thời điểm nền kinh tế phục hồi cũng là lúc giá vàng dễ dàng đạt đỉnh và bắt đầu chu kỳ giảm.

Tâm lý thị trường là một yếu tố then chốt trong việc định hình xu hướng của giá vàng. Khi giá vàng đạt đến một mức cao nhất định, nhiều nhà đầu tư có xu hướng chốt lời, đặc biệt là các nhà đầu tư lớn. Điều này có thể tạo ra hiệu ứng bán tháo hàng loạt, kéo giá vàng xuống.

Tháng 8/2020, khi giá vàng đạt đỉnh gần 2.070 USD/ounce, một làn sóng chốt lời đã xuất hiện, dẫn đến sự giảm giá nhanh chóng sau đó. Hoạt động bán tháo không chỉ khiến giá vàng giảm, mà còn gây ra tâm lý hoảng loạn trên thị trường, khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng tham gia bán tháo. Đây là bài học cảnh giác cho những ai chỉ nhìn thấy sự tăng trưởng mà không lường trước rủi ro.

Quan hệ nghịch biến với đồng USD và tác động từ địa chính trị

Đồng USD và giá vàng thường có mối quan hệ nghịch biến. Khi USD tăng giá, vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác, khiến nhu cầu mua vàng giảm. Ngược lại, khi USD suy yếu, giá vàng sẽ có xu hướng tăng.

Ví dụ, trong suốt năm 2021, đồng USD tăng giá khi có kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát. Điều này đã kéo giá vàng giảm sâu, bất chấp lo ngại về sự bất ổn toàn cầu và đại dịch COVID-19. Do đó, bất kỳ khi nào USD mạnh lên, giá vàng thường sẽ đạt đỉnh và quay đầu giảm, đặc biệt là khi Fed đưa ra các quyết sách quan trọng về tiền tệ.

Các sự kiện địa chính trị lớn, như chiến tranh, căng thẳng thương mại hoặc bất ổn chính trị, thường là "chất xúc tác" khiến giá vàng tăng vọt. Tuy nhiên, một khi các vấn đề được giải quyết hoặc xoa dịu, vàng thường sẽ quay đầu giảm.

Cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung năm 2019 đã đẩy giá vàng lên cao, khi nhà đầu tư lo ngại về nguy cơ suy thoái toàn cầu. Nhưng sau khi hai nước đạt được thỏa thuận thương mại giai đoạn một, giá vàng nhanh chóng giảm xuống. Điều này cho thấy giá vàng có thể dễ dàng đạt đỉnh trong thời kỳ căng thẳng địa chính trị, nhưng cũng sẽ giảm ngay khi có dấu hiệu hòa bình.

Thị trường ngày 19/10: Giá vàng vượt mốc lịch sử, khí đốt và quặng sắt quay đầu giảm Thị trường phiên hôm nay 19/10, ghi nhận những bất ổn toàn cầu đã đẩy giá vàng vượt mốc chưa từng có, kim loại đồng ...

Giá vàng hôm nay 21/10/2024: Vàng đang ở đỉnh cao, liệu có bất ngờ nào chờ đón? Chốt phiên giao dịch ngày 20/10, giá vàng trong nước tiếp tục giữ ổn định. Trong khi đó, giá vàng thế giới ghi nhận đà ...