IDICO: Lãi ròng quý 2 giảm 63%, cổ phiếu IDC vẫn được khuyến nghị khả quan

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2023, Tổng Công ty CP IDICO (HNX: IDC) ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.407 tỷ đồng, giảm 27% so với cùng kỳ. Với giá vốn tăng nhẹ 5% nên sau khấu trừ, lợi nhuận gộp chỉ còn hơn 892 tỷ đồng, giảm 52%. Qua đó, biên lợi nhuận gộp giảm từ hơn 56% xuống còn 37%.

Trong kỳ, phần lớn các khoản chi phí của IDICO đều tăng, gồm chi phí tài chính gần 51 tỷ đồng, tăng 74%; trong đó lãi vay tăng 58% so với cùng kỳ, lên hơn 47 tỷ đồng. Chi phí bán hàng 34 tỷ đồng và chi phí quản lý 60 tỷ đồng, tăng lần lượt 78% và 12%.

Bên cạnh đó, trong quý 2 công ty chỉ còn thu được khoản lãi gần 1 tỷ đồng trong công ty liên doanh, liên kết so với cùng kỳ ghi nhận hơn 14 tỷ đồng. Kết quả, IDICO ghi nhận lãi ròng đạt gần 534 tỷ đồng, giảm 63% so cùng kỳ.

IDICO cho biết, nguyên nhân doanh thu giảm là do các hợp đồng cho thuê hạ tầng khu công nghiệp chưa đến thời điểm đáp ứng điều kiện ghi nhận doanh thu một lần theo quy định của Bộ Tài chính.

BCTC hợp nhất quý 2/2023 của Tổng Công ty CP IDICO

Lũy kế 6 tháng đầu năm, IDICO ghi nhận doanh thu thuần đạt 3.554 tỷ đồng, lãi ròng còn gần 682 tỷ đồng, lần lượt giảm 29% và 59% so với cùng kỳ.

Năm 2023, IDICO thông qua kế hoạch kinh doanh với mục tiêu tổng doanh thu gần 8.277 tỷ đồng, tăng gần 7% so với thực hiện 2022; lãi trước thuế gần 2.525 tỷ đồng, giảm gần 4%. Như vậy, sau nửa đầu năm, IDICO đã thực hiện gần 43% chỉ tiêu doanh thu và 41% kế hoạch lợi nhuận trước thuế.

Ngoài ra trong năm 2023, giá trị đầu tư theo kế hoạch của IDICO gần 3.068 tỷ đồng, tăng 8% so với thực hiện 2022. Trong đó, chủ yếu là đầu tư các dự án khu công nghiệp giá trị hơn 1.797 tỷ đồng, dự án nhà ở và đô thị giá trị gần 850 tỷ đồng, dự án thủy điện & năng lượng hơn 284 tỷ đồng. Kế hoạch cho thuê đất khu công nghiệp là gần 128ha và xây dựng nhà xưởng cho thuê là 0.8ha.

Tại thời điểm 30/6/2023, tổng tài sản của công ty ghi nhận 16.918 tỷ đồng trong đó, tiền và các khoản tương đương tăng 14% so với đầu năm, đạt 1.236 tỷ đồng; hàng tồn kho ở mức 1.092 tỷ đồng; các khoản phải thu ngắn hạn tăng 71% lên hơn 1.502 tỷ đồng,

Trong khi đó, nợ phải trả giảm nhẹ 2% còn gần 10.715 tỷ đồng. Trong đó, khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn giảm 11% xuống 665 tỷ đồng. Trong khi khoản vay và nợ thuê tài chính dài hạn tăng 10% lên 2.994 tỷ đồng, chủ yếu tăng khoản vay tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (HOSE: CTG) - chi nhánh Đô Thành.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu IDC tăng trưởng bền bỉ từ cuối năm 2022 trở lại đây. So với vùng đáy hồi giửa tháng 11/2022, hiện thị giá cổ phiếu của IDICO đã tăng gấp đôi. Tính đến thời điểm 9h20 ngày 15/8, giá cổ phiếu IDC đang ở mức 50.100 đồng/cp (tương ứng tăng 2,45%) với thanh khoản tương đối cao (khoảng 1,3 triệu đơn vị).

Biểu đồ giá cổ phiếu IDC

Cũng liên quan đến cổ phiếu IDC, mới đây Công ty Chứng khoán SSI vừa đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu này trong thời gian tới. Cụ thể, SSI cho rằng, MOU trong 7 tháng đầu năm của Tổng Công ty IDICO ghi nhận 101,76 ha đất có thể cho thuê (hoàn thành 101% kế hoạch thận trọng của công ty trong năm 2023). Các khách thuê lớn là Pepsico (20 ha tại KCN Hựu Thạnh với giá thuê 130 USD/m2/chu kỳ thuê), Hyosung (25ha tại KCN Phú Mỹ II với giá thuê 125 USD/m2/chu kỳ thuê). Công ty chứng khoán SSI khá lạc quan về khả năng cho thuê KCN của IDC với doanh thu dự kiến trong năm 2023 ước đạt 3,65 nghìn tỷ đồng (+26% so với cùng kỳ) khi SSI loại trừ doanh thu bất thường từ KCN Nhơn Trạch V được ghi nhận vào năm 2022.

Dự án Khu đô thị phường 6, Tân An (Idico Linco – IDC sở hữu 51%) dự kiến sẽ được chuyển nhượng cho Aeon để phát triển trung tâm thương mại. Giá trị giao dịch dự kiến đạt hơn 470 tỷ đồng, với tỷ suất lợi nhuận gộp 80%. Thỏa thuận dự kiến sẽ hoàn tất trong quý IV/2023.

IDC là một trong những nhà phát triển khu công nghiệp lớn nhất Việt Nam, với 727ha đất cho thuê tại các tỉnh Long An, Bà Rịa Vũng Tàu và Thái Bình. Chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng thấp sẽ giúp IDC duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp khu công nghiệp ở mức trên 50% từ năm 2022 đến năm 2026.

Cổ phiếu IDC đang giao dịch với P/E & P/B 2023 lần lượt là 10,2x và 2,5x và P/E & P/B 2024 lần lượt là 8,9x và 2,4x - thấp hơn trung bình ngành lần lượt là 14,8x và 3x.

SSI hiện có khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu IDC và nâng giá mục tiêu 1 năm lên 53.200 đồng/cổ phiếu (từ mức 51.400 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng giá là 8,8% so với giá thị trường hiện tại...

Lợi nhuận sau thuế của IDICO có thể 'bay hơi' một nửa trong năm 2023 Mirae Asset Việt Nam cho rằng, năm 2023, IDICO có thể đạt doanh thu doanh thu 6.413 tỷ đồng và lợi nhuận ròng 1.055 tỷ ...

Dầu khí IDICO (ICN) chi đậm trả cổ tức năm 2022, IDC bỏ túi 153 tỷ đồng Tại ĐHCĐ bất thường năm 2022, ICN nâng mức chia cổ tức đã thông qua là 45% lên 250%. Việc điều chỉnh kế hoạch chia ...

Liên danh Xây dựng Dầu khí IDICO trúng gói thầu xây cầu Tân Bửu hơn 900 tỷ đồng Công ty CP Đầu tư Xây dựng Dầu khí IDICO (UPCoM: ICN) cùng liên danh vừa được công bố trúng gói thầu xây cầu Tân ...