Giá thép chưa thể tăng mạnh, dự báo lợi nhuận Hòa Phát (HPG) tiếp tục giảm?

Báo cáo hợp nhất quý 3/2023 ghi nhận, doanh thu thuần của doanh nghiệp kim loại này đạt 24.484 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ (quý 3/2022 đạt 34.103 tỷ đồng). Trong khi đó, giá vốn hàng bán quý 3 giảm còn 24.889 tỷ đồng, tương đương 25%, do đó lợi nhuận gộp của doanh nghiệp này tăng ấn tượng hơn 3,5 lần so với cùng kỳ, lên con số 3.595 tỷ đồng.

Chi phí lãi vay và chi phí quản lý doanh nghiệp quý 3/2023 tăng nhẹ lần lượt lên gần 856 và 301 tỷ đồng, trong khi đó chi phí bán hàng giảm khoảng 60 tỷ đồng, về còn 578 tỷ đồng. Khấu trừ chi phí, HPG mang về 2.174 tỷ đồng tiền lợi nhuận trước thuế. Sau khi giảm trừ thuế, con số lợi nhuận sau thuế của Hòa Phát đạt 2.000 tỷ đồng, tăng khoảng 3.785 tỷ đồng so với khoản lỗ 1.785 tỷ đồng năm 2022.

Báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất quý 3/2023, Tập đoàn Hòa Phất (HOSE: HPG).

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần doanh nghiệp thép đạt 34.103 tỷ đồng, giảm mạnh 31.015 tỷ đồng so với cùng kỳ. Giá vốn hàng bán giảm xuống còn 76.103 tỷ đồng (khoảng 33%), lợi nhuận gộp ghi nhận đạt 8.466 tỷ đồng.

Mặc dù chi phí quản lý doanh nghiệp 9 tháng đầu năm có phần tăng nhẹ lên 913 tỷ đồng nhưng chi phí tài chính và chi phí bán hàng đã giảm một khoản tương đối. Tổng nợ phải trả đến hết quý 3 đang ở con số 73.642 tỷ đồng, vẫn đi ngang so với thời điểm đầu năm, trong đó chi phí phải trả ngắn hạn tăng hơn 137 tỷ đồng, đạt 597 tỷ đồng và quý 3 Tập đoàn Hòa Phát đã giảm chi phí phải trả dài hạn xuống 23 tỷ đồng.

Như vậy, sau khi trừ đi chi phí, lợi nhuận trước thuế đạt hơn 4.408 tỷ đồng. HPG mang về khoản lợi nhuận sau thuế đạt 3.831 tỷ đồng, tương đương giảm mạnh 6.612 tỷ đồng so với cùng kỳ 2022. Năm 2023, doanh nghiệp này đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế là 7.981 tỷ đồng. Như vậy sau 9 tháng đầu năm 2023, doanh nghiệp này mới chỉ đạt 48% kế hoạch lợi nhuận năm.

Trong khi đó, quy mô tổng tài sản đạt 173.507 tỷ đồng tại ngày 30/9. Danh mục chiếm tỷ trọng lớn nhất (42%) trong cơ cấu tài sản là tài sản cố định. Đứng thứ hai trong việc chiếm tỷ trọng là hàng tồn kho với 33.524 tỷ cuối quý 3/2023, tăng gần 5% sau một quý.

Trong cơ cấu hàng tồn kho, chỉ tiêu nguyên vật liệu và thành phẩm chiếm tỷ trọng chủ yếu. Cuối quý 3, Hòa Phát đã trích lập 273 tỷ dự phòng giảm giá hàng tồn kho song con số này đã giảm mức 1.236 tỷ ghi nhận 1/1/2023.

Tại ngày 30/9, tổng tiền, tương đương tiền và tiền gửi ngân hàng của Hoà Phát ghi nhận giảm 6.407 tỷ so với cuối quý II, còn 29.694 tỷ đồng. 9 tháng đầu năm, Hoà Phát thu về 1.561 tỷ lãi tiền gửi, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tổng dư nợ vay cuối quý 3 là 57.982 tỷ đồng, giảm 1.945 tỷ sau một quý và chiếm hơn 33% tổng nguồn vốn. Trong đó, vay dài hạn đang đạt con số 8.745 tỷ đồng. Kết thúc 3 quý đầu năm, Tập đoàn vay tổng cộng 90.102 tỷ đồng thời trả nợ gốc vay 90.360 tỷ đồng.

Dự báo doanh thu cuối năm của Hòa Phát, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho rằng có rủi ro với biên lợi nhuận gộp của các doanh nghiệp sản xuất thép sử dụng lò chuyển oxy kiềm (BOF) như Hòa Phát trong quý 4/2023, khi giá than cốc (chiếm khoảng 30% nguyên liệu sản xuất thép thô) đang tiếp tục ở mức cao và giá thép thanh chưa thể tăng tương ứng (do nhu cầu tiêu thụ nội địa còn thấp).

Bước sang quý 4/2023, với tình hình giá than cốc duy trì ở mức USD 320/tấn trong khi giá thép thanh không tăng, VDSC ước tính biên lợi nhuận gộp của Hoà Phát trên đà giảm về mức 10%.

Diễn biến trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu HPG trong phiên đang duy giảm nhẹ trong vùng 23.300 (-0,21%) đồng. Như vậy, đây là phiên cổ phiếu này quay trở lực giảm trong bối cảnh giá thép đang giữ nguyên, không thay đổi. Xét trên góc độ kỹ thuật, cổ phiếu HPG đang trong vùng suy giảm và có xu hướng tăng lên vùng tích lũy trong các phiên sắp tới. Chỉ số lãi/lỗ trên cổ phiếu đang giảm mạnh xuống -328 điểm.

Diễn biến giá thép và than cốc

Giá thép hôm nay (30/10) giao tháng 1/2024 trên Sàn giao dịch Thượng Hải tăng 33 nhân dân tệ, lên con số 3.727 nhân dân tệ/tấn tại thời điểm khảo sát vào lúc 9h55 theo giờ Việt Nam.

Trên Sàn giao dịch Singapore (SGX), hợp đồng giao tháng 11 của nguyên liệu sản xuất thép có phần tăng nhẹ 1,5% lên 118,80 USD/tấn, ghi nhận mức tăng hàng tuần đầu tiên sau 6 tuần giảm.

Theo Reuters, giá quặng sắt kỳ hạn tăng vào phiên thứ Sáu (27/10), tức đang trên đà tăng hàng tuần, nguyên nhân tới từ các dấu hiệu bổ sung cho thấy nền kinh tế Trung Quốc đang dần ổn định nên đã củng cố được tâm lý vốn đã thúc đẩy thêm các biện pháp kích thích đối với nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới.

Trên thị trường, Hợp đồng Tương lai Than Cốc Luyện Kim (DCJc1), đang đạt mức 2,407 nhân dân tệ, ít biến động trong phiên hôm nay (30/10), tăng mạnh so với trung bình phiên tuần, giảm nhẹ -2,28% so với diễn biến tháng trước.

Giá Than cốc - Nguyên liệu để sản xuất thép thô.

Giá thép cuộn CB240 của nhãn hàng thép Hòa Phát vẫn ở mức 13.430 đồng/kg và giá thép thanh vằn D10 CB300 đang đạt mức 13.740 đồng/kg.

Doanh nghiệp thép Việt Ý có giá thép cuộn CB240 ổn định ở mức 13.430 đồng/kg và giá thép thanh vằn D10 CB300 ở vùng 13.690 đồng/kg.

Đối với thép Việt Đức, giá bán thép cuộn CB240 hiện ở mức 13.430 đồng/kg và giá thép thanh vằn D10 CB300 ở mức 13.890 đồng/kg.

Giá thép của công ty thép Việt Sing cũng đang nằm ở vùng giá giữ nguyên: thép cuộn CB240 ở mức 13.190 đồng/kg và thép thanh vằn D10 CB300 ở mức 13.800 đồng/kg.

Ngoài ra, giá thép cuộn CB240 của thương hiệu thép Việt Nhật đang trong vùng ổn định ở mức 13.500 đồng/kg. Giá thép thanh vằn D10 CB300 của cùng thương hiệu hiện nêu trên ở mức 13.600 đồng/kg.

Tự doanh đẩy mạnh mua ròng trong phiên cuối tuần, tiếp tục gom chứng chi quỹ FUEVFVND Phiên giao dịch cuối tuần qua, bộ phận tự doanh các công ty chứng khoán đẩy mạnh mua ròng, giá trị ghi nhận hơn 96 ...

Giao dịch khối ngoại tuần 23-27/10: Liên tục "xả hàng", Vingroup trở thành "tâm điểm" Diễn biến thị trường chứng khoán đã có một phiên hồi phục "bất ngờ" vào cuối tuần, thanh khoản sụt giảm do các nhà đầu ...

Bứt phá tới 240% kế hoạch lợi nhuận sau 9 tháng, cổ phiếu PVD được khuyến nghị ra sao? Tổng Công ty CP Khoan và Dịch vụ Dầu khí (PV Drilling, HOSE: PVD) vừa công bố tình hình hoạt động kinh doanh quý 3/2023 ...