Chứng khoán Mirae Asset vừa công bố báo cáo phân tích tương quan giữa giá cổ phiếu và số lượng tăng trưởng của doanh nghiệp, dựa trên dữ liệu từ 10 kỳ khảo sát trong 10 năm gần nhất. Báo cáo này nhắm tới việc tìm kiếm các biến số mối liên hệ thiết bị với sự biến động của giá cổ phiếu, từ cấp độ ngành đến từng mã cổ phiếu riêng lẻ, giúp các nhà đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về xu hướng thị trường trên các sàn giao dịch HOSE, HNX và UPCoM.
Trong báo cáo, Mirae Asset đã tiến hành phân tích các biến tài chính quan trọng như: Tăng trưởng EPS, Tăng trưởng lợi nhuận gộp, Tăng trưởng EBITDA, Tăng trưởng EBIT, Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế, Tăng trưởng đầu tư tài sản cố định, Tăng trưởng tổng tài sản, Tăng trưởng vốn chủ sở hữu, Tăng trưởng doanh thu thuần, Tăng trưởng lợi nhuận cổ đông công ty mẹ, Tỷ suất cổ tức (Thực trả).
 |
| Mirae Asset lưu ý rằng nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng các cổ phiếu trong danh mục được đề xuất, đặc biệt là các mã có tương quan cao. |
Mirae Asset đã sử dụng hệ số tương quan (-1 đến +1) để đo lường mức độ liên kết giữa chỉ số tài chính và giá trị phiếu bầu. Một hệ số tương quan gần +1 có thể thực hiện chuyển đổi cùng chiều giữa giá phiếu bầu và chỉ số tài chính tương ứng, nghĩa là khi lợi nhuận hoặc EPS tăng, giá cổ phiếu cũng có xu hướng tăng.
Kết quả phân tích cho thấy, ngành tương quan khá cao đến cao (> 50%) gồm dịch vụ tiêu dùng (69%); tiện ích công cộng (57%); công nghiệp (54%); công nghệ thông tin (52%); nguyên vật liệu (51%).
Ngành dược phẩm và y tế (48%) và dầu khí (33%) có mức độ tương quan trung bình, trong đó tài chính chính (20%), ngân hàng (17%) và hàng tiêu dùng (17%) gần như không có số liệu tương thích với phiếu bầu. Điều này cho thấy các ngành tiêu dùng thiết bị yếu và tiện ích cộng đồng ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế và biến động bên ngoài, dẫn đến mức độ tương quan cao hơn.
Danh mục cổ phiếu tương quan cao được đề xuất
Mirae Asset cũng đã đưa ra danh sách các phiếu bầu có mức độ tương quan giữa giá phiếu bầu và chỉ số trưởng thành, bao gồm các mã:
• DPM: Tương quan cao nhất (từ 0,83 đến 0,93) với tăng trưởng EPS, EBITDA, EBIT và lợi nhuận trước thuế, cho thấy giá cổ phiếu DPM phản ánh rõ rệt chỉ số tăng trưởng tài chính.
• VND: Tương quan cao (0,87 đến 0,93) với lợi nhuận, EBITDA, EBIT và lợi nhuận trước thuế, nhưng tương quan thấp hơn EPS (0,56), phản ánh ánh giá cổ phiếu VND chịu tác động chủ yếu từ lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh hơn là EPS.
• HPG: Tương quan mạnh với tăng trưởng EPS (0,76) và chỉ số lợi nhuận khác (0,63 đến 0,73), cho thấy khi lợi nhuận của HPG thay đổi, giá cổ phiếu cũng thường thay đổi tương ứng.
 |
| Danh mục đề xuất theo thứ tự ưu tiên từ cao xuống thấp. Nguồn: Fiinpro, Mirae Asset tổng hợp |
Các mã cổ phiếu khác được sản xuất bao gồm: NKG , HSG , VOS , VNM , DBC , VHC , BVS , CTS. Danh mục này đã loại bỏ những mã có tương quan cao nhưng không đạt được tiêu chuẩn về mối liên hệ giữa chỉ số tăng trưởng, nhằm đảm bảo sự tin cậy.
Mirae Asset lưu ý rằng nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng các cổ phiếu trong danh mục được đề xuất, đặc biệt là các mã có tương quan cao. Nếu số trưởng thành không được cải thiện, thì giá cổ phiếu có thể không phản ánh đúng giá trị và tiềm năng. Những cổ phiếu có độ tương quan càng lớn thì giá trị cảm biến càng nhạy với biến động của các số tài chính chính, cần phải thận trọng khi bắt đầu sử dụng các mã này trong điều kiện thị trường biến động.
Báo cáo phân tích của Mirae Asset đã cung cấp cho các nhà đầu tư những góc nhìn rõ ràng về mối liên hệ giữa giá cổ phiếu và các chỉ số tài chính chính. Đặc biệt, các chuyên ngành như dịch vụ tiêu dùng, công nghệ thông tin và tiện ích cộng đồng cho mức độ tương quan cao, là cơ hội tiềm năng đầu tiên. Danh mục cổ phiếu có tương quan cao được Mirae Asset đề xuất, như DPM, VND, HPG, là những lựa chọn đáng chú ý, tuy nhiên, nhà tư cần theo dõi sao các số tăng trưởng của doanh nghiệp trước đây khi ra quyết định.
 | Hai kịch bản cho VN-Index và cơ hội đầu tư cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán TPS nhận định VN-Index tháng 10/2024 sẽ đối mặt nhiều thách thức, nhưng cũng mở ra cơ hội đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng ... |
 | Thị trường chứng khoán tăng mạnh nhưng thanh khoản sụt giảm: Tín hiệu mới cho nhà đầu tư VN-INDEX tăng 1,40% trong tuần qua, đạt 1.288,39 điểm nhờ nhóm cổ phiếu Vingroup và các ngành công nghệ thông tin, ngân hàng tăng mạnh. ... |
 | Dò tìm cơ hội ở cổ phiếu dầu khí: PVD, PVS hay BSR? Các nhà phân tích cảnh báo giá dầu có thể biến động mạnh do căng thẳng Trung Đông, ảnh hưởng tới nhóm cổ phiếu dầu ... |
Anh Vũ